RADIOGRAFIA ECONOMIEI ROMANESTI Colecția : Radiografia economiei românești Studii de analiză economico-financiară AEEF #45xx Comerţ şi între

Transcriere

1 RADIOGRAFIA ECONOMIEI ROMANESTI Colecția : Radiografia economiei românești Studii de analiză economico-financiară AEEF #45xx Comerţ şi întreţinere autovehicule Raport elaborat de ASE București prin Departamentul de Analiză și Evaluare Economico-Financiară Autori: Prof. univ. dr. Ion Anghel (coord.), Lect.univ.dr. Daniela Ţuţui București 2018 Radiografia economiei româneşti/1

2 Cuprins Sumar Executiv 1. Scurtă descriere a industriei 2. Evoluția generală a sectorului de comerţ şi întreţinere autovehicule în România în perioada Analiza principalilor competitori în industrie 4. Concluzii Radiografia economiei româneşti/2

3 AEEF #45xx Comerţ şi întreţinere autovehicule Sumar executiv Sectorul comerţ şi întreţinere de autovehicule ere o evoluţie pozitiv corelată cu evoluţia economică generală (coefiecient de corelatie 0,8 între dinamica vanzărilor din ramura şi cea a PIB ului), veniturile fiind totodată extrem de sensibile la recesiune, aceasta in condiţiile în care vanzările în comerţul cu autovehicule s-a redus cu aproape 60% in anul 2009 (la o reducere PIB de peste 7%). Vanzarile cumulate de cele aproape 18 mii de companii au atins in anul 2017 un nivel de mil.euro dupa patru ani de creştere semnificativă, sectorul neegaland înca maximul ultimului deceniu ( mil.euro in anul 2008). Acest sector asigură peste 90 mii de locuri de muncă în anul 2017, în usoară creştere fată de perioada anterioară, iar capitalul investit este de mil. Euro fată de mil.euro in 2013 si mil.euro în Gradul de concentrare a competiţiei tindă să crească, cele mai importante 10 companii asigurand 33,4% din totalul cifrei de afaceri din ramură fata de circa 20% în anul Compania individuală cu cea mai mare cotă de piată este Renault Commercial cu 6,4% (fata de 2,6% in urma cu zece ani) iar grupul cel mai important este Porsche cu cota de piaţă de 8,4% (fata de 9,4% in 2008). 1. Scurtă descriere a industriei Sectorul comerţ şi întreţinere de autovehicule a redevenit atractiv pentru întreprinzători la sfârşitul anului 2017 înregistrandu-se companii operaţionale, mai mult cu 9,6% faţă de anul precedent. Sub influenţa crizei din , vânzările din comerţ şi întreţinere de autovehicule au înregistrat fluctuaţii importante între anii 2008 şi 2013 şi, deşi acestea rămân în continuare volatile până în 2017, cifra de afaceri a sectorului înregistrează ritmuri anuale pozitive. Vânzările pe salariat au înregistrat creşteri anuale constante între 2014 şi 2016, în 2017 realizându-se un trend mai lent al productivităţii din sector, cu un ritm de + 8,2%. Nivelul vânzărilor pe salariat obţinut în 2017 s-a situat la cca 92% din cel atins în 2008, de euro/salariat. Investiţiile din sector cresc în ultimii doi ani, fiind cu 4,6% mai mari în 2016, comparativ cu anul precedent, şi cu 7,5% mai mari în 2017 faţă de 2016, după o perioadă de 7 ani în care au alternat trenduri pozitive şi negative. Principalii 10 competitori din industrie sunt atât companii multinaţionale cât şi firme locale, primii trei lideri de piaţă, respectiv Renault Commercial Roumanie SRL, Porsche Romania SRL şi Mercedes-Benz Romania SRL menţinându-se în fruntea clasamentului în cei 10 ani analizaţi. Radiografia economiei româneşti/3

4 2. Evoluția generală a sectorului Pe piaţa sectorului comerţ şi întreţinere autovehicule se înregistrează o competiție cu un grad ridicat de concentrare pe întregul interval analizat. Cu toate că industria este marcată de oscilaţii semnificative, în ultimii 3 ani s-au înregistrat creşteri continue ale indicatorilor economico-financiari ce caracterizează dimensiunea şi activitatea sectorului. Numărul de companii operaționale s-a majorat cu 9,6% în anul 2017, fiind cea mai importantă creştere anuală la nivelul întregului sector în intervalul După restrângerea sectorului datorită crizei, numărul companiilor ce operează a crescut în fiecare an începând cu 2011, cu excepţia anului 2015, când au ieşit de pe această piaţă cu 329 companii mai mult decât cele care s-au înfiinţat. Evoluţia anuală a numărului de companii nu este similară pe subdiviziuni ale sectorului, comerţul de autovehicule fiind marcat de oscilaţii mai importante comparativ cu întreţinerea şi repararea autovehiculelor sau comerţul de piese şi accesorii auto. Fiscalitatea şi puterea de cumpărare au fost factori determinanţi care au orientat consumatorii spre piaţa second-hand, dar în ultimii 2 ani comerţul de autovehicule a înregistrat cele mai importante creşteri din sector la numărul de companii operaţionale, acestea ajungând la 1898 în 2017, cu o creştere de 23,6% faţă de Creşterea numărului de operatori semnalează o competitivitate mai ridicată, chiar dacă vânzările cresc într-un ritm superior numărului de companii. Dinamica numărului de companii din industrie Tabelul 1 Total industrie Nr.companii CA > 0 15,498 15,258 14,826 14,997 15,595 15,758 15,859 15,530 16,396 17, Comert cu autovehicule 1,920 1,699 1,467 1,429 1,415 1,423 1,419 1,376 1,536 1,898 Autovehiculelor 6,909 7,222 7,284 7,533 7,929 8,020 8,126 8,077 8,600 9, Comert cu piese si accesorii pentru autovehicule 6,310 5,998 5,775 5,759 6,001 6,075 6,094 5,870 6,038 6, Comert cu motociclete, piese si accesorii aferente; intretinerea si repararea motocicletelor Evolutia numarului de companii ,577 Dinamica numarului de companii (%) -1.5% -2.8% 1.2% 4.0% 1.0% 0.6% -2.1% 5.6% 9.6% Sursa: date COFACE și prelucrări departament AEEF Principalii 10 jucători actuali dețin în 2017 o cotă de piaţă cumulată de 31,2% raportat la vânzările totale din sector, comparativ cu o acoperire a 19,1% din piaţă în anul 2008, 8 dintre aceştia având ca activitate principală comerţul cu autovehicule. Radiografia economiei româneşti/4

5 Trendul continuu crescător al valorii vânzărilor din ultimii 4 ani apropie cifra de afaceri de 10,4 mld. Euro din 2017 de nivelul obţinut în Rata medie anuală de evoluţie a cifrei de afaceri în sector a fost de + 0,17% pentru perioada , fiind susţinută de creşterea din ultimul an, de 11,3%. Pe intervalul ritmul mediu anual a fost de -1,2%. Cifra de afaceri are ponderi importante pentru comerţul cu autovehicule şi piese de schimb, cu precădere datorită valorii produselor, iar evoluţia comerţului cu motociclete arată influenţa unor factori obiectivi ce acţionează asupra activităţii din sector şi nu modificări în opţiunile consumatorilor. Evoluția vânzărilor, activelor și angajaților din industrie Tabelul 2 Specificaţie CA totală (mil. Euro) 12, , , , , , , , , , Comert cu autovehicule autovehiculelor 7, , , , , , , , , , , , , , , , , ,277.7 Medie anuală 453-Comert cu piese si accesorii pentru autovehicule 454-Comert cu motociclete, piese si accesorii aferente; intret.si rep.motocicletelor 3, , , , , , , , , , Dinamica cifrei de afaceri -46.2% 7.7% 9.7% -4.9% -13.0% 8.4% 11.9% 16.6% 11.3% 0.2% Total Active (mil. Euro) 6, , , , , , , , , , Comert cu autovehicule 3, , , , , , , , , ,386.1 autovehiculor 1, , , , , , , , , Comert cu piese si accesorii pentru autovehicule 1, , , , , , , , , , Comert cu motociclete, piese si accesorii aferente; intretinerea si repararea motocicletelor Dinamica activelor -16.4% 5.1% -0.4% -1.2% -6.7% 1.6% -0.4% 4.6% 7.5% -0.7% Nr.mediu de salariaţi 100, ,197 89,502 91,497 89,834 89,464 86,239 85,139 87,850 90, Comert cu autovehicule 24,836 22,388 19,678 18,803 18,265 17,964 17,091 16,804 17,944 18,639 autovehiculelor 41,548 43,636 39,860 42,536 42,599 40,410 38,634 37,957 38,358 39, Comert cu piese si accesorii pentru autovehicule 32,980 43,471 29,395 29,624 28,418 30,589 30,060 29,910 31,022 31, Comert cu motociclete, piese si accesorii aferente; intret.si rep.motocicletelor Dinamica nr. mediu de salariaţi 10.0% -18.8% 2.2% -1.8% -0.4% -3.6% -1.3% 3.2% 2.8% -0.8% Sursa: date COFACE și prelucrări departament AEEF Radiografia economiei româneşti/5

6 Totalul activelor din acest sector are o valoare de 5,7 mld. Euro în ultimul an raportat, care, de asemenea, nu depăşeşte inca nivelul din 2008, de 6,2 mld. Euro. În 2017 valoarea investiţiilor s-a majorat pentru toate subdiviziunile sectorului şi înregistrează o creştere totală de 7,5%. Evoluţia medie anuală a investiţiilor pe perioada a fost de 0,71%, aratând absenţa unor modificări majore în structura investitorilor pe această piaţă şi influenţa factorilor macro-economici. După un trend oscilant şi apoi continuu descrescător între 2008 şi 2015, sectorul a efectuat angajări de personal începând cu 2016, astfel că numărul mediu de salariaţi este de la nivelul anului 2017, cu 2,8% mai mare decât în 2016, dar având un ritm mediu anual de -0,8% pe cei 10 ani analizaţi. Distribuţia angajaţilor pe subdiviziuni se menţine pe întregul interval, ponderea semnificativă fiind a personalului din activităţile de întreţinere şi reparare autovehicule. În 2017 vânzările medii pe salariat ating valoarea de 115,4 mii Euro, cea mai ridicată din Deşi creşterea din 2017 faţă de anul precedent este de numai 8,2%, comparativ cu creşterile de cca 13% anual între 2014 şi 2016, productivitatea muncii pentru comerţ autovehicule (CAEN 451), piese de schimb (CAEN 453) şi comerţ motociclete (CAEN 454) depăşeşte în 2017 nivelurile din Subsectorul întreţinere şi reparare autovehicule (CAEN 452) urmează trendul celorlalte subsectoare, dar vânzările de 32,5 mii Euro/salariat din 2017 nu depăşesc nivelul obţinut în În comerţul cu autovehicule se obţine cea mai mare productivitate din sector, iar aceasta atinge un nivel de 317,8 mii Euro/salariat în 2017, cu 5,5 mii Euro/salariat mai mult decât în În intervalul dinamica medie anuală a cifrei de afaceri pe un salariat a fost de + 2,2%, ceea ce arată o eficienţă crescătoare a resurselor umane din sectorul analizat. Evoluția eficienței în industrie Tabelul 3 Specificatie Vânzări/salariat (Euro/an) Total industrie 125,714 61,469 81,540 87,461 84,720 73,972 83,222 94, , , Comert cu autovehicule 312, , , , , , , , , ,841 autovehiculelor 37,881 24,288 26,257 26,237 24,916 22,631 24,815 26,670 29,165 32, Comert cu piese si accesorii pentru autovehicule 98,861 57, , , ,030 79,744 85,096 91,212 99,357 99, Comert cu motociclete, piese si accesorii aferente; intret.si rep.motocicletelor 73,162 45,776 48,691 58,988 54,272 51,729 58,838 81,706 94, ,684 Dinamica CA/ salariat -51.1% 32.7% 7.3% -3.1% -12.7% 12.5% 13.3% 13.0% 8.2% Radiografia economiei româneşti/6

7 Rotatia activului (Cifra de afaceri la 1 Euro Active totale) Total industrie Comert cu autovehicule autovehiculor Comert cu piese si accesorii pentru autovehicule Comert cu motociclete, piese si accesorii aferente; intret.si rep.motocicletelor Eficienţa investiţiilor din sector este relativ stabilă, dar în creştere în a doua jumătate a perioade analizate, astfel că cifra de afaceri la 1 Euro investiţii în active atinge valoarea de 1,8 în 2017, de la minimul de 1,3 înregistrat în intervalul Comerţul cu autovehicule obţine cel mai ridicat nivel al rotaţiei activelor şi reprezintă subsectorul care înregistrează o evoluţie stabil crescătoare a cifrei de afaceri la 1 Euro investiţi începând cu Analiza principalilor competitori din industrie Cu toate că poziţia firmelor în Top 10 companii din sector nu a fost aceeaşi între 2008 şi 2017, cele mai multe au rămas în clasament. Ponderea vânzărilor cumulate ale acestora, de 32% în total vânzări pe sector în 2017, de la circa 21% în 2012, subliniază o creştere a gradului de concentrare a pieței, de altfel unul ridicat. Radiografia economiei româneşti/7

8 Evoluția vanzarilor principalilor competitori în industrie în perioada Tabelul 4 Compania CA (mil. Euro) RENAULT COMMERCIAL ROUMANIE SRL PORSCHE ROMANIA SRL MERCEDES-BENZ ROMANIA SRL AUTONET IMPORT SRL PORSCHE INTER AUTO ROMANIA SRL TIRIAC AUTO SRL TOYOTA ROMANIA SRL AD AUTO TOTAL SRL x INTER CARS ROMANIA SRL BMW VERTRIEBS GMBH Total esantion (top 10 comp.) 2,541 1,205 1,253 1,570 1,772 1,817 2,101 2,511 3,118 3,476 Total industrie 12,591 6,774 7,298 8,002 7,611 6,618 7,177 8,030 9,364 10,421 Cota de piata top % 17.8% 17.2% 19.6% 23.3% 27.5% 29.3% 31.3% 33.3% 33.4% Dinamica top % 4.0% 25.3% 12.9% 2.5% 15.6% 19.5% 24.2% 11.5% Dinamica industrie -46.2% 7.7% 9.7% -4.9% -13.0% 8.4% 11.9% 16.6% 11.3% Valoarea vânzărilor primelor 10 companii reprezintă 3,5 mld. Euro în anul 2017, după o creştere cu 11,5% faţă de anul anterior, dinamica usor mai ridicata comparativ cu cea a industriei. Evoluția Top 10 în industrie în perioada Tabelul 5 1 Compania Cota de piață Observații RENAULT COMMERCIAL ROUMANIE SRL % 6.4% 2 PORSCHE ROMANIA SRL 7.9% 6.1% 3 MERCEDES-BENZ ROMANIA SRL 3.1% 4.4% 4 AUTONET IMPORT SRL 5 TIRIAC AUTO SRL 6 0.8% 2.7% 0.5% 2.6% PORSCHE INTER AUTO ROMANIA SRL 1.5% 2.4% 7 TOYOTA ROMANIA SRL 2.1% 2.2% În anul 2008 compania ocupa poziţia a 3-a după Porsche Romania şi Mercedes Benz. Din 2010 cota de piaţă este continuu crescătoare, iar creşterea rapidă a permis companiei să devină lider de piaţă, poziţie pe care s-a mentinut n ultimii ani. Lider de piaţă în anul 2008, după perioada de criză şi-a menţinut cota de piaţă între 4-6%, menţinându-se pe poziţia a 2-a în sector după După 2012 compania a revenit pe poziţia a 3-a în top, după ce în 2010 avea o cotă de piaţă asemănătoare cu Renault Commercial Roumanie şi ajunsese pe locul 2 în Compania a înregistrat o dinamică accentuată a vânzărilor, ajungând la 277 mil.euro în 2017 şi câştigând cca 2 puncte procentuale din piaţă. Este lider de piaţă pe subdiviziunea CAEN 453. În ultimii 3 ani a oscilat între poziţiile 4 şi 6 din clasament, însă este una din companiile cu o rata de creştere foarte importantă, prin dublarea vânzărilor preluând mai mult de 2% din piaţa sectorului. Compania are o creştere mai lentă comparativ cu altele din top şi, deşi câştigă puţin la cota de piaţă, coboară pe locul 6 după ce în 2015 ocupa locul 5. Îşi menţine poziţia a7-a în ultimii trei ani; după o perioadă de scădere a cotei de piaţă începând cu 2010, a revenit în ultimii ani la cota de piaţă deţinută în Radiografia economiei româneşti/8

9 8 AD AUTO TOTAL SRL 9 INTER CARS ROMANIA SRL n.a. 2.1% 0,0% 1.8% Compania înregistrează o dinamică importantă şi ajunge la o cotă de piaţă de 2,1%, fiind totodata compania cu cea mai ridicata marja de profit din top 10; Compania înregistrează o dinamică importantă şi ajunge la o cotă de piaţă de 1,8%; este a 2-a companie din top cu activitatea de comerţ cu piese de schimb şi accesorii, după Autonet Import 10 BMW VERTRIEBS GMBH 1.1% 1.5% Firma a avut vânzări de 153,3 mil.euro in anul 2017, având o rată de creştere foarte ridicată, fără a fi în top 10 companii până în Total Top 10 companii 19.6% 32.0% Faţă de anul 2008, Porsche Romania SRL şi-a micşorat cota de piaţă în 2017 la 6,10%, liderul actual, Renault Commercial Roumanie deţine o cotă de 6,44% din piaţa sectorului, celelalte companii din Top 10 având în 2017 o cotă de piață mai mare decât în perioada de referinţă. Primele 3 companii din Top 10, Renault Commercial Roumanie, Porsche Romania şi Mercedes-Benz Romania, şi-au menţinut poziţiile în ultimii ani ai intervalului analizat, acesta modificându-se frecvent la nivelul ultimelor poziţii. De remarcat existenţa în clasament a trei companii ce comercializează piese de schimb şi accesorii auto, Autonet Import, AD Auto Total şi Inter Cars Romania, toate celelalte desfăşurând activitate de comerţ cu autovehicule. Cei de angajaţi din primele 10 companii ce operează pe piaţa sectorului în 2017 aduc acestuia vânzări medii de mii Euro pe angajat. Companiile din Top 10 au lucrat cu cca 12% mai multi angajaţi în 2017 faţă de 2016, ceea ce a permis creşterea indicatorului de performanţă a resurselor umane. Deşi în termeni de vânzări, productivitate şi cote de piaţă poziţia liderilor din sector s-a consolidat în 2017, aceştia au operat cu marje de profit inferioare anului precedent. Renault Commercial Roumanie avea în 2016 o marja de profit de 1,81%, iar Porsche Romania şi Mercedes-Benz Romania au avut 5,31%, respectiv 3,15%. Ad Auto rămâne în 2017 cu cea mai importantă marja de profit din Top 10, respectiv de 9,7%. Top 10 în industrie în 2017 Tabelul 6 Cifra de afaceri Număr CA/salariat Compania Marja profit (mil.euro) salariaţi (mii Euro) RENAULT COMMERCIAL ROUMANIE SRL % 3,928 PORSCHE ROMANIA SRL % 4,416 MERCEDES-BENZ ROMANIA SRL % 1,904 AUTONET IMPORT SRL % 207 TIRIAC AUTO SRL % 277 Radiografia economiei româneşti/9

10 PORSCHE INTER AUTO ROMANIA SRL % 514 TOYOTA ROMANIA SRL % 3,831 AD AUTO SRL % 148 INTER CARS ROMANIA SRL % 482 BMW VERTRIEBS GMBH % 5,110 Total Top 10 companii (Total/Medie) 3,337 4, % 1,209 4.Concluzii Creşterea economică din ultimii ani a favorizat expansiunea sectorului. În ultimii 2 ani, firmele ce activează pe această piaţă a comerţului cu autovehicule, motociclete şi piese de schimb şi-au majorat vânzările, iar încrederea investitorilor în domeniu a crescut, valoarea activelor crescând cu o rată anuală aproape dublă în 2017, comparativ cu creşterea de 4,6% din Sinteza dinamicii principalilor indicatori Tabelul 6 Indicator PIB -7.1% -0.8% 1.1% 0.6% 3.4% 3.1% 3.9% 4.8% 6.9% Cifra afaceri sector -46.2% 7.7% 9.7% -4.9% -13.0% 8.4% 11.9% 16.6% 11.3% Număr salariaţi sector 10.0% -18.8% 2.2% -1.8% -0.4% -1.8% -1.3% 3.2% 2.8% Total active sector -16.4% 5.1% -0.4% -1.2% -6.7% -8.5% -0.4% 4.6% 7.5% Cu toate că performanţele arătate de indicatorii valorici legaţi de comercializare sau de ratele de eficienţă a utilizării capitalului uman şi material indică succesul domeniului, trebuie semnalată reducerea marjelor de profit din 2017 şi sporirea concurenţei datorită unui număr de operatori în creştere. În condiţiile în care piaţa comerţului de autovehicule, care asigură trendul întregului sector, este sensibilă la dinamica macroeconomică şi factori legislativi, previziunile pe termen mediu şi lung au un grad ridicat de incertitudine. Totuși, trebuie avută în vedere o idee a lui Dieter Zetsche, fost director Mercedes Benz, ce spunea că dezvoltarea maşinilor autonome va avea efectul unui Big Bang economic și va face ca în anul 2020 să fie posibil sa înceapă falimentul industriei auto: Nu mai vrei să deții o mașină. Vei apela o mașină cu telefonul tău, va apărea în fața casei tale și te va conduce la destinația dorită. Radiografia economiei româneşti/10