societate de practicieni în insolvenţă Către Tribunalul Specializat Cluj Dosar nr. 513/1285/2013 Judecător sindic: Daniela Hamciuc Termen:

Transcriere

1 Către Tribunalul Specializat Cluj Dosar nr. 513/1285/2013 Judecător sindic: Daniela Hamciuc Termen: Lichidator judiciar: SOLVENDI S.P.R.L Cluj-Napoca Debitor: TSM FURNITURE SRL (în faliment, in bankruptcy, en faillite) Raport asupra cauzelor şi împrejurărilor care au dus la apariţia stării de insolvenţă Prin sentinţa pronunţată la data de în dosarul nr. 513/1285/2013 aflat pe rolul Tribunalului Specializat Cluj s-a dispus deschiderea procedurii insolvenţei în formă generală faţă de SC TSM FURNITURE SRL, în calitate de administrator judiciar al societăţii debitoare fiind numită societatea profesională SOLVENDI S.P.R.L. Cluj-Napoca. Prezentul raport privind cauzele şi împrejurările care au dus la apariţia stării de insolvenţă a debitoarei SC Tsm Furniture SRL a fost întocmit cu respectarea prevederilor legale exprese prevăzute de art. 25, alin. 1, lit. a) din Legea nr. 85/2006. Societatea Tsm Furniture SRL s-a înfiinţat în anul 2011, şi are sediul social în comuna Apahida, sat Pat, str. Cloşca nr. 11, judeţul Cluj. Societatea are număr de ordine în Registrul Comerţului J12/1054/2011, şi are atribuit Codul Unic de Înregistrare Societatea are, ca structură, asociativă, un asociat unic în persoana dnului. Szekely Ovidiu Mihai, care deţine 100% din părţile sociale. Potrivit actului constitutiv al societăţii, la momentul înfiinţării acesteia, existau doi administratori cu puteri de reprezentare a societăţii, respectiv Tămaş Vasile şi Szekely Ovidiu Mihai. La data deschiderii procedurii insolvenţei societăţii TSM Furniture, societatea avea un singur administrator, şi anume Szekely Ovidiu Mihai. După deschiderea procedurii insolvenţei societăţii, potrivit Hotărârii Adunării Generale a Asociaţilor din , a fost desemnat ca administrator special al societăţii dnul. Szekely Ovidiu Mihai. În vederea stabilirii cauzelor intrării în stare de insolvenţă a societăţii debitoare, au fost avute în vedere mai multe planuri şi anume: analiza evoluţiei contului de profit şi pierderi, analiza situaţiei patrimoniale şi a indicatorilor economico-financiari, analiză realizată pe baza bilanţurilor contabile. Perioada de timp luată în calcul este reprezentată de ultimii trei ani de activitate de dinaintea deschiderii procedurii. 1. Analiza situaţiei patrimoniale În înţelesul abordărilor IFRS (2011) elementele direct legate de evaluarea poziţiei financiare ale unei entităţi sunt: activele, datoriile şi capitalurile proprii. Informaţii despre aceste structuri financiare sunt oferite în principal de Bilanţ, dar în completare şi celelalte elemente ale situaţiilor financiare pot furniza informaţii utile relativ la aceste elemente. Conform IAS 1 Prezentarea situaţiilor financiare, obiectivul bilanţului este de a prezenta fidel informaţii despre poziţia CIF RO , RFO 0407, T: , F: , E:office@solvendi.ro, W: 1

2 financiară a entităţii economice, respectiv despre capacitatea acesteia de a se adapta schimbărilor mediului cu ajutorul resurselor economice controlate (activele), structurii de finanţare (datoriile şi capitalurile proprii) şi cu ajutorul unor indicatori financiari (lichiditatea şi solvabilitate). Situaţia financiar - patrimonială reprezintă o anumită stare a capitalului din punct de vedere al existenţei, al structurii materiale şi al rezultatelor financiare obţinute. Ea reprezintă şi o consecinţă a desfăşurării proceselor care formează obiectul de activitate al firmei constituind cadrul financiar al acesteia. Analiza patrimoniului societăţii debitoare s-a efectuat cu ajutorul informaţiilor oferite de bilanţurile şi balanţele contabile aferente activităţii desfăşurate pe parcursul ultimilor trei ani dinaintea deschiderii procedurii de insolvenţă. Situaţia patrimoniului în perioada propusă pentru analiză se prezintă astfel: Denumire indicator ACTIVE IMOBILIZATE Stocuri Creanţe Disponibilităţi băneşti+alte valori TOTAL ACTIVE CIRCULANTE Conturi de regularizare activ TOTAL ACTIV Capital social Rezultat reportat Rezultatul exerciţiului CAPITALURI PROPRII Datorii pe termen mediu şi lung TOTAL CAP PERMANENTE Datorii pe termen scurt TOTAL DATORII Conturi de regularizare pasiv TOTAL PASIV Analiza activului Activul reprezintă o resursă controlată de către o societate ca rezultat al unor evenimente anterioare şi de la care se aşteaptă ca în viitor să aducă beneficii economice societăţii. În cazul societăţii debitoare structura activului este reprezentată de două din cele trei categorii de active, respectiv active imobilizate şi active circulante, societatea neprezentând cheltuieli înregistrate în avans. Activele imobilizate reprezintă bunuri şi valori care se utilizează pe o perioadă îndelungată (nu se consumă sau se înlocuiesc după prima utilizare), au o existenţă limitată în timp şi se consumă în cadrul activităţii de exploatare. Acestea asigură baza materială şi financiară a întreprinderii şi ajută la obţinerea de venituri pe toată durata lor de viaţă. Activele imobilizate se diferenţiată în trei grupe : CIF RO , RFO 0407, T: , F: , E:office@solvendi.ro, W: 2

3 - imobilizări necorporale, - imobilizări corporale, - imobilizări financiare. Imobilizările necorporale sunt active identificabile nemonetare, fără suport material şi deţinute pentru utilizare în procesul de producţie sau furnizare de bunuri sau servicii, pentru a fi închiriate terţilor sau pentru scopuri administrative. Valoarea imobilizărilor necorporale înregistrează un trend constant în primele două exerciţii financiare analizate, acestea fiind în cuantum de lei şi reprezentate de contravaloarea serviciilor de consultanţă de specialitate pentru accesarea de fonduri nerambursabile, respectiv elaborarea studiului de fezabilitate şi întocmirea cererii de finanţare, pentru proiectul Construcţie şi dotare hală de producţie mobilier lemn masiv, comuna Apahida, sat Pata prin Programul Naţional de Dezvoltare Rurală, Fond European Agricol de Dezvoltare Rurală, măsura 312 Sprijin pentru crearea şi dezvoltarea de micro-întreprinderi sesiunea mai 2011, servicii care fac obiectul contractului de consultanţă nr. 4/ încheiat cu partenerul SC Hygia Consult SRL. La data de , societatea debitoare prezintă imobilizări necorporale în valoare de ,19 lei, din care valoarea de lei este prezentată mai sus, iar cuantumul de 279,19 lei este reprezentat de valoarea aferentă înregistrării a trei domenii de internet ( iar acestea sunt amortizate într-un procent de aproximativ 17%. Totodată, referitor la proiectul Construcţie şi dotare hală de producţie mobilier lemn masiv, comuna Apahida, sat Pata prin Programul Naţional de Dezvoltare Rurală, Fond European Agricol de Dezvoltare Rurală, menţionăm faptul că acesta a fost aprobat, contractul de finanţare pentru acordarea ajutorului financiar nerambursabil fiind semnat în data de Conform declaraţiei administratorului special din data de , în baza contractului de finanţare nr. C312CO / nu s-a efectuat nici un demers în vederea obţinerii finanţării, respectiv implementării proiectului. Imobilizările corporale sunt definite de I.A.S. 16 ca elemente tangibile care sunt deţinute de o unitate pentru a fi utilizate în producţia de bunuri sau prestare de servicii, pentru a fi închiriate terţilor sau pentru a fi folosite în scopuri administrative. Acest tip de active poate fi utilizat pe parcursul unei perioade mai mari de un an şi au o valoare mai mare decât limita prevăzută de reglementările legale în vigoare. În prezent limita minimă este de lei. În perioada analizată, societatea debitoare nu înregistrează active imobilizate sub forma imobilizărilor corporale. Imobilizările financiare sunt investiţii pe termen mediu şi lung care, potrivit reglementărilor contabile în vigoare (O.M.F.P. 3055/2009) cuprind: -acţiunile deţinute la entităţi afiliate; -împrumuturile acordate entităţilor afiliate; -interesele de participare; -împrumuturile acordate entităţilor de care compania este legată în virtutea intereselor de participare; -alte investiţii deţinute ca imobilizări; -alte împrumuturi. CIF RO , RFO 0407, T: , F: , E:office@solvendi.ro, W: 3

4 În perioada analizată, societatea debitoare înregistrează active imobilizate sub forma imobilizărilor financiare doar în anul 2013 în cuantum de lei, sumă reprezentată de contravaloarea unei garanţii constituită de societatea debitoare la S.C. Electrica Furnizare S.A conform notei de calcul garanție din data de Totodată menționăm faptul că din cuantumul acestei garanții a fost achitată, în data de , valoarea de lei. La data de , ca urmare a rezilierii contractului de furnizare a energiei electrice la locul de consum al societăţii debitoare, s-a procedat la compensarea următoarelor facturi: ff. nr / (1.423,18 lei), ff. nr / (885,88 lei), respectiv parţial ff. nr / (190,94 lei), cu valoarea achitată în baza garanţiei constituite. Pentru a avea o imagine de ansamblu asupra modului în care evoluează activele imobilizate, considerăm utilă evidențierea trendului urmat de acestea pe parcursul perioadei analizate, prin intermediul următoarei reprezentări grafice: Reprezentarea grafică scoate în evidenţă evoluţia constantă a valorii activelor imobilizate în primele două exerciţii financiare analizate şi evoluţia crescătoare a acestora, de la data de faţă de anul precedent. Activele circulante reprezintă a doua componentă importantă a activelor unei societăţi. În categoria activelor circulante se cuprind acele active care sunt achiziţionate sau produse pentru consum propriu sau în scopul comercializării şi se aşteaptă a fi realizate în termen de maxim 1 an, sunt reprezentate de creanţe aferente ciclului de exploatare şi de numerar sau echivalente de numerar a căror utilizare nu este restricţionată. Activele circulante din patrimoniul societăţii debitoare sunt reprezentate de: - stocuri, - creanţe, - disponibilităţi băneşti. Stocurile sunt conform reglementărilor contabile în vigoare (O.M.F.P. nr. 3055/2009) active CIF RO , RFO 0407, T: , F: , E:office@solvendi.ro, W: 4

5 circulante: - deţinute pentru a fi vândute pe parcursul desfăşurării normale a activităţii; - în curs de producţie în vederea vânzării în aceleaşi condiţii ca şi cele de mai sus; - sub forma de materii prime, materiale şi alte consumabile ce urmează a fi folosite în procesul de producţie sau pentru prestarea de servicii; - activele cu ciclu lung de fabricaţie, destinate vânzării (de exemplu ansambluri sau complexuri de locuinţe, etc.) În intervalul de timp analizat stocurile sunt reprezentate de: Denumire % % % Materii prime 0, ,38 39,74% ,82 35,16% Produse finite 0, ,10 8,32% ,10 8,78% Alte materiale 0,00 consumabile - 0,00 0,00% 183,21 0,12% Furnizori debitori pentru cumpărări de stocuri 0, ,95 51,94% ,85 55,93% TOTAL 0, ,43 100% ,98 100% Se observă faptul că societatea debitoare deţine stocuri doar începând cu al doilea exerciţiu financiar supus prezentei analize, iar in perioada acestea prezintă un trend descendent. Menționăm faptul că administratorului judiciar nu i-au fost predate fişe analitice aferente stocurilor deținute de societatea debitoare, dar conform declaraţiei administratorului special din data de cu ocazia efectuării inventarierii, materiile prime şi produsele finite în cuantum de ,92 lei sunt reprezentate de: - lemn tratat pentru prelucrarea mobilierului în cantitate de 8 mc, mp de pal, - tâmplărie din lemn masiv în suprafaţă de 70 mp, - cornişe din lemn masiv în cantitate de 2,5 mc, - vopsele şi lacuri în cantitate de 70 l, - stand expoziţional, construcţie din pal: 20 mp. În ceea ce priveşte valoarea furnizorilor debitori pentru cumpărări de stocuri, aceasta prezintă o evoluţie ascendentă pe parcursul perioadei analizate, prezentând valori doar în exerciţiul financiar 2012 şi la data de , în cuantum de ,95 lei, respectiv ,85 lei. Totodată menţionăm faptul că nu a fost predată o situaţie analitică a furnizorilor debitori către administratorul judiciar, acesta procedând, pe baza documentelor primare preluate, la reconstituirea soldului contului furnizori debitori pentru cumpărări de stocuri. În urma acestui demers s-a obţinut o sumă aferentă acestui cont în cuantum de lei la data de , provenind din plăţi efectuate de societatea debitoare către partenerul SC T&S Mobilier SRL în perioada , pentru acestea, nefiind predate documentele justificative aferente, precum facturi, note de recepţie, avize de însoţire a mărfii, etc. La data de soldul contului furnizori debitori creşte faţă de exerciţiul financiar precedent cu suma de 1.612,90 lei, valoare rezultată din CIF RO , RFO 0407, T: , F: , E:office@solvendi.ro, W: 5

6 factura de avans (în cuantum de lei: 1.612,90 lei + TVA). achitată către partenerul SC Fast&CO SRL. Creanţele reprezintă valorile economice avansate temporar de către titularul de patrimoniu altor terţe persoane pentru care urmează să primescă un echivalent valoric, care poate fi reprezentat de o sumă de bani, de un serviciu sau de o lucrare. În cazul societăţii debitoare creanţele înregistrează un trend permanent ascendent pe parcursul perioadei analizate, astfel, în anul 2011 acestea prezintă valoarea de lei, urmând ca în exerciţiul financiar 2012 să înregistreze o creştere semnificativă atingând nivelul de lei. La data de cuantumul creanţelor este de lei, crescând în această perioadă cu aproximativ 84% faţă de exerciţiul financiar precedent. Acestea sunt reprezentate la sfârşitul perioadei analizate de: - debitori diverşi ( ,62 lei), - clienţi ( ,56 lei). În ceea ce privește valoarea clienţilor în cuantum de ,56 lei, aceasta este reprezentată de: ,78 lei, care conform situaţiei analitice predate de societatea debitoare sunt reprezentaţi de: Nr. Crt. Denumire partener Suma 1 SC Aegon Towarzystwo Ubezpieczen Na Zycie SA 9.484,00 2 AC Ax Perpetuum Impex SRL ,92 3 Ghenie Virginia-Olimpia 4.000,00 4 SC Marty Events & Catering SRL 5.183,20 5 SC Marty Pan SRL 1.056,80 6 SC Narghila Beer Pab SRL ,21 7 SC P&M Furniture SRL ,00 8 SC Sonmare SRL 3.875,00 9 SC Transilvania Construcții SA ,56 Total , ,87 lei, sold acumulat în perioada , pentru care nu a fost predată o situaţie analitică către administratorul judiciar. Acesta a procedat, pe baza documentelor preluate, la reconstituirea soldului contului 411 clienţi. În urma acestui demers s-a obţinut o sumă aferentă acestui cont în cuantum de ,36 lei, reprezentată de: Nr. Crt. Denumire partener Suma 1 SC Romlux SRL ,00 2 SC T&S Mobilier SRL ,36 Total ,36 CIF RO , RFO 0407, T: , F: , E:office@solvendi.ro, W: 6

7 Referitor la valoarea debitorilor diverşi în cuantum de ,62 lei, aceasta este reprezentată de: lei, care conform evidenţei contabile predate de societatea debitoare reprezintă avansuri de trezorerie ridicate de către asociatul unic Szekely Ovidiu Mihai (89.360,29 lei), respectiv de către fostul asociat al societăţii, Vasile Tămaş (4.063,95 lei), ,38 lei, pentru care nu a fost predată o situaţie analitică către administratorul judiciar. Acesta a procedat, pe baza documentelor preluate, la reconstituirea soldului contului 461 debitori diverşi. În urma acestui demers nu s-a putut stabili, până la data prezentului raport asupra cauzelor şi împrejurărilor care au dus la apariţia stării de insolvenţă, situaţia analitică aferentă acestui cont. Disponibilităţile băneşti ale unei întreprinderi reprezintă totalitatea mijloacelor băneşti aflate în posesia acesteia la un moment dat. Analiza în dinamică a disponibilităţilor băneşti pune în evidenţă o evoluţie descendentă a valorii acestora. În anul 2012 disponibilităţile băneşti scad faţă de anul precedent, astfel la sfârşitul anului 2012 acestea au înregistrat un cuantum de lei, faţă de lei, valoare aferentă anului La valoarea disponibilităţilor băneşti se diminuează semnificativ comparativ cu perioada precedentă, înregistrând un cuantum de -101,10 lei, suma fiind aferentă soldului bancar. Reprezentarea grafică scoate în evidenţă tendinţa permanent ascendentă a valorii creanţelor şi evoluţia ascendentă a valorii stocurilor în anul 2012 faţă de anul 2011, respectiv tendinţa descendentă a acesteia la data de comparativ cu exerciţiul financiar precedent. Totodată menţionăm faptul că valoarea disponibilităţilor băneşti prezintă o evoluţie descendentă pe întreaga perioadă supusă prezentei analize. Analiza pasivului Capitalul social al societăţii este subscris şi vărsat, în valoare de 200 lei, divizat în 20 de părţi sociale a câte 10 lei fiecare, aparţinând la data de asociatului unic Szekely Ovidiu CIF RO , RFO 0407, T: , F: , E:office@solvendi.ro, W: 7

8 Mihai. Capitalurile proprii reprezintă dreptul asociaţilor asupra activelor unei persoane juridice, după deducerea tuturor datoriilor. Sunt incluse în categoria mai amplă a capitalurilor permanente, exprimând pasivul intern al întreprinderii. Capitalurile proprii prezintă o evoluţie oscilantă în perioada analizată, astfel în anul 2012 valoarea acestora creşte faţă de cea înregistrată în exerciţiul financiar precedent, înregistrând suma de lei, în condiţiile în care în anul 2011 capitalurile proprii prezentau suma de lei. La valoarea capitalurilor proprii scade semnificativ faţă de perioada precedentă, atingând nivelul de lei. Diminuarea înregistrată la data de se datorează rezultatului exerciţiului care se concretizează în pierdere. Capitalurile permanente reprezintă ansamblul capitalurilor aflate la dispoziţia întreprinderii care se caracterizează prin stabilitate şi durabilitate (fonduri proprii, datorii pe termen lung). Altfel spus, reprezintă sursele de finanţare utilizate de o întreprindere, de o manieră permanentă, durabilă. În cazul de faţă acestea înregistrează o evoluţie oscilantă în perioada analizată, cu aceleaşi valori ca şi în cadrul capitalurilor proprii, în anul 2011 şi la data de lucru datorat de faptul că societatea debitoare nu înregistrează datorii pe termen mediu şi lung în această perioadă. În anul 2012 valoarea acestora este mai ridicată decât cea înregistrată în cadrul capitalurilor proprii cu aproximativ 20%, lucru datorat de înregistrarea datoriilor pe termen lung. Datoriile pe termen mediu şi lung reprezintă sume ce trebuiesc plătite într-o perioadă mai mare de un an şi cuprind datorii financiare pe termen lung (împrumuturi pe termen lung) şi alte datorii pe termen lung, care se referă la partea pe termen lung a datoriilor privind bunurile achiziţionate prin contracte de locaţie finanţare, leasing, venituri anticipate, etc. Datoriile pe termen mediu şi lung ale societăţii debitoare se înregistrează doar în anul 2012 în cuantum de lei şi sunt reprezentate de datorii faţă de fostul asociat Vasile Tămaş. Datoriile pe termen scurt sunt implicate de ciclul de exploatare şi cuprind furnizorii şi efectele de plătit, datoriile referitoare la salarii şi impozite, dividende de plătit, avansuri primite de la clienţi şi alte datorii pe termen scurt. În cazul de faţă, valoarea datoriilor pe termen scurt urmează o evoluţie ascendentă pe parcursul perioadei analizate, astfel în anul 2012 valoarea totală a datoriilor se ridică la lei, faţă de nivelul de lei aferent anului 2011, urmând ca la sfârşitul intervalului analizat datoriile să înregistreze un cuantum cu aproximativ 78% mai ridicat decât în anul precedent ajungând la valoarea de lei. Structural datoriile pe termen scurt înregistrate la , potrivit balanţei contabile de la această dată, sunt în cuantum de lei şi sunt reprezentate de: - furnizori: ,32 lei; - furnizori debitori pentru prestării servicii: lei; - clienţi creditori: ,11 lei; - salarii: lei; - datorii faţă de bugetul de stat: ,32 lei, - decontări din operaţii în curs de clarificare: ,70 lei. CIF RO , RFO 0407, T: , F: , E:office@solvendi.ro, W: 8

9 Evoluţia valorii capitalurilor proprii, capitalurilor permanente şi a datoriilor totale este redată prin intermediul următoarei reprezentări grafice: Reprezentarea grafică scoate în evidenţă faptul că valoarea capitalurilor proprii şi a capitalurilor permanente înregistrează o evoluţie similară în sensul ca valorile acestora cresc în exerciţiul financiar 2012 faţă de anul 2011, urmând ulterior o evoluţie descendentă la data de comparativ cu exerciţiul financiar precedent, diminuare datorată rezultatului exerciţiului care se concretizează în pierdere în această perioadă. În ceea ce priveşte valoarea datoriilor totale, aceasta urmează un trend ascendent pe parcursul întregii perioade analizate. 2. Analiza de ansamblu a performanţei financiare pe baza contului de profit şi pierdere Contul de profit şi pierdere este un document contabil care sintetizează fluxurile economice, respectiv veniturile şi cheltuielile perioadei de gestiune şi explică modul de constituire a rezultatului. În urma analizei contului de profit şi pierdere se pot desprinde concluzii cu privire la performanţele financiare (rentabilitatea), la activitatea desfăşurată şi a modului cum s-a gestionat activitatea prin dimensiunea veniturilor, a cheltuielilor şi a rezultatelor ce au fost generate Pentru perioada analizată contul de profit şi pierdere se prezintă astfel: Denumire indicatori Venituri din vânzarea mãrfurilor Producţia vândutã Cifra de afaceri Alte venituri din exploatare VENITURI DIN EXPLOATARE Cheltuieli privind mărfurile Alte cheltuieli materiale CIF RO , RFO 0407, T: , F: , E:office@solvendi.ro, W: 9

10 Cheltuieli cu materii prime şi materiale consumabile Cheltuieli din afară(energie şi apa) Cheltuieli cu personalul Reduceri comerciale Ajustări de valoare privind imobilizările corporale şi necorporale Alte cheltuieli de exploatare CHELTUIELI PENTRU EXPLOATARE REZULTATUL DIN EXPLOATARE profit(+)/pierdere (-) Venituri financiare Cheltuieli financiare REZULTATUL FINANCIAR - profit (+) / pierdere (-) Rezultat curent al exerciţiului -profit (+)/pierdere(-) VENITURI TOTALE CHELTUIELI TOTALE REZULTATUL BRUT AL EXERCIŢIULUI profit (+) / pierdere (-) Impozitul pe profit REZULTATUL NET AL EXERCIŢIULUI Analiza cifrei de afaceri este necesară pentru aprecierea poziţiei societăţii în sectorul de activitate de care aparţine, a posibilităţilor acesteia de a lansa şi a dezvolta diferite activităţi într-o manieră profitabilă. Cifra de afaceri înregistrată de societatea debitoare este reprezentată de veniturile aferente producţiei vândute şi de venituri din subvenţii de exploatare aferente cifrei de afaceri. Cifra de afaceri înregistrată de societatea debitoare este reprezentată de veniturile aferente producţiei vândute şi de venituri din vânzarea mărfurilor. Specificare \ an Cifră de afaceri Producţia vândută pondere în cifra de afaceri 15,05% 16,45% 74,87% Venituri din vânzări de mărfuri pondere în cifra de afaceri 84,95% 83,55% 25,13% Venituri din producţia vândută reprezintă venituri din exploatare ce includ venituri din vânzarea produselor finite, produselor reziduale executarea de lucrări, prestarea de servicii, etc. Producţia vândută este evaluată la preţ de vânzare exclusiv taxa pe valoare adăugată. În cazul de faţă, producţia vândută este reprezentată de venituri obţinute astfel: - în anul 2011: CIF RO , RFO 0407, T: , F: , E:office@solvendi.ro, W: 10

11 o venituri din lucrări executate şi servicii prestate, - în anul 2012: o venituri din lucrări executate şi servicii prestate, o venituri din activităţi diverse. - în anul 2013: o venituri din vânzarea produselor finite, o venituri din lucrări executate şi servicii prestate. Veniturile din lucrări executate şi servicii prestate deţin ponderea cea mai mare, de peste 99%, în totalul producţiei vândute în primii doi ani supuşi prezentei analize, iar la data de ponderea cea mai ridicată este deţinută de veniturile din vânzarea produselor finite. Sub aspectul evoluţiei în timp producţia vândută urmează un trend oscilant, cu o reducere înregistrată în anul 2012 faţă de anul precedent de la cuantumul de lei (înregistrat în 2011) la valoarea de lei (înregistrată în 2012). În ultimul an analizat şi anume 2013, producţia vândută înregistrează o creştere faţă de anul precedent atingând valoarea de lei. Veniturile din vânzarea mărfurilor deţin o pondere ridicată în totalul cifrei de afaceri în primele două exerciţii financiare analizate (de peste 80%), înregistrând în anul 2012 o diminuare faţă de anul precedent de la cuantumul de lei (înregistrat în 2011) la valoarea de lei (înregistrată în 2012), urmând ca la data de cuantumul acestora să fie de lei, ceea ce evidenţiază diminuarea volumului activităţii desfăşurate şi odată cu aceasta şi diminuarea performanţelor financiare ale societăţii debitoare. Având în vedere evoluţia elementelor ce compun cifra de afaceri a societăţii debitoare, a cărei activitate de producţie se desfăşoară în domeniul de activitate 3101 Fabricarea de mobilă pentru birouri şi magazine, se poate menţiona faptul că cifra de afaceri urmează un trend oscilant pe parcursul perioadei analizate, înregistrând o diminuare semnificativă în anul 2012 (la valoarea de lei) faţă de anul 2011 (de la valoarea de lei) şi o uşoară creştere cu un procent de aproximativ 16% la data de faţă anul precedent, cuantumul acesteia fiind în ultimul an analizat de lei. CIF RO , RFO 0407, T: , F: , E:office@solvendi.ro, W: 11

12 Reprezentarea grafică scoate în evidenţă tendinţa puternic descendentă a cifrei de afaceri în exerciţiul financiar 2012 comparativ cu exerciţiul financiar precedent şi o uşoară creştere cu un procent de aproximativ 16% la data de faţă de anul Activitatea din exploatare prezintă o importanţă însemnată în cadrul analizei pe baza contului de profit şi pierdere indiferent de specificul activităţii. Veniturile din exploatare sunt reprezentate de acele venituri ce s-au obţinut în cursul activităţii şi se mai numesc şi venituri din activitatea de bază. Structural veniturile aferente activităţii din exploatare înregistrate de societatea debitoare pe parcursul perioadei analizate sunt reprezentate de veniturile ce formează cifra de afaceri, detaliate mai sus (producţia vândută şi venituri din vânzarea mărfurilor) şi veniturile reprezentate de alte venituri din exploatare. În cazul de faţă alte venituri din exploatare sunt înregistrate începând cu anul 2012, an în care acestea prezintă valoarea de 1 leu. La data de acestea înregistrează cuantumul de lei şi sunt reprezentate de venituri din cedarea activelor, venituri generate de vânzarea a patru laptop-uri: Nr. Crt. Denumire Cantitate Valoare contabilă Valoare de vânzare (TVA inclus) 1. Toshiba satellite C ,6 HD , ,20 2. Lenovo B M, 4GB DDR3, 500 GB , ,80 Total 5.319, ,00 Bunurile menţionate mai sus au fost vândute către S.C. Mobilata Home SRL în data de , contravaloarea cărora a fost încasată în numerar în aceeaşi dată. Se constată faptul că veniturile din exploatare urmează un trend oscilant pe parcursul perioadei analizate, lucru evidenţiat prin următoarea reprezentare grafică: CIF RO , RFO 0407, T: , F: , E:office@solvendi.ro, W: 12

13 Reprezentarea grafică scoate în evidenţă faptul că în anul 2012, veniturile din exploatare scad semnificativ la valoarea de lei faţă de la valoarea de lei aferentă exerciţiului financiar precedent, urmând o uşoară creştere cu un procent de aproximativ 17% la data de faţă anul precedent, cuantumul acestora fiind în ultimul an analizat de lei. Cheltuielile pentru exploatare reprezintă totalul cheltuielilor generate de desfăşurarea activităţii de bază a societăţii debitoare. Din punct de vedere structural cheltuielile de exploatare generate de desfăşurarea activităţii sunt reprezentate de: - cheltuieli privind mărfurile, - alte cheltuieli materiale, - cheltuieli cu materii prime şi materiale consumabile, - cheltuieli din afară (energie şi apă), - cheltuieli cu personalul, - reduceri comerciale, - ajustări de valoare privind imobilizările şi activele circulante, - alte cheltuieli de exploatare. Cheltuielile privind mărfurile prezintă ponderea cea mai ridicată în totalul cheltuielilor de exploatare în primele două exerciţii financiare analizate (peste 50%) şi prezintă pe întreaga perioadă analizată un trend descrescător fiind în anul 2011 în cuantum de lei, în anul 2012 în valoare de lei, iar la data de în sumă de lei. În ceea ce priveşte categoria alte cheltuieli materiale, acestea se înregistrează începând cu anul 2012 moment în care prezintă cuantumul de lei, urmând ca la data de acestea sa înregistreze o diminuare faţă de exerciţiul financiar precedent cu un procent de aproximativ 28%, fiind în cuantum de lei. Acestea sunt reprezentate în anul 2012 de cheltuieli cu materialele nestocate, iar în anul 2013 de cheltuieli cu obiectele de inventar şi materialele nestocate. Cheltuielile grupate în categoria Cheltuieli cu materii prime şi materiale consumabile se înregistrează începând cu anul 2012 (an în care prezintă valoarea de lei), în anul 2013 înregistrând o creştere semnificativă faţă de exerciţiul financiar precedent, atingând la data de nivelul de lei. Structural aceste cheltuieli sunt reprezentate de în anul 2012 de cheltuieli cu materiile prime, iar în anul 2013 de cheltuieli cu piesele de schimb, cheltuieli cu alte materiale consumabile şi cheltuieli cu materiile prime. Cheltuieli din afară (energia şi apa) sunt reprezentate de cheltuielile generate de înregistrarea în evidenţa contabilă a utilităţilor (energie electrică, apa, gaz, etc.). Societatea debitoare înregistrează astfel de cheltuieli doar în anul 2013 şi sunt în cuantum de lei. Cheltuielile cu personalul sunt reprezentate de cheltuieli cu salariile şi indemnizaţiile personalului angajat şi de cheltuieli cu asigurările şi protecţia socială. Acestea se înregistrează începând cu anul 2012, în anul 2011 societatea debitoare nedeţinând angajaţi. Totodată menţionăm faptul că la data întocmirii prezentului raport asupra cauzelor și împrejurărilor care au dus la apariția stării de insolvență, societatea nu mai deţine angajaţi, deoarece administratorul judiciar a procedat la încetarea contractelor de munca care figurau ca fiind active având în vedere faptul că societatea CIF RO , RFO 0407, T: , F: , E:office@solvendi.ro, W: 13

14 debitoare nu mai desfășoară nici un fel de activitate. În ceea ce priveşte reducerile comerciale, acestea se înregistrează doar în anul 2013, prezentând cuantumul de lei şi sunt reprezentate de reducerile comerciale acordate, în această perioadă, unor clienţi precum: SC Marty Events & Catering SRL, SC Martz Pan SRL, SC Narghila Beer Pab SRL, SC Transilvania Construcţii SA. Ajustările de valoare privind imobilizările corporale sunt cheltuieli aferente înregistrării în evidenţele contabile a amortizării imobilizărilor şi înregistrează un trend oscilant în perioada analizată, astfel în exerciţiul financiar 2011 acest tip de cheltuieli înregistra valoarea de 448 lei, în 2012 prezenta sold 0, în timp ce la data de cuantumul cheltuielilor cu ajustările de valoare privind imobilizările prezenta valoarea de 47 lei. Cheltuielile grupate în categoria Alte cheltuieli de exploatare înregistrează valori oscilante astfel, în primul an valoarea acestora a fost de lei, în anul 2012 au prezentat cuantumul de lei, iar la data de s-a atins nivelul de lei. Structural aceste cheltuieli sunt reprezentate de: - cheltuieli cu întreţinerea şi reparaţiile, - cheltuieli cu redevenţe, locaţii de gestiune şi chiriile, - cheltuieli cu comisioanele şi onorariile, - cheltuieli de protocol, reclamă şi publicitate, - cheltuieli cu transportul de bunuri şi personal, - cheltuieli cu deplasări, detaşări, - cheltuieli poştale şi taxe de telecomunicaţii, - cheltuieli cu serviciile bancare şi asimilate, - alte cheltuieli cu serviciile executate de terţi, - cheltuieli cu alte impozite, taxe şi vărsăminte asimilate, - alte cheltuieli de exploatare, În ceea ce priveşte evoluţia cheltuielilor de exploatare, în intervalul de timp analizat aceasta poate fi reprezentată grafic astfel: CIF RO , RFO 0407, T: , F: , E:office@solvendi.ro, W: 14

15 Reprezentarea grafică scoate în evidenţă faptul că, cheltuielile aferente activităţii de exploatare înregistrate de societatea debitoare urmează, ca și veniturile din exploatare, o evoluţie oscilantă pe parcursul perioadei analizate. În exerciţiul financiar 2011 societatea debitoare prezintă cheltuieli de exploatare în cuantum de lei, urmând ca în anul următor valoarea cheltuielilor să scadă, atingând nivelul de lei. La data de cheltuielile din exploatare înregistrează suma de lei. Activitatea financiară înregistrată de societatea debitoare este reprezentată de venituri şi cheltuieli constând în dobânzi bancare și diferenţe de curs valutar. Societatea debitoare înregistrează venituri financiare, reprezentate de venituri din dobânzi, astfel: 13 lei în exerciţiul financiar 2011, 4 lei în exercițiul financiar În ceea ce priveşte cheltuielile financiare, reprezentate de cheltuieli din diferenţe de curs valutar, acestea se înregistrează doar în ultimul an al perioadei analizate şi prezintă valoarea de 61 lei. Rezultatul financiar se concretizează în profit de 13 lei în anul 2011, în profit de 4 lei în anul 2012, iar la data de prezintă o pierdere în cuantum de 61 lei. Rezultatul net al exerciţiului se prezintă în intervalul de timp analizat astfel: - exerciţiul financiar al anului 2011 s-a finalizat cu profit în cuantum de lei, - exerciţiul financiar al anului 2012 s-a finalizat cu profit în cuantum de lei, - la data de societatea înregistrează pierdere în cuantum de lei. Evoluţia rezultatului net al exerciţiului în intervalul de timp este următoarea: Reprezentarea grafică scoate în evidenţă evoluţia oscilantă a rezultatului net al exerciţiului, acesta fiind caracterizat de profit în exerciţiile financiare 2011 şi 2012 şi de pierdere la data de CIF RO , RFO 0407, T: , F: , E:office@solvendi.ro, W: 15

16 3. Analiza structurală a bilanţului prin metoda ratelor Aprofundarea analizei financiare pe baza bilanţului impune recurgerea la un procedeu frecvent utilizat în analiza financiară metoda ratios. Ratio este un raport între două posturi bilanţiere, echivalent cu termenul de rată, indice, procent. Metoda ratelor completează analiza indicatorilor în mărimi absolute şi prezintă avantajul că permite efectuarea de comparaţii pentru a situa mai corect întreprinderea în mediul său concurenţial sau pentru a-i aprecia evoluţia. Ratele de structură ale bilanţului reflectă structura financiară (de finanţare) a întreprinderii şi se stabilesc ca raport între un post de activ sau de pasiv şi totalul bilanţului precum şi ca raport între diferite componente de activ, respectiv de pasiv. Ratele de structură se obţin în urma analizei pe verticală a bilanţului financiar şi pun în evidenţă caracteristici financiare ale întreprinderii, cum ar fi: capacitatea activelor de a se transforma în lichidităţi, autonomia şi independenţa financiară, calitatea echilibrului financiar pe termen scurt, etc. Analiza ratelor de structură ale activului bilanţier Principalele rate de structură ale activului sunt: rata activelor imobilizate şi rata activelor circulante. Rata activelor circulante este reprezentată de trei rate de structură şi anume : - rata stocurilor; - rata creanţelor; - rata disponibilităţilor bănești. Ratele de structură ale activului oferă informaţii cu privire la destinaţia economică a capitalurilor, gradul de lichiditate a elementelor de activ, precum şi despre capacitatea întreprinderii de a-şi modifica structura activului. Rate structura activ UM Rata activelor imobilizate % 28,47 5,03 4,57 Rata activelor circulante % 71,53 94,97 95,43 - Rata stocurilor % 0,00 38,14 26,29 - Rata creanțelor % 46,9 55,18 73,73 - Rata disponibilităților bănești % 53,1 6,69-0,02 Prin calculul acestor rate se poate evidenţia în mărimi relative modul de structurare a mijloacelor economice din activul bilanţier în funcţie de rolul şi destinaţia lor în procesul de producţie, precum şi în funcţie de durata utilizării acestora. Rata activelor imobilizate se calculează ca raport procentual între activele imobilizate şi totalul activului şi măsoară gradul de investire a capitalului reflectând ponderea elementelor patrimoniale aflate permanent în patrimoniu. În cazul de faţă activele imobilizate ocupă în structura activului bilanţier ponderi cuprinse între 4,57%-28,47%, valoarea cea mai mică înregistrată de către indicator aparţinând anului 2013, în timp ce valoarea cea mai ridicată aparţine exerciţiului financiar Modul de structurare al activului bilanţier în perioada este pus în evidenţă prin intermediul următoarei reprezentări grafice: CIF RO , RFO 0407, T: , F: , E:office@solvendi.ro, W: 16

17 Reprezentarea grafică de mai sus pune în evidenţă faptul că, pe întreaga perioadă analizată, ponderea semnificativă în cadrul valorii activului bilanţier revine activelor circulante, acestea ocupând procente de peste 70%. Faptul că ponderea majoritară în cadrul activului bilanţier revine activelor circulante se datorează faptului că societatea deţine elemente de natura stocurilor al căror ponderi în total activ sunt superioare celor aferente activelor imobilizate şi în principal de faptul că ponderea creanţelor în total activ este de peste 50% în exerciţiul financiar 2012, respectiv la data de Rata activelor circulante este complementară ratei activelor imobilizate şi se calculează ca raport procentual între activele circulante şi totalul activului. Pentru a obţine informaţii mai complete cu privire la evoluţia activelor circulante, procesul de analiză economică se adânceşte pe baza studierii ratelor analitice, şi anume: Rata stocurilor calculată prin raportarea stocurilor la totalul activelor circulante reliefează ponderea stocurilor în totalul activelor circulante. Stocurile prezintă în totalul activelor circulante în anul 2012 ponderea de 38,14%, iar la data de ponderea de 26,29%. Situaţia de la data de corelată cu ponderea ridicată a creanţelor în totalul activelor circulante denotă starea nefavorabilă a societăţii debitoare. Rata creanţelor se calculează ca raport procentual între valoarea creanţelor şi totalul activelor circulante. Se observă că rata creanţelor prezintă ponderi semnificative în totalul activelor circulante şi urmează o evoluţie permanent ascendentă pe parcursul întregii perioade analizate. La data de procentul creanţelor în totalul activelor circulante creşte de la 55,18%, valoare aferentă exerciţiului financiar 2012, la 73,73%. Această situaţie coroborată cu valoarea redusă a ratei disponibilităților bănești indică faptul că societatea se confruntă cu probleme în ceea ce privește lichiditățile. Rata disponibilităţilor băneşti reflectă ponderea disponibilităţilor băneşti în cadrul patrimoniului şi se calculează ca raport procentual între disponibilităţile băneşti şi totalul activelor circulante. Rata prezintă cea mai ridicată valoare în exerciţiul financiar 2011, 53,10%, în timp ce, cea mai mică CIF RO , RFO 0407, T: , F: , E:office@solvendi.ro, W: 17

18 valoare se înregistrează la data de , -0,02% situaţie ce evidențiază faptul că societatea nu dispune de surse proprii suficiente. Următoarea reprezentare grafică scoate în evidenţă modul în care sunt structurate activele circulante în perioada Reprezentarea grafică scoate în evidenţă faptul că, în exerciţiul financiar 2012 şi în prima jumătate a anului 2013, ponderea majoritară în cadrul activelor circulante revine creanţelor, valoarea stocurilor şi a disponibilităţilor băneşti fiind redusă, reliefându-se blocarea resurselor băneşti sub forma creanţelor neîncasate în această perioadă. 4. Analiza lichidităţii, gestiunii şi a echilibrului financiar Pentru a întări imaginea de ansamblu pe care ne-am format-o asupra societăţii debitoare, în continuare prezentăm indicatorii de analiză ai lichidităţii şi a gestiunii Analiza lichidităţii Denumire indicatori Lichiditatea generală 1,00 1,13 0,87 Lichiditatea imediată 1,00 0,70 0,64 Lichiditatea generală (curentă) calculată ca raport între activele circulante şi datoriile curente (datorii pe termen scurt), reflectă posibilitatea componentelor patrimoniale curente de a se transforma într-un termen scurt în lichidităţi pentru a satisface obligaţiile de plată exigibile. Se apreciază o lichiditate generală favorabilă atunci când aceasta are o mărime supraunitară (valori cuprinse între 1,2 şi 1,9). Se observă că acest indicator prezintă mărimi supraunitare doar în primele două exerciţii financiare analizate. Totodată, pe parcursul întregii perioade analizate, acest indicator prezintă valori sub intervalul de siguranţă, ceea ce din punct de vedere teoretic reflectă faptul că societatea nu deţine CIF RO , RFO 0407, T: , F: , E:office@solvendi.ro, W: 18

19 lichidități suficiente pentru a face faţă obligaţiilor de plată. Lichiditatea imediată (lichiditatea rapidă sau testul acid ) se calculează raportând diferenţa dintre totalul activelor circulante şi valoarea stocurilor la datorii curente (pe termen scurt) şi reflectă posibilitatea creanţelor şi a trezoreriei de a acoperi datoriile curente. Valoarea stocurilor se scade din activele circulante totale, pentru că se transformă cel mai greu în lichidităţi şi pentru că este mai mare riscul înregistrării de pierderi faţă de valoarea lor de înregistrare. Lichiditatea imediată este considerată satisfăcătoare pentru valori cuprinse între 0,65 şi 1. În cazul acestui indicator valorile înregistrate sunt situate în intervalul de siguranţă indicat în literatura de specialitate pe întreaga perioadă analizată. Valorile indicatorului sugerează faptul că societatea poate să-şi onoreze datoriile pe termen scurt pe baza valorii creanţelor şi a disponibilităţilor băneşti (în anii 2011 şi 2012) şi doar pe baza creanţelor în anul 2013 (deoarece în această perioadă nu deţine disponibilităţi băneşti) Analiza gestiunii Denumire indicatori Durata de recuperare a creanţelor 8,64 247,98 393,22 Durata de plată a datoriilor 18,00 411,00 612,00 Durata de recuperare a creanţelor indică ritmul încasării creanţelor concretizate în clienţi debitori. Termenul considerat mediu pentru acest indicator este între 10 şi 30 de zile, iar în cazul de faţă evoluţia acestui indicator este una crescătoare pe întreaga perioadă analizată. Începând cu anul 2012 acest indicator se situează cu mult peste limitele considerate optime ceea ce demonstrează că societatea întâmpină probleme grave în ceea ce priveşte recuperarea creanţelor. Durata de plată a datoriilor indică ritmul achitării datoriilor faţă de terţi ale agentului economic. Valoarea indicatorului urmează o evoluţie ascendentă pe parcursul perioadei analizate, înregistrând valori foarte ridicate în ultimii doi ani analizaţi, depăşind cu mult optimul care este considerat ca fiind egal cu 30 de zile. Se poate menţiona faptul că societatea debitoare nu este capabilă să îşi onoreze obligaţiile de plată scadente. 5. Analiza riscului de faliment Modelul Altman Acest model cuprinde cinci variabile considerate a fi cele mai reprezentative substări financiare ale unei companii. Conform literaturii de specialitate, cu ajutorul acestui model se pot prevedea aproximativ 75% din falimentele unor firme cu aproximativ doi ani înainte de producerea acestor. Astfel, modelul Altman presupune determinarea funcţiei scor, alcătuită pe baza a cinci rate ponderate după cum urmează: Z = 1,28 * X1+1,4 * X2+3,3 * X3+0,6 * X4+0,999 * X5, unde indicatorii financiari utilizaţi sunt următorii: X1 = Capital circulant / Active totale; X1 reprezintă o măsură a flexibilităţii financiare. În mod obişnuit, dacă o firmă prezintă pierderi consistente, va avea fondul de rulment descrescător faţă de activele totale. CIF RO , RFO 0407, T: , F: , E:office@solvendi.ro, W: 19

20 X2 = profit reinvestit /Active totale; X2 reprezintă rata autofinanţării activelor totale. Profitul reinvestit reprezintă suma totală a profiturilor reinvestite pe întreaga durată de viaţă a firmei. Astfel, vârsta firmei este implicit luată în considerare în această rată. De exemplu o firmă tânără va avea o valoare scăzută la această rată, deoarece nu a avut timp să cumuleze profituri. S-ar putea argumenta că firmele tinere sunt dezavantajate de această metodă, pentru că probabilitatea ca ele să fie clasificate ca falimentare este mai mare decât a firmelor mai în vârstă. Însă Altman consideră că acest lucru se adevereşte în practică, incidenţa falimentelor fiind mult mai mare în primii cinci ani ai funcţionării firmelor. X3 = Profitul înainte de plata dobânzilor şi a impozitelor / Active totale, unde profitul înainte de plata dobânzilor şi a impozitelor = rezultatul brut al exerciţiului + cheltuielile cu dobânzile bancare. Această rată reprezintă măsura rentabilităţii resurselor avansate. X4 = Valoarea de piaţă a capitalului / Împrumuturi pe termen mediu şi lung; X4 exprimă măsura în care datoriile firmei sunt acoperite de valoarea de piaţă a capitalului social. Arată cât poate scădea valoarea activelor firmei fără ca datoriile să depăşească valoarea reală a activelor şi firma să devină insolvabilă. X5 = Cifra de afaceri / Active totale; X5 indică măsura în care activele contribuie la obţinerea veniturilor, adică intensitatea utilizării activelor. Această rată este foarte importantă deoarece, utilizată individual, este cea mai puţin semnificativă. Însă, datorită relaţiei sale unice cu celelalte variabile din model, aceasta se află pe locul al doilea în ceea ce priveşte contribuţia sa la capacitatea globală de discriminare a modelului. În funcţie de valorile funcţiei scor, societăţile pot fi clasificate astfel: nivelul I: firme solvabile (Z > 3) nivelul II: firme cu dificultăţi financiare temporare, care pot fi remediate dacă se aplică strategia adecvată situaţiei (1,8 < Z < 3) nivelul III: firme falimentare (Z < 1,8) Denumire indicator Flexibilitatea firmei (X1) 0,72 0,95 0,95 Rata autofinanţării activelor totale (X2) 0,28 0,08-0,19 Rata rentabilităţii totale(x3) 0,33 0,10-0,19 Capacitatea de îndatorare(x4) 0,39 0,15-0,09 Randamentul activului(x5) 13,98 0,76 0,64 Z 16,62 2,50 0,92 În cazul societăţii debitoare, în urma analizei funcţiilor scor, se constată că societatea se încadrează în primul exerciţiu financiar analizat în categoria firmelor solvabile, în exercițiul financiar 2012 în categoria firmelor cu dificultăţi temporare care pot fi remediate dacă se aplică strategia adecvată situaţiei (1,8 < Z < 3), în timp ce la data de societatea debitoare se încadrează în categoria firmelor falimentare (Z < 1,8). CIF RO , RFO 0407, T: , F: , E:office@solvendi.ro, W: 20

21 6. Analiza contractelor în derulare şi a actelor anterioare deschiderii procedurii de insolvenţă În această secţiune se va proceda la analiza situaţiei contractelor în derulare (6.1.), cât şi a situaţiei transferurilor efectuate înainte de deschidererea procedurii (6.2.). 6.1.Situaţia contractelor în derulare a) Contractul de finanţare încheiat cu Agenţia de Plăţi pentru Dezvoltare Rurală şi Pescuit Din ultimele documente predate de administratorul special al societăţii rezultă că societatea TSM Furniture a încheiat, în data de contractul de finanţare nr. C312C / , cu Agenţia de Plăţi pentru Dezvoltare Rurală şi Pescuit- România. Potrivit art. 1 alin. 1 din Contract, obiectul convenţiei îl constituie acordarea finanţării nerambursabile de către Autoritatea Contractantă, pentru punerea în aplicare a Cererii de finanţare nr. F 312C pentru Proiectul <<Construire hală, racorduri utilităţi, bazin vidanjabil, refacere împrejmuire şi dotare cu utilaje>>. Prin acest contract, Agenţia de Plăţi pentru Dezvoltare Rurală şi Pescuit se angajează să acorde societăţii TSM Furniture SRL suma de lei cu titlu de credit nerambursabil pentru punerea în aplicare a Proiectului. Prin Proiect, societatea debitoare se angajează la construcţia unei hale, cu toate acesoriile (racorduri utilităţi, bazin vidanjabil, refacere împrejmuire şi dotare cu utilaje). Din datele puse la dispoziţia lichidatorului judiciar, rezultă că până la acest moment nu a existat niciun act de executare propriu-zisă a acestui proiect; singurele demersuri au constat în obţinerea documentaţiei necesare pentru demararea proiectului (extrase de Carte Funciară şi aprobarea prin Hotărâre a Consiliului Local Apahida a Palanului Urbanistic Zonal şi a regulamentului aferent pentru construcţia Halei de producţie). Având în vedere situaţia economică a societăţii şi, mai ales, deschiderea procedurii falimentului, lichidatorul judiciar apreciază că acest contract de finanţare nu mai poate fi dus la bun sfârşit, urmând a fi reziliat, având în vedere dispoziţiile art. 47 alin. 7 din Legea nr. 85/2006 (De la data intrării în faliment, debitorul va desfăşura doar activităţile ce sunt necesare derulării operaţiunilor lichidării), coroborate cu art. 25 lit. e din Legea nr. 85/2006, care conferă această prerogativă lichidatorului judiciar. În vederea maximizării averii debitoarei, se va prospecta şi posibilitatea legală a cesionării cu titlu oneros a acestui contract. b) Salariaţii societăţii După cum s-a învederat şi prin Raportul de activitate nr. 2, salariaţii societăţii au fost concediaţi, ca urmare a faptului că societatea debitoare nu a mai derulat vreo activitate. O parte din aceşti salariaţi au fost concediaţi înainte de deschiderea procedurii insolvenţei faţă de TSM Furniture, iar ceilalţi au fost concediaţi de către lichidatorul judiciar. Acest demers este consecinţa firească a încetării activităţii societăţii Situaţia transferurilor patrimoniale anterioare deschiderii procedurii insolvenţei După cum se ştie, art din Legea nr. 85/2006 impun aplecarea analizei juridice asupra două categorii de acte,,suspecte de fraudă: acte încheiate în cei 3 ani anteriori deschiderii procedurii insolvenţei faţă de societatea debitoare, şi transferuri patrimoniale sau plăţi efectuate în cele 120 de zile anterioare deschiderii procedurii de insolvenţă. Analizând documentele predate lichidatorului judiciar de către administratorul special al societăţii CIF RO , RFO 0407, T: , F: , E:office@solvendi.ro, W: 21