Analiza diagnostic si strategia posibila a

Transcriere

1 SERVICII DE CONTABILITATE Trends & Analysis Colecția : AEEF Trends & Analysis Studii de analiză economico-financiară AEEF #69xx Activitati juridice si de contabilitate Raport elaborat de ASE București prin Departamentul de Analiză și Evaluare Economico-Financiară Autori: Prof. univ. dr. Ion Anghel (coord.) București AEEF Trends & Analysis /1

2 Cuprins 1. Scurtă descriere a sectorului 2. Evoluția generală a sectorului în România în ultimii 10 ani ( ) 3. Analiza principalilor competitori în industrie 4. Tendinte importante asteptate in urmatorii 10 ani 5. Concluzii AEEF Trends & Analysis /2

3 AEEF #69xx Activitati juridice si de contabilitate 1. Scurtă descriere a industriei Industria analizata include companii operationale la , industria având în bună masură caracteristicile unui sector cu potential important de crestere. Dinamica cifrei de afaceri in industrie a avut o scadere destul de importanta in anii 2009 si 2010, impactul crizei incepute in anul 2008 fiind destul de important asupra sectorului (scadere de 10,3% a cifrei de afaceri in 2009 si de aproape 6% in 2010) dar o crestere constanta dupa anul Industria a inregistrat o dinamica pozitiva vanzarilor si in ultimii sapte ani analizati, rata anuala de crestere fiind de 20,5% in 2016 si 10,4% in Principalii jucători din industrie sunt companiile big 4 care detin impreuna circa 30% din piata dar si British American Shared Services Europe (9% din total cifra de afaceri in sector) care este principalul centru de servicii de contabilitate si asimilate pentru entitatile comerciale ale grupului British American Tobacco din Europa. 2. Evoluția generală a sectorului Industria activitati juridice si de contabilitate din România este marcată de o evolutie importanta in ultimii ani, evolutia companiilor din acest sector fiind strict corelata cu dinamica mediului de afaceri din Romania. Numărul de companii operaționale a înregistrat o usoara crestere dupa anul 2010 de la 7,7 mii companii operationale in anul 2010 la peste 10 mii companii operationale in 2017, aceasta dupa ce in anul 2008 erau operationale companii in aceasta industrie. De precizat ca cvasimajoritatea companiilor din industrie au activitati de contabilitate si audit financiar. Principalii 30 jucători actuali dețin o cotă de 46,3% % din vânzările sectorului în anul 2017 fata de 49,4% in 2016, acesta fiind unul dintre putinele sectoare in care, in conditii de crestere a pietei, se diminueaza cota de piata a principalilor jucatori. Dinamica numărului de companii din industrie Tabelul 1 Total industrie Nr.companii CA > 0 8,515 8,293 7,752 7,649 7,802 7,875 7,916 7,964 9,241 10, activ.juridice activ.contab si audit financiar 8,125 7,986 7,494 7,445 7,609 7,685 7,743 7,805 9,084 9, , Dinamica numarului de companii -2.6% -6.5% -1.3% 2.0% 0.9% 0.5% 0.6% 16.0% 9.0% Sursa: și prelucrări departament AEEF AEEF Trends & Analysis /3

4 Volumul vânzărilor în sector s-a diminuat semnificativ in intervalul de la 456 mil.euro la 386 mil.euro dupa care a crescut constant pana la 658 mil.euro in anul Rata medie anuală de evolutie a vânzărilor în sector a fost de 3% în intervalul , cu o dinamica pozitiva importanta dupa perioada crizei economice. Volumul activelor din acest sector este de 485 mil. Euro la , începand cu anul 2010 fiind observată o tendinta clara de crestere a volumului capitalului avansat în sector. Evoluția vânzărilor, activelor și angajaților din industrie Tabelul 2 Total industrie CA totala (mil. Euro) Medie anuala Dinamica cifrei de afaceri -10.3% -5.9% 5.7% 2.4% 4.5% 6.9% 6.0% 20.5% 10.4% 4.5% TA (mil. Euro) Dinamica activelor -15.4% 1.2% 2.6% 3.7% 4.7% 9.4% 5.3% -4.7% 12.8% 2.2% Nr.mediu de salariati 21,561 33,141 18,128 18,638 18,452 20,050 18,596 18,358 20,371 21,478 Dinamica nr.salariati 53.7% -45.3% 2.8% -1.0% 8.7% -7.3% -1.3% 11.0% 5.4% 3.0% Sursa: si prelucrari departament AEEF Evoluția competiției indică o crestere a gradului de concentrare în ultimii zece ani, așa după cum se observă din tabelul următor: Concentrarea sectorului (Companii in total industrie ce cumuleaza cota importanta din CA) Tabelul 3 Indicator Top 30 x x 40.3% 39.4% 41.9% 42.8% 46.9% 51.1% 49.4% 46.3% Big % 30.5% 31.1% 30.8% 31.5% 32.0% 34.6% 35.7% 31.8% Sursa: si prelucrari departament AEEF 30.1% Practic cele mai importante 30 de companii respectiv 0,3% din numarul de companii asigura 46,3% din cifra de afaceri in 2017, gradul de concentrare a vanzarilor in sector fiind la un nivel mediu in economie. De precizat ca firmele big 4 au atins 30,1% din cifra de afaceri a sectorului in anul Se constata asadar o concentrare importanta in zona serviciilor oferite de catre companiile internationale si de retea. AEEF Trends & Analysis /4

5 Analiza eficientei in industrie evidențiază o evolutie pozitiva in intervalul , nivelul productivității muncii crescand de la Euro/salariat in 2008 pana la Euro in Rotația activului confirmă în perioada analizata indica o eficiență stabila la un nivel de 1,4 rotatii in ultimii doi ani analizati, nivel relativ acceptabil si care confirma un grad de utilizare destul de bun al capacitatilor operationale. Evoluția eficienței în industrie Tabelul 4 Total industrie CA/salariat (Euro/an) 21,167 12,356 21,265 21,852 22,613 21,751 25,074 26,934 29,258 30,635 Dinamica vanzari/ salariat -41.6% 72.1% 2.8% 3.5% -3.8% 15.3% 7.4% 8.6% 4.7% Rotatia activului Total industrie Sursa: si prelucrari departament AEEF. Situatia anului 2009 este atipica si probabil marcata de efecte ale crizei economice. 3.Analiza principalilor competitori din industrie Analiza sectorului arată o tendință clară de cresterer a gradului de concentrare a pieței. Analizând primele 30 companii ce cumulează vânzări de 304 mil. Euro în 2017 a rezultat că ponderea acestor companii a crescut usor de la aproape 42% (2012) până la 46,3% (2017) din vânzările industriei. În top 30 o serie de companii si-au diminuat cota de piață, aceasta în conditiile in care in prezent primele trei companii (analizate independent) din industrie sunt: British American Shared Services (Europe) SRL (9% cota de piata 2017, in scadere fata de 10,4% in 2016), ERNST & YOUNG SRL, (4,7% cota de piata in scadere fata de 5,4% in 2015) si ERNST & YOUNG Support Services SRL (3,6% cota de piata in scadere fata de 4,0% in 2016). AEEF Trends & Analysis /5

6 Evoluția Top 30 în industrie în perioada (cote de piata) Tabelul 5a Compania Cota de piata British American Shared Services (Europe) SRL 0.1% 1.8% 3.0% 3.0% 3.5% 3.8% 4.7% 7.5% 10.4% 9.0% 2 ERNST & YOUNG SRL 7.0% 6.7% 4.3% 4.8% 2.6% 3.4% 4.5% 5.4% 4.7% 4.7% 3 ERNST & YOUNG Support Services SRL % 2.9% 4.2% 4.5% 4.0% 3.6% 4 KPMG ROMANIA SRL 6.9% 7.5% 7.7% 6.3% 6.3% 6.0% 5.4% 3.9% 3.3% 3.2% 5 PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDIT SRL 4.8% 4.1% 4.9% 4.0% 4.5% 3.6% 3.4% 3.7% 3.4% 3.1% 6 DELOITTE AUDIT SRL 3.6% 3.5% 3.1% 3.2% 3.2% 3.3% 3.4% 3.6% 2.9% 2.8% 7 PWC TAX ADVISORS & ACCOUNTANTS SRL 3.2% 2.8% 3.2% 2.9% 3.1% 3.0% 2.7% 2.8% 2.5% 2.5% 8 KPMG AUDIT SRL 1.2% 2.0% 2.2% 2.2% 2.3% 2.2% 2.4% 3.3% 2.8% 2.4% 9 ERNST & YOUNG ASSURANCE SERVICES SRL 1.7% 2.2% 2.8% 3.2% 3.3% 3.1% 3.0% 3.1% 2.6% 2.3% 10 DELOITTE TAX SRL 0.7% 0.7% 0.7% 1.0% 1.1% 1.4% 1.6% 1.5% 1.8% 1.7% 11 PWC Management Consultants SRL 0.0% 0.0% 1.1% 1.4% 2.2% 1.2% 1.6% 1.4% 1.4% 1.7% 12 KPMG Tax SRL 0.9% 1.0% 1.1% 1.4% 1.3% 1.5% 1.7% 1.6% 1.5% 1.3% 13 Visma Services Romania SRL Sibiu % 0.1% 0.2% 0.3% 0.5% 0.8% 1.0% 1.2% 14 BDO Audit SRL % 1.2% 1.2% 1.1% 0.9% 1.0% 0.7% 0.7% 15 Mazars Consulting SRL % 0.5% 0.5% 0.7% 0.7% 0.8% 0.7% 0.7% 16 TMF Romania SRL Bucuresti % 0.9% 0.8% 0.7% 0.7% 0.7% 0.7% 0.6% 17 ERNST & YOUNG Service SRL % 0.3% 0.6% 0.5% 0.6% 0.5% 0.5% 0.5% 18 Fin Expert Consulting SRL % 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 19 Boscolo Partners Consulting SRL Bucuresti % 0.3% 0.4% 0.4% 0.4% 0.5% 0.4% 0.4% 20 Soter SRL Bucuresti % 0.6% 0.6% 0.6% 0.5% 0.5% 0.4% 0.4% 21 VTM SRL Ilfov % 0.4% 0.5% 0.4% 0.4% 0.3% 0.3% 0.4% 22 Mazars Romania SRL % 0.5% 0.4% 0.4% 0.4% 0.5% 0.4% 0.4% 23 Contexpert Consulting SRL % 0.3% 0.3% 0.3% 0.3% 0.3% 24 RSM Romania SRL % 0.3% 0.4% 0.3% 0.3% 0.3% 0.3% 0.3% 25 KPMG Delivery Center SRL % 0.1% 0.1% 0.4% 0.3% 0.3% 26 TPA Horvath Accounting SRL % 0.4% 0.3% 0.3% 0.3% 0.3% 27 ROEDL & Partners Outsourcing SRL Bucuresti % 0.3% 0.3% 0.3% 0.3% 0.3% 0.3% 0.3% 28 V.Goldenberg SRL Bucuresti - - x x x x 0.5% 0.4% 0.3% 0.3% 29 Nestor Nestor Diculescu Cons. Fiscala SRL % 0.4% 0.4% 0.3% 0.3% 0.3% 30 Tax House SRL Bucuresti % 0.3% 0.3% 0.3% 0.2% 0.3% Total top % 39.4% 41.9% 42.8% 46.9% 51.1% 49.4% 46.3% Nota: (1) Analiza a avut în vedere companiile independente Cod CAEN 69 Activitati juridice si de contabilitate; AEEF Trends & Analysis /6

7 Analiza companiilor Big 4 indica : Tendinta de reducere a cotelor de piata dupa anul 2015; In general cotele de piata sunt de 11% EY, circa 7% PWC si KPMG si 5% Deloitte. Evoluția Big în industrie în perioada (cote de piata) Tabelul 5b INDICATOR EY (4 companii) 8.7% 8.9% 7.1% 8.4% 7.4% 9.9% 12.3% 13.6% 11.8% 11.0% PWC (3 companii) 7.9% 6.8% 9.2% 8.3% 9.8% 7.8% 7.8% 7.8% 7.3% 7.3% KPMG (4 companii) 9.0% 10.5% 11.0% 9.9% 9.9% 9.7% 9.6% 9.1% 8.0% 7.2% Deloitte (2 comp) 4.3% 4.3% 3.8% 4.2% 4.4% 4.7% 5.0% 5.1% 4.7% 4.5% BDO (3 companii) x x 1.4% 1.2% 1.2% 1.1% 0.9% 1.0% 0.7% 1.1% Mazars (2 comp) x x 1.0% 1.0% 0.9% 1.0% 1.1% 1.3% 1.1% 1.0% Analizand primele 30 de companii in termeni de profitabilitate a vanzarilor, în anul 2017 compania Tax House are cea mai ridicat marjă de profit brut faţă de vânzări de 45,8% (fata de mediana 12,0%), urmata de BDO Audit cu 34,6%. Productivitatea muncii are in anul 2017 o mediana de circa 52 mii Euro vanzari/salariat in cazul top 30 de companii, cel mai ridicat nivel din grup avandu-l compania KPMG Tax cu 358 mii Euro/angajat, KPMG Audit cu 354 mii Euro/angajat si Ernst and Young cu 345 mii Euro/angajat. AEEF Trends & Analysis /7

8 Top 30 în industrie în anul 2017 Tabelul 6a Compania Nr.angajati Marja profit Cota de piata CA mil.e CA/sal mii Euro 1 British American Shared Services (Europe) SRL % 9.0% ERNST & YOUNG SRL % 4.7% ERNST & YOUNG Support Services SRL % 3.6% KPMG ROMANIA SRL % 3.2% PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDIT SRL % 3.1% DELOITTE AUDIT SRL % 2.8% PWC TAX ADVISORS & ACCOUNTANTS SRL % 2.5% KPMG AUDIT SRL % 2.4% ERNST & YOUNG ASSURANCE SERVICES SRL % 2.3% DELOITTE TAX SRL % 1.7% PWC Management Consultants SRL % 1.7% KPMG Tax SRL % 1.3% Visma Services Romania SRL Sibiu % 1.2% BDO Audit SRL % 0.7% Mazars Consulting SRL % 0.7% TMF Romania SRL Bucuresti % 0.6% ERNST & YOUNG Service SRL % 0.5% Fin Expert Consulting SRL % 0.5% Boscolo Partners Consulting SRL Bucuresti % 0.4% Soter SRL Bucuresti % 0.4% VTM SRL Ilfov % 0.4% Mazars Romania SRL % 0.4% Contexpert Consulting SRL % 0.3% RSM Romania SRL % 0.3% KPMG Delivery Center SRL % 0.3% TPA Horvath Accounting SRL % 0.3% ROEDL & Partners Outsourcing SRL Bucuresti % 0.3% V.Goldenberg SRL Bucuresti % 0.3% Nestor Nestor Diculescu Cons. Fiscala SRL x 12.0% 0.3% 1.9 x 30 Tax House SRL Bucuresti % 0.3% Total top 30 4, % 46.3% Analizand doar companiile Big 4, în anul 2017 rezulta ca aceste companii acopera circa 30% din industrie si au o productivitate semnificativ mai ridicata dar si o marja neta de profit superioara celorlalte companii din top 30. AEEF Trends & Analysis /8

9 Analiza Big 4+2 în industrie în anul 2017 Tabelul 6b INDICATOR Nr.angajati Marja profit Cota de piata CA mil.e CA/sal (mii E) 1 EY (4 companii) % 11.0% PWC (3 companii) % 7.3% KPM G (4 companii) % 7.2% Deloitte (2 comp) % 4.5% BDO (3 companii) % 1.1% M azars (2 comp) % 1.0% TOTAL (Big 4+2) 2, % 32.1% Tendințe importante asteptate in urmatorii 10 ani Sorin Petre, CFA, PWC Partener considera ca : "În prezent, cea mai importantă schimbare în piaţa serviciilor profesionale - şi nu numai - este determinată de noile tehnologii care se dezvoltă într-un ritm adesea ameţitor. Pentru a putea gestiona aceste transformări uneori disruptive, trebuie să ne adaptăm rapid şi să oferim soluţii noi, bazate pe tehnologie. Legat de paşii făcuţi deja de firma noastră, aş menţiona un exemplu: aplicația Halo dezvoltată de PwC pentru auditul datelor. Halo este o platformă digitală care ne permite să valorificăm oportunitățile oferite de tehnologia de gestionare a datelor şi să introducem noi produse de analiză de date care vor folosi, spre exemplu, inteligența artificială şi realitatea augmentată pentru a identifica tipare şi tendințe. Este clar că noile tehnologii vor reconfigura, la nivel global, modelele de afaceri ale firmelor de servicii profesionale într-o manieră pozitivă, dar vor ridica şi diferite provocări, necesitatea de a inova continuu fiind una dintre cele mai importante în următorii cinci ani. De aceea, analiza noilor tehnologii și cuantificarea impactului acestora cât și planificarea în vederea adoptării lor nu ar trebui să fie doar un punct pe o listă de sarcini, ci mai degrabă o parte esențială a strategiei.". Gabriel Radu, fost Presedinte CAFR considera ca nivelul de polarizare catre cele mai mari firme internationale se va accentua in perioada urmatoare in domeniul auditului. Daca firmele nationale nu se vor concentra si nu se vor consolida la nivel local exista riscul ca diluarea si chiar functionarea viitoare a acestora sa fie pusa sub semnul intrebarii. De asemenea, efectele supra-reglementarii si supravegherii in profesiile reglementate este posibil in viitor sa aduca mai mult valoare negativa decat una pozitiva pe ansamblu. Pentru viitor se contureaza o serie de riscuri majore pentru profesii si implicit pentru cei care AEEF Trends & Analysis /9

10 functioneaza in aceasta piata - schimbarile tehnologice, revolutia IT etc -acestea vor determina noi abordari pentru serviciile prestate de profesii. Avand in vedere contextul economic este de asteptat o mentinere a unui trend pozitiv avand in vedere dinamica economica dar si a numarului de angajati din ultima perioada dar mai ales evolutia cererii pentru servicii juridice, de contabilitate si audit din perioada urmatoare. Un trend important de urmarit este acela al externalizarii serviciilor de contabilitate si asimilate de catre marile corporatii. De asemenea, asa dupa cum indica expertii din industrie evolutia viitoare va fi influentata major de noile tehnologii precum si de dinamica reglementarii si supravegherii profesiei contabile. 5. Concluzii Sectorul analizat a atins vanzari de 658 mil.euro in anul 2017, respectiv cel mai ridicat nivel din ultimii zece ani (comparativ cu 386 mil.euro in anul 2008) din care circa o treime sunt venituri ale companiilor Big4. Caracteristicile de baza observate in analiza sunt: Crestere relativ stabila, cu o accentuare a dinamicii in ultimii ani (4,5% medie anuala incluzand perioada de criza) sustinuta de dinamica mediului de business precum si de procesul de outsourcing (cea mai importanta companie din sector ofera servicii in cadrul grupului British American Tobacco din Europa). Tendinta de diminuare a cotei de piata a companiilor Big 4 si a principalilor jucatori pe fondul cresterii competitiei pentru resurse umane dar si a oportunitatilor fiscale din Romania; Cresterea usoara a numarului de angajati si cresterea productivitatii muncii; Comparativ cu anul 2008 s-au creat circa 3 mii de locuri de munca (circa 18% din total), iar productivitatea anuala a muncii a crescut cu 44%, fiind de 31 mii Euro/angajat in 2017 fata de 21 mii Euro in anul 2008; În perioada ultimului deceniu sectorul a avut una dintre evolutiile cele mai stabile avand aproape in permanenta o dinamica superioara economiei in ansamblu. Indicatori Dinamică % PIB (Lei) -7,1% -0,8% 1,1% 0,6% 3,4% 2,8% 4,0% 4,8% 6,9% Cifra de afaceri sector (Lei) 3.3% -6.5% 6.4% 7.7% 3.7% 7.5% 6.1% 21.8% 12.3% Număr sariaţi (persoane) 53.7% -45.3% 2.8% -1.0% 8.7% -7.3% -1.3% 11.0% 5.4% Active totale(lei) -10.2% 2.5% 3.4% 6.4% 6.0% 9.4% 6.3% -4.4% 15.7% AEEF Trends & Analysis /10