SIF MODOVA SA

Transcriere

1 Performanta Portofoliu Strategie Bucharest Stock Exchange, Premium Category: SIF2 ISIN: ROSIFBACNOR0 Bloomberg: BBG000BMN5F5 Reuters: SIF2.BX Phone: Fax: website:

2 Date informative Tipul societatii de investitii Cadrul legal Obiectul de activitate SIF Moldova este un AOPC, pozitionat in principal pe piata romaneasca, ca fond inchis, cu investitii preponderent in actiuni si cu grad mediu de risc. SIF Moldova SA s-a constituit conform L 133/1996 pentru transformarea FPP in SIF, este incadrata in categoria Alte Organisme de Plasament Colectiv (AOPC), cu o politica de investitii diversificata si atestata de CNVM/ASF cu Atestat nr. 258/ administrarea si gestionarea instrumentelor financiare calificate astfel prin reglementarile CNVM/ASF; alte activitati in conformitate cu reglementarile in vigoare; potrivit clasificarii CAEN Rev. 2 activitatile desfasurate de SIF Moldova se regasesc in cadrul clasei 6499 Alte intermedieri financiare n.c.a.. Consiliul de Admininstratie Auditor financiar Custode Depozitar Structura actionariatului Feb dr. ing., ec. Costel CEOCEA Presedinte Director General Claudiu DOROS, MBA Vicepresedinte Director General Adjunct Catalin IANCU, MBA Director in Comitetul de Directie Horia CIORCILA Administrator Presedinte al Comitetului de Politici Investitionale si Strategii si al Comitetului de Nominalizare Octavian RADU Administrator Radu HANGA, MBA Administrator Presedinte al Comitetului de Audit dr. ec. Gheorghe ALBU, Administrator Pers. juridice nerezidente 18,6% Pers. juridice romane 38,2% Numar actionari 5,7 mil Pers. fizice romane 42,8% Pers. fizice nerezidente 0,4% 2

3 Organigrama ADUNAREA GENERALA A ACTIONARILOR COMITET POLITICI INVESTITIONALE STRATEGII CONSILIUL DE ADMINISTRATIE COMITET AUDIT COMITET NOMINALIZARE CONTROL INTERN MANAGEMENT RISC AUDIT INTERN PRESEDINTE DIRECTOR GENERAL COMITET DE DIRECTIE VICEPRESEDINTE DIRECTOR GENERAL ADJUNCT DIRECTOR CD FINANCIAR (DEPARTAMENT) JURIDIC (SERVICIU) GUVERNANTA CORPORATIVA (SERVICIU) CORE SELL Tranzactii (BIROU) DETINERI MAJORITARE Contabilitate (SERVICIU) RU Logistica (BIROU) Back Office (BIROU) Evaluare active (BIROU) 3

4 Activele administrate Numar actiuni Feb RON EUR Val. nominala 0,1 0,02 Capital social Capitalizare Indicator 2016 feb 2017 (EUR) Total Active (mil RON) / (mil EUR) Activ Net (mil RON) / (mil EUR) VUAN (RON) / (EUR) 1,54 1,69 0,37 Pret piata SIF2 (RON) / (EUR) 0,78 0,82 0,18 Discount: Pret piata/vuan (%) % 0.74 VUAN (RON) Pret SIF2 (RON) Discount (%) % % 50% 40% 30% 20% 10% Evolutii: 2013 feb 2017 (%) Total Active 37 VUAN 37 Pret SIF2 11 BET-FI 1, Feb % *Nota Datele istorice (2013, 2014) au fost retratate pentru a se asigura comparabilitatea cu cele inregistrate incepand cu 2015 (influentate de operatiunea de majorare a capitalului social factor de multiplicare 2). 4

5 Feb Clase de active Expunerea sectoriala (% din total active) (% din total active) Instrumente monetare 5,87% Actiuni nelistate 11,37% Actiuni nelistate (207 mil RON) 12,8% Actiuni listate vs nelistate Alte active 6,38% Actiuni listate 76,38% Actiuni listate si netranzactionate (22 mil RON) 1,4% Pharma 2,05% Alte sectoare 3,96% Ind. prelucratoare 8,47% Detineri majoritare vs minoritare <5% (509 mil RON) 31.,6% Imobiliare 6,59% Alte active 12.38% Financiar 44.,91% Energie 21,64% > 50% (185 mil RON) 11.5% TOP COMPANII DIN PORTOFOLIU > 1% din val. totala active Detinere in c.s. emitent BANCA TRANSILVANIA 38,38 7,17 OMV PETROM 7,97 0,85 SNTGN TRANSGAZ 5,40 2,33 SNGN ROMGAZ 4,25 0,71 AEROSTAR 4,24 14,93 REAL ESTATE ASSET 3,67 99,99 SIF OLTENIA 2,60 4,95 TESATORIILE REUNITE 2,36 99,99 TRANSELECTRICA 2,11 1,58 BIOFARM 2,01 13,62 SIF MUNTENIA 1,57 4,97 SIF TRANSILVANIA 1,32 4,45 HOTEL SPORT CLUJ 1,04 99,99 MECANICA CEAHLAU 1,03 63,30 TOTAL 77,97 Actiuni listate (1.383 mil RON) 85,8% 33% - 50% (9 mil RON) 0,5% 5% - 33% (909 mil RON) 56.,4% 5

6 (% din total active) Alte active (228 mil RON) 12,37% Portfoliul (continuare) Feb DETINERI MAJORITARE (185 mil RON) 10,08% 122 Numar societati din portofoliu Obiectiv: Scaderea numarului de detineri si cresterea expunerii pe emitent. SELL (99 mil RON) 5,38% CORE (1.327 mil RON) 72,17% Feb Evolutia portofoliilor in perioada 2014, 2015, 2016 (% din total active) Obiectiv: Dupa o etapa in care investitiile au fost orientate, in principal, in actiuni listate la BVB si luand in considerare mediul macroeconomic si conditiile de piata, strategia SIF s-a reorientat spre investitii in companii cu potential ridicat de randament, in care SIF are detineri majoritare sau semnificative. CORE Detineri Majoritare (DM) SELL Alte active 6

7 Performanta financiara Profit net (mil RON) Investitii (mil RON) 129% raportat la tinta % raportat la tinta Procentul mediu al cheltuielilor lunare de administrare în 2016, reprezintă 0,08% din totalul activelor. Cheltuielile de administrare si primele de performanţă reprezinta 1,44% din totalul activelor in Div. primite 195 mil RON Profit inv fin cedate 484 mil RON Profit inv fin cedate + Dividende primite Investitii 769 mil RON Div distribuite 258 mil RON Dividende distribuite + Investitii 7

8 Detineri Majoritare Proiectul Veranda Mall - Bucuresti Real Estate Asset (REA), la care SIF Moldova detine 99,99%, a achizitionat actiuni la Prodplast Imobiliare S.A. (PPLI) si Nord S.A. (NORD) si a subscris la majorarea de capital social pentru proiectul Veranda Mall. Indicatorii proiectului mil. EUR Total investitii, din care: 73,2 - teren 32,0 - cladiri 41,2 Imprumut bancar pentru a finanta lucrarile de constructii max 28,5 Imprumut bancar pentru finantarea TVA-ului max 2,5 Contributia globala a REA, din care: 14,6 - achizitia de actiuni PPLI (31,4%) si NORD (18,1) 10,0 - contributia la majorarea de capital social a PPLI si NORD 4,6 Durata proiectului (ani), din care: 6 - durata constructiei 1 - durata operatiunii 5 Exit T Parametrii constructiei Regimul de inaltime 2 nivele subsol+parter+mezanin+2etaje Suprafata bruta inchiriabila m Suprafata bruta constructii m Locuri de parcare Deschis: 27 octombrie 2016 Rata ocupare - 97%, principali chiriasi: Carrefour, H&M Chirie anuala: 7,5 mil EUR 8

9 Detineri Majoritare BABA NOVAC RESIDENCE Indicatori tehnici Teren (m 2 ) Blocuri 6 Numar de apartamente 363 Inaltime subsol + parter + 8 etaje Valoarea proiectului (mil EUR) 34 Contributia SIF Moldova (mil EUR) numerar aport in natura (teren) 7,3 2 5,3 Durata proiectului Stadiul proiectului Data inceperii lucrarilor de demolare septembrie 2016 Finalizarea lucrarilor de demolare noiembrie 2016 Inceperea lucrarilor de constructii - estimare primavara 2017 Finalizarea primelor doua blocuri vara

10 Detineri Majoritare Mecanica Ceahlau - Piatra Neamt (MECF) Detinere SIF Moldova 63,3% Patrimoniu Indicatori (mil. lei) Total active Total datorii Capital propriu Contul de profit si pierdere Indicatori (mil. lei) Cifra de afaceri EBIT Amortizare Profit net EBITDA Marja EBIT % Marja EBITDA % Marja Profit net % de produse Produce si comercializeaza masini agricole. său include mai mult de 20 de grupe de produse pentru agricultură (pentru prelucrarea solului, semănat, întreținerea culturilor) Compania este distribuitor al utilajelor STEYR si PROJECT. 10

11 Detineri Majoritare Agrointens exploatatie agricola de afine Vistea de Sus, judetul Brasov Investitii Investitie SIF Moldova: 2,6 mil EUR Date tehnice Total teren: 27 ha Plantatie de afine: 18 ha Soiuri cultivate: Duke (timpuriu), Elliot (tarziu), Nelson si Blue Corp (intermediar). Rezultate Indicatori Productie vanduta (to) Venituri totale (mil. lei) 3,13 4,36 EBITDA (mil. lei) 1,29 1,02 Perspective Proiectul de implementare a investițiilor pentru o perioadă de 10 ani ( ), în valoare de 4,74 mil euro: o august 2016 au fost achiziţionate 5 ha teren in Vistea, jud Brasov o achizitia de noi suprafete de teren pentru extinderea suprafetei cultivate 11

12 Detineri Majoritare Hotel Sport Cluj-Napoca Investitie SIF Moldova: 4,2 mil EUR Specificatii initiale tehnice Suprafata costruita la sol (m 2 ) Suprafata utila totala (m 2 ) Numar camere 136 (82 matrimoniale, 50 duble, 4 apartmente) Clasificare 2 stele Suprafata camera (m 2 ) duble: ; apartment: Locuri de cazare 272 Locuri de parcare 60 Sali de conferinta 2 (40, respectiv 80 locuri) Restaurant 180 locuri si pe terasa 60 locuri Dezvoltarea hotelului: Investițiile in hotel vizeaza cresterea performantei: cresterea nivelului de clasificare de la 2 stele la 4 stele cresterea capacitatii de cazare minim 20 de servicii, inclusiv facilitati de evenimente si conferinte, prin extinderea capacității cu mai mult de 400 de locuri, ceea ce reprezinta mai mult decat media de pe plan local afilierea la un lant hotelier international În prezent se lucrează la dezvoltarea proiectului de hotel: proiectare, aprobari, studii, autorizare. 12

13 AGEA 04/ Puncte principale Program rascumparare actiuni Caracteristici principale: a) Scopul programului: Societatea va răscumpăra acţiuni în cadrul Programului în vederea reducerii capitalului social, prin anularea acestora, în conformitate cu prevederile legale incidente. b) Numărul maxim de acţiuni ce pot fi răscumpărate: acţiuni rezulta o reducere a capitalului social cu 2,8%. c) Preţul minim per acţiune: pretul minim de achizitie va fi pretul de piata de la BVB din momentul efectuarii achizitiei. d) Preţul maxim per acţiune: 1,5 lei. e) Durata Programului: maximum 12 luni de la data publicării hotărârii în Monitorul Oficial al României, partea a IV-a; f) Plata actiunilor rascumparate va fi facuta din profitul distribuibil inregistrat in situatiile financiare 2016, conform prevederilor art. 103 indice 1 din Legea nr. 31/1990 privind societatile. g) Achiziţionarea acţiunilor în cadrul Programului se va desfăşura prin toate operaţiunile de piaţă permise potrivit legii, care pot include şi oferte publice de cumpărare iniţiate de Societate, cu respectarea prevederilor legale. Consideram ca derularea unui program de rascumparare cu reducerea capitalului social este avantajoasa atat pentru societate cat si pentru actionari, indiferent daca aleg sa isi vanda detinerile sau sa le pastreze. Estimarile privind randamentele realizate de actionarii care aleg sa-si pastreze detinerile se bazeaza pe dividendele primite si pe cresterea estimata a cotatiei bursiere ca urmare a implementarii programului de rascumparare. (estimare: 14,8%) Operatiunea de rascumparare va creste ponderea detinerii actionarilor existenti ca urmare a anularii actiunilor. Actionarii care vor alege sa-si vanda actiunile in cadrul ofertei publice de cumparare vor realiza randamente superioare ca urmare a primei din cadrul ofertei. (estimare: 9,7%) Modificare Act Constitutiv Reducerea numarului de membri ai Consiliului de Administratie de la 7 la 5. 13

14 Mulţumesc!