FDI Certinvest Prudent Raport anual 2018 Prezentul Raport prezinta situatia fondului deschis de investitii Certinvest Prudent la data de 31 decembrie

Transcriere

1

2 FDI Certinvest Prudent Raport anual 2018 Prezentul Raport prezinta situatia fondului deschis de investitii Certinvest Prudent la data de 31 decembrie 2018 si evolutia acestuia in anul Informatii despre Fond, Administratorul Fondului si Depozitarul Fondului Fondul deschis de investitii Certinvest Prudent a fost infiintat la data de , avand un capital initial de lei integral subscris si varsat la constituire de catre investitori. Fondul deschis de investitii Certinvest Prudent a fost autorizat de catre Autoritatea de Supraveghere Financiara (fosta Comisie Nationala a Valorilor Mobiliare ) prin Decizia nr. 138/ si reautorizata, in conformitate cu prevederile O.U.G nr. 26/2002 aprobata si modificata prin Legea nr. 513/2002 si ale reglementarilor emise in aplicarea acesteia, prin Decizia nr din de catre A.S.F. (fost C.N.V.M). Durata de functionare a societatii este nedeterminata. Societatea este inscrisa in Registrul A.S.F. sub nr. PJR05SAIR/ S.A.I. Certinvest S.A. a fost autorizata de catre Autoritatea de Supraveghere Financiara (fosta Comisie Naţionala a Valorilor Mobiliare - CNVM) ca societate de administrare prin Decizia nr. 4222/ si Atestat ASF nr. 40/ si este inscrisa in Registrul ASF sub nr. PJR05SAIR/400005/ si nr. PJR071AFIAI/400004/ S.A.I. Certinvest S.A. functioneaza in conformitate cu prevederile OUG nr. 32/2012 cu modificarile si completarile ulterioare, ale Legii nr. 29/2017, ale Legii nr. 74/2015, ale Regulamentului ASF nr. 9/2014 cu modificarile si completarile ulterioare, ale Regulamentului ASF nr. 10/2015, precum si ale reglementarilor emise de ASF in aplicarea legii. Depozitarul activelor fondului este BRD - Groupe Societe Generale S.A., persoana juridica romana, cu sediul social in Bucuresti, B-dul Ion Mihalache, nr.1-7, sector 1, inregistrata la Registrul Comertului sub nr. J40/608/1991, avand autorizatia BNR, seria A, nr / , autorizata de C.N.V.M. prin Decizia nr. D3759/ , inscrisa in Registrul ASF sub nr. 0007, avand codul unic de inregistrare /1992. Situatiile financiare au fost intocmite in baza principiului continuitatii activitatii. Distributia unitatilor In afara societatii de administrare a investitiilor Certinvest S.A., care efectueaza distributia unitatilor de fond la sediul societatii, unitatile de fond ale fondului deschis de investitii Certinvest Prudent mai sunt distribuite si prin intermediul platformei de investitii Investonline.ro, dezvoltata si pusa la dispozitia investitorilor de catre S.A.I. Certinvest S.A.. Obiectivul si politica de investitii Obiectivul fondului este protejarea investitiilor de inflatie prin obtinerea unei performante solide pe termen mediu si lung. Pentru acest obiectiv fondul va investi diversificat in mai multe clase de active, respectiv: actiuni, obligatiuni, instrumente ale pietei monetare. 1

3

4 FDI Certinvest Prudent Raport anual 2018 In 2018 exporturile de bunuri au crescut cu 8,10%, pana la 67,7 miliarde euro, iar importurile au avansat cu 9,60%, pana la 82,8 miliarde de euro. Astfel ca deficitul comercial se afla pe un trend de crestere pana la 15,1 miliarde de euro (un plus de 16,10% fata de anul precedent), cel mai mare nivel din 2008 incoace. Inflatia masurata prin indicele preturilor de consum a crescut in anul 2018 fiind sustinuta de cresterea pretului combustibililor, cresterea preturilor administrate (energie electrica, gaze natural) si de accentuarea presiunilor inflationiste generate de cresterea rapida a consumului. Rata medie a preturilor de consum in decursul anului, fata de precedentele 12 luni (februarie 2017 ianuarie 2018), calculata pe baza IPC este 4,50%. Bugetul general consolidat, care include atat bugetul de stat, cat si bugetele de pensii si de somaj, a incheiat anul 2018 cu un deficit de 27,3 miliarde lei (5,85 miliarde euro), 2,88% din Produsul Intern Brut. Contributia la buget pe care companiile de stat au adus-o sub forma distribuirii de dividend special au determinat ca deficitul bugetului general consolidat sa se mentina sub nivelul excesiv de 3% din PIB. In prima jumatate a anului 2018, rata somajului BIM (calculat dupa metodologia europeana) si-a pastrat trendul descendent si a ajuns un nivel de 4 % la sfarsitul anului. Salariile din mediul privat au crescut in acest an la nivel national in medie cu 6,40%. Cresteri salariale peste media pietei s-au produs in industrie (8,90%) si in retail (6,70%). Banca Nationala a Romaniei a hotarat mentinerea ratei dobanzii de politica monetara la nivelul de 2,50 %; totodata, a decis mentinerea la 1,50 % pe an a ratei dobanzii pentru facilitatea de depozit si la 3,50 % pe an a ratei dobanzii aferente facilitatii de creditare Evolutie USD/RON si EUR/RON Jan-18 Feb-18 Mar-18 Apr-18 May-18 Jun-18 Jul-18 Aug-18 Sep-18 Oct-18 Nov-18 Dec-18 USD EUR Fig. 2 Evolutie USD/RON vs. EUR/RON sursa: Pe intreaga perioada a anului 2018, in conditiile unei volatilitati ridicate, moneda europeana raportata la RON s-a apreciat cu aproximativ 0,09%, in timp ce moneda americana s-a depreciat cu 4,68% fata de RON. 3

5

6

7 FDI Certinvest Prudent Raport anual 2018 Portofoliul fondului deschis de investitii Certinvest Prudent cuprinde 4 emisiuni de obligatiuni municipale si 8 emisiuni de obligatiuni corporative dintre care 7 emise in RON si o obligatiune emisa in euro. Ponderea in % IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A 9.06% SUPERBET BETTING & GAMING S.A. 9.17% MW GREEN 9.26% INVESTIA 7.16% CAPITAL FLEET 3.87% CONSILIUL JUDETEAN HUNEDOARA 3.43% PRIMARIA ORASULUI ORAVITA 8.46% ORASUL BAILE HERCULANE 0.72% Total 51.13% In contextul evolutiei negative a pietei bursiere administratorul a decis reducerea expunerii pe actiuni cotate. Astfel, valoarea de piata a portofoliului de actiuni admise la tranzactionare a fondului F.D.I. Certinvest Prudent s-a redus de la Lei la sfarsitul anului 2017 la 125,362 Lei la finalul anului La data de , F.D.I. Certinvest Prudent detinea actiuni la un numar de 11 companii cotate la Bursa de Valori Bucuresti. Simbol Ponderea in % BRD GROUPE SOCIETE GENERALE BRD 0.50% BURSA DE VALORI BUCURESTI S.A. BVB 0.02% CONPET S.A. PLOIESTI COTE 0.03% DIGI COMMUNICATIONS N.V. DIGI 0.15% ELECTRICA SA EL 0.22% FONDUL PROPRIETATEA FP 1.09% MEDLIFE SA M 0.05% S.N.G.N. ROMGAZ S.A. SNG 0.54% S.N. NUCLEARELECTRICA S.A. SNN 0.08% OMV PETROM S.A. SNP 0.80% SPHERA FRANCHISE GROUP SFG 0.03% C.N.T.E.E. TRANSELECTRICA TEL 0.10% S.N.T.G.N. TRANSGAZ S.A. TGN 0.28% BANCA TRANSILVANIA TLV 0.94% PURCARI WINARIES PUBLIC COMPANY LDT WINE 0.03% Total 4.86% Depozitele bancare reprezentau la sfarsitul perioadei de raportare 30,12% din total active si cuprindeau valoarea sumelor plasate in depozite pe termen scurt la banci, precum si dobanzile aferente calculate pana la data de Fondul detinea la sfarsitul anului 2018 unitati de fond la FDI Transilvania, F.D.I. Certinvest Obligatiuni si F.D.I. Certinvest Bet Index. 6

8 FDI Certinvest Prudent Raport anual 2018 Evolutia activului net, a valorii unitare a activului net si a numarului de titluri aflate in circulatie Activul net atribuibil detinatorilor de unitati de fond a scazut fata de 31 decembrie 2017, de la valoarea de lei la valoarea de lei la sfarsitul anului 2018, ceea ce reprezinta o diminuare de 15,96%. Evolutia activului net a fost determinata de rascumpararile/subscrierile inregistrate, precum si de randamentele instrumentelor in care s-au efectuat investitii. Valoarea unitara a activului net al fondului Certinvest Prudent a ajuns la 9,51 lei la 31 decembrie 2018, in scadere cu 4,13 % fata de valoarea inregistrata la , de 9,92 lei. Numarul de unitati de fond aflate in circulatie a scazut de la la la 27.,405 la , ceea ce inseamna o scadere de 12,32%. 320, , , , , , , (30,000.00) Evolutia lunara a subscrierilor si rascumpararilor pentru F.D.I. Certinvest Prudent Adeziuni Rascumparari Situatia veniturilor si a cheltuielilor Fig. 6 Evolutia subscrierilor si rascumpararilor Sursa :Certinvest Veniturile totale au fost de Lei, iar rezultatul exercitiului a fost o pierdere de lei, in urma deducerii cheltuielilor fondului, in valoare de Lei. Fondul nu distribuie veniturile. castigul din plasamente regasindu-se in evolutia valorii titlului de participare. Valoarea contului de capital la sfarsitul perioadei de raportare este de Lei. corespunzatoare numarului de unitati de fond emise si aflate in circulatie. iar primele de emisiune corespunzatoare acestora sunt de Lei. Exista diferente intre valoarea activului net calculata in conformitate cu Regulamentul ASF nr. 9/2014 si valoarea activului net calculata in conformitate cu Norma ASF nr. 39/2015 pentru aprobarea Reglementarilor contabile conforme cu Standardele Internationale de Raportare Financiara, aplicabile entitatilor autorizate, reglementate si supravegheate de ASF din Sectorul Instrumentelor si Investitiilor Financiare, care a fost folosita pentru pregatirea situatiilor financiare. 7

9 FDI Certinvest Prudent Raport anual 2018 Pentru activitatea de administrare a Fondului, S.A.I. Certinvest S.A. incaseaza un comision de comisionul de administrare este de 0,59% pe luna din valoarea medie lunara a activului total al Fondului. Situatia sumelor imprumutate de fond In perioada analizata nu au fost facute imprumuturi in numele FDI Certinvest Prudent. Managementul Riscului Investitia in fonduri deschise de investitii comporta atat avantajele care ii sunt specifice, cat si riscul nerealizarii obiectivelor, inclusiv al unor pierderi pentru investitor, randamentul investitiei fiind in general corelat cu riscul asumat in atingerea acestuia. Obiectivul Fondului cu privire la managementul riscului este reprezentat de crearea valorii si protejarea acesteia pentru actionari. Riscul este inerent activitatilor Fondului, insa este gestionat printr-un proces continuu de identificare, evaluare si monitorizare, care este supus limitelor de risc si altor controale. Concentrarea indica sensitivitatea relativa a performantei Fondului la progrese care afecteaza o anumita industrie si zona geografica. Concentrarile riscurilor apar atunci cand mai multe instrumente financiare sau contracte sunt incheiate cu aceeasi contrapartida, sau cand mai multe contrapartide sunt implicate in activitati de afaceri similare sau activitati din cadrul aceleiasi regiuni geografice, sau au caracteristici economice similare prin care capacitatea lor de a-si indeplini obligatiile contractuale ar fi afectata in mod similar de modificari ale conditiilor economice, politice sau de alta natura. Concentrari ale riscului de lichiditate pot aparea ca rezultat al termenelor de rambursare a datoriilor financiare, al surselor facilitatilor de imprumut sau al dependentei de o anumita piata in care sa realizeze active lichide. Concentrari ale riscului valutar pot aparea daca Fondul are o pozitie neta deschisa semnificativa intr-o singura valuta, sau pozitii nete deschise generale in mai multe monede, care au tendinta sa se modifice impreuna. Pentru a evita concentrarile excesive ale riscurilor, politicile si procedurile Fondului includ indrumari specifice privind concentrarea pe mentinerea unui portofoliu diversificat. S.A.I. Certinvest S.A. stabileste, implementeaza si mentine o politica de administrare a riscului adecvata si documentata care identifica riscurile la care este sau ar putea fi expus Fondul, respectiv: a) Riscul de piata reprezinta riscul de pierdere care decurge din fluctuatia valorii de piata a pozitiilor din portofoliul Fondului, fluctuatie care poate fi atribuita modificarii variabilelor pietei, cum ar fi ratele dobanzii, ratele de schimb valutar, preturile actiunilor; b) Riscul de lichiditate/ riscul fluxului de trezorerie se refera la riscul aferent derularii activitatii in piete cu un grad redus de lichiditate, asa cum se poate observa din dimensiunea unor indicatori de tipul volumului de tranzactii si spread-ului dintre bid si ask. Riscul de lichiditate se manifesta in urmatoarea ipostaza - aparitia pierderilor care pot fi inregistrate de catre societatea de administrare 8

10 FDI Certinvest Prudent Raport anual 2018 a O.P.C.V.M.-urilor datorita imposibilitatii gasirii unei contra-parti in tranzactii sau gasirii acestuia la un pret semnificativ diferit decat pretul de evaluare, fiind astfel pusa in dificultate inchiderea pozitiilor care inregistreaza variatii semnificative ale pretului. c) Riscul operational reprezinta riscul de pierdere care decurge din caracterul necorespunzator al proceselor interne si din erori umane si deficiente ale sistemelor S.A.I. Certinvest S.A. sau din evenimente externe si include riscul juridic si de documentare si riscul care decurge din procedurile de tranzactionare, decontare si evaluare desfasurate in numele Fondului. d) Riscul de credit se refera la efectele negative rezultate din neplata unei obligatii sau falimentul unei contrapartide. Riscul de contrapartida poate include toate tranzactiile si produsele care pot genera o expunere defavorabila fondului si care nu fac neaparat subiectul unei activitati de creditare. e) Riscul de concentrare reprezinta riscul de a suferi pierderi din distributia neomogena a expunerilor fata de contrapartide sau din efecte de contagiune intre debitori sau din concentrare sectoriala (pe industrii, pe regiuni geografice etc). S.A.I. Certinvest S.A. evalueaza, monitorizeaza si revizuieste periodic caracterul adecvat si eficienta politicii de administrare a riscului si notifica A.S.F. orice modificare importanta a politicii de administrare a riscului. Informatii cantitative cu privire la riscul de piata, riscul ratei de dobanda, riscul valutar, riscul de pret, riscul de lichiditate, riscul fluxurilor de trezorerie si riscul de credit se regasesc in situatiile financiare intocmite in conformitate cu Standardele Internationale de Raportare Financiara (IFRS) la 31 decembrie Modificari ale Documentelor Fondului Au fost modificate denumirea si datele de identificare ale auditorului financiar ca urmare a schimbarii acestuia. Notificarea investitorilor cu privire la modificarile intervenite a fost publicata in ziarul Bursa din data de miercuri, 14 februarie 2018 In luna mai 2018 au fost modificate formularele de subscriere si rascumparare a unitatilor de fond au fost completate prin inserarea paragrafului cu scopul si natura operatiunilor, precum si adaugarea pe verso a declaratiei pentru acordul prelucarii datelor personale in scop de marketing. Evenimente ulterioare Nu au existat evenimente semnificative intre sfarsitul perioadei de raportare si data autorizarii situatiilor financiare care sa afecteze situatiile financiare aferente anului Conducerea societatii Conducerea Executiva care asigura administrarea societatii Certinvest S.A. este formata din: 9

11 FDI Certinvest Prudent Raport anual 2018 Horia Ion Gusta Director General Radu Viorel Buzea Director General Adjunct Horia Ion Gusta este Directorul General al societatii de administrare a investitiilor Certinvest S.A. cu peste 19 ani experienta pe piata de capital si un parcurs profesional indelungat in cadrul Certinvest. In tot acest timp a coordonat numeroase demersuri precum si activitatea intregii companii. Rolul sau este de a dezvolta parteneriatele si de a asigura conducerea activitatii curente. Radu Viorel Buzea este Directorul General Adjunct al societatii de administrare a investitiilor Certinvest S.A. cu peste 11 ani experienta pe piata de capital, experienta dobandita in tot acest timp alaturi de Certinvest. Rolul sau este de a asigura buna desfasurare a proceselor operationale si de a coordona activitatile curente ale companiei. Inlocuitor al conducerii, conform legislatiei in vigoare aferente sectorului pietei de capital, care va indeplini in absenta Conducatorilor Societatii autorizati de A.S.F. toate atributiile reglementate este Daniela Maria Vasile, Director Portofolii Private. In anul 2018 membrii Consiliului de Administratie au fost: Dragos Cabat Membru Corina Cucoli- In curs de autorizare Dagos Cabat Cu o afiliere puternica la cea mai relevanta organizatie pentru profesionistii din industria administrarii de active, CFA (fost presedinte si actual vice-presedinte CFA Romania), dl. Cabat ofera echipei Certinvest expertiza de top in domeniul analizei financiare si macroeconomiei. Corina Elena Cucoli membru al Consiliului de Administraţie cu o experienţa de peste 20 ani in dezvoltarea afacerilor in domeniul asigurarilor, pensiilor private,consultantei in management si resurse umane Performantele anterioare ale fondului nu reprezinta o garantie a realizarilor viitoare. HORIA GUSTA Director General S.A.I. CERTINVEST S.A. 10

12 SITUATIA ACTIVELOR SI OBLIGATIILOR F.D.I. CERTINVEST PRUDENT Inceputul perioadei de raportare Sfarsitul perioadei de raportare Denumire element % din activul net % din activul total Valuta Lei % din activul net % din activul total Valuta Lei Diferente (Lei) I. Total active % % RON 3,067, % % RON 2,578, , Valori mobiliare si instrumente ale pietei monetare din care: % % RON 2,016, % % RON 1,547, , Valori mobiliare si instrumente ale pietei monetare admise sau tranzactionate pe o piata % % RON 1,857, % % RON 981, , reglementata sau un sistem alternativ de tranzactionare din Romania (RO) - Actiuni (RO) din care % % RON % 4.863% RON Actiuni tranzactionate in ultimele 30 de zile de tranzactionare (zile lucratoare) (RO) % % RON % 4.863% RON Actiuni netranzactionate in ultimele 30 de zile de tranzactionare (zile lucratoare) (RO) 0.000% 0.000% RON % 0.000% RON Obligatiuni (RO) din care % % RON 1,145, % % RON 856, , Obligatiuni emise de catre administratia pubica centrala (RO) 0.000% 0.000% RON % 0.000% RON Obligatiuni emise de catre administratia pubica locala (RO) % % RON % % RON Obligatiuni corporative (RO) % % RON % % RON Alte titluri de creanta (RO) 0.000% 0.000% RON % 0.000% RON Drepturi de alocare (RO) 0.000% 0.000% RON % 0.000% RON Titluri emise de administratia publica centrala (RO) 0.000% 0.000% RON % 0.000% RON Certificate de depozt (RO) 0.000% 0.000% RON % 0.000% RON Alte valori mobiliare instrumente ale pietei monetare (RO) 0.000% 0.000% RON % 0.000% RON Valori mobiliare si instrumente ale pietei monetare admise sau tranzactionate pe o piata 0.000% 0.000% RON % 0.000% RON reglementata sau un sistem alternativ de tranzactionare dintr un stat membru (SM - Actiuni (SM) din care 0.000% 0.000% RON % 0.000% RON Actiuni tranzactionate in ultimele 30 zile de tranzactionare (zile lucratoare) (SM) 0.000% 0.000% % 0.000% Actiuni netranzactionate in ultimele 30 zile de tranzactionare (zile lucratoare) (SM) 0.000% 0.000% % 0.000% Obligatiuni (SM), din care 0.000% 0.000% RON % 0.000% RON Obligatiuni emise de catre administratia publica locala (SM) 0.000% 0.000% % 0.000% Obligatiuni emise de catre administratia publica centrala (SM) 0.000% 0.000% % 0.000% Obligatiuni corporative (SM) 0.000% 0.000% % 0.000% Alte valori mobiliare instrumente ale pietei monetare (SM) 0.000% 0.000% RON % 0.000% RON Drepturi de alocare (SM) 0.000% 0.000% % 0.000% Titluri emise de administratia publica centrala (SM) 0.000% 0.000% % 0.000% Certificate de depozt (SM) 0.000% 0.000% RON % 0.000% RON Valori mobiliare si instrumente ale pietei monetare admise la cota oficiala a unei burse dintr un stat tert sau negociate pe o alta piata reglementata sau un sistem alternativ de tranzactionare dintrun stat tert, care opereaza in mod regulat si este recunoscuta si deschisa publicului, aprobata de A.S.F % 0.000% RON % 0.000% RON (ST) - Actiuni (ST), din care 0.000% 0.000% RON % 0.000% RON Actiuni tranzactionate in ultimele 30 zile de tranzactionare (zile lucratoare) (ST) 0.000% 0.000% % 0.000% Actiuni netranzactionate in ultimele 30 zile de tranzactionare (zile lucratoare) (ST) 0.000% 0.000% % 0.000% Obligatiuni (ST) din care 0.000% 0.000% RON % 0.000% RON Obligatiuni emise de catre administratia publica locala (ST) 0.000% 0.000% % 0.000% Obligatiuni emise de catre administratia publica centrala (ST) 0.000% 0.000% % 0.000% Obligatiuni corporative (ST) 0.000% 0.000% % 0.000% Alte valori mobiliare, instrumente ale pietei monetare (ST) 0.000% 0.000% RON % 0.000% RON Drepturi de alocare (ST) 0.000% 0.000% % 0.000% Titluri emise de administratia publica centrala (ST) 0.000% 0.000% % 0.000% Certificate de depozt (ST) 0.000% 0.000% RON % 0.000% RON Valori mobiliare nou emise 0.000% 0.000% RON % % RON 335, , Actiuni 0.000% 0.000% % 0.000% Obligatiuni 0.000% 0.000% % % 335, , Drepturi de preferinta (ulterior inregistrarii la un depozitar central, anterior admiterii la tranzactionare) 0.000% 0.000% % 0.000% Alte valori mobiliare si instrumente ale pietei monetare menţionate la art. 83 (1) lit.a) din O.U.G. nr % % RON 159, % 8.943% RON 230, , /2012, din care: Valori mobiliare, din care: % % RON 159, % 8.943% RON 230, , Actiuni neadmise la tranzactionare 0.046% 0.046% % 4.048% Actiuni tranzactionate in cadrul altor sisteme decat pietele reglementate 0.000% 0.000% RON % 0.000% RON Obligatiuni neadmise la tranzactionare emise de administratia publica locala 0.949% 0.946% 29, % 0.716% 18, , Obligatiuni neadmise la tranzactionare emise de administratia publica centrala 0.000% 0.000% % 0.000% Obligatiuni corporative neadmise la tranzactionare % % % 4.178% Instrumente ale pietei monetare, din care: 0.000% 0.000% RON % 0.000% RON Bilete la ordin 0.000% 0.000% % 0.000% Produse structurate admise sau tranzactionate pe o piata reglementata sau un sistem alternativ de 0.000% 0.000% RON % 0.000% RON tranzactionare, din care: 4.1. Produse structurate admise sau tranzactionate pe o piata reglementata sau un sistem alternativ 0.000% 0.000% RON % 0.000% RON de tranzactionare din Romania 4.2. Produse structurate admise sau tranzactionate pe o piata reglementata sau un sistem alternativ 0.000% 0.000% RON % 0.000% RON de tranzactionare dintr un stat membru 4.3. Produse structurate admise sau tranzactionate pe o piata reglementata sau un sistem alternativ 0.000% 0.000% RON % 0.000% RON de tranzactionare dintr un stat tert 5. Depozite bancare, din care: % % RON 620, % % RON 776, , Depozite bancare constituite la institutii de credit din Romania (RO % % RON 620, % % RON 776, , Banca Comerciala Romana 0.000% 0.000% RON % 0.955% RON 24, , BRD Groupe Societe Generale 6.777% 6.760% RON 207, % % RON 347, , Marfin Bank Romania S.A % % RON 413, % % RON 404, , Depozite bancare constituite la institutii de credit dintr un stat membru (SM 0.000% 0.000% RON % 0.000% RON % 0.000% % 0.000% Depozite bancare constituite la institutii de credit dintr un stat tert (ST 0.000% 0.000% RON % 0.000% RON % 0.000% % 0.000% Instrumente financiare derivate tranzactionate pe o piata reglementata: 0.000% 0.000% RON % 0.000% RON Instrumente financiare derivate tranzactionate pe o piata reglementata din Romania (RO) 0.000% 0.000% RON % 0.000% RON Instrumente financiare derivate tranzactionate pe o piata reglementata dintr-un stat membru (SM) 0.000% 0.000% RON % 0.000% RON Instrumente financiare derivate tranzactionate pe o piata reglementata dintr-un stat nemembru (ST) 0.000% 0.000% RON % 0.000% RON % 0.000% 0.000% 0.000% Instrumente financiare derivate tranzactionate in afara pietelor reglementate pe categorii de instrumente RON 0.00 RON Conturi curente si numerar 0.241% 0.240% RON 7, % 0.586% RON 15, , Disponibil in cont curent 0.241% 0.240% RON 7, % 0.586% RON 15, , RON 0.232% 0.231% RON 7, % 0.319% RON 8, , EUR 0.009% 0.009% EUR % 0.266% EUR Numerar in casierie 0.000% 0.000% RON % 0.000% RON RON 0.000% 0.000% RON % 0.000% RON Instrumente ale pieței monetare, altele decât cele tranzacționate pe o piață reglementată, conform 0.000% 0.000% RON % 0.000% RON art. 82 lit.g) din O.U.G. nr. 32/2012 Contracte de tip repo pe titluri de valoare - Contracte de report pe ttluri emise de administratia publica centrala 0.000% 0.000% RON % 0.000% RON Ttluri emise de administratia publica centrala 0.000% 0.000% RON % 0.000% RON Certificate de depozit 0.000% 0.000% RON % 0.000% RON Obligatiuni emise de catre administratia publica locala 0.000% 0.000% RON % 0.000% RON Titluri de participare ale A.O.P.C. / O.P.C.V.M % 8.417% RON 258, % 9.198% RON 237, , Titluri de participare la O.P.C.V.M. / A.O.P.C./ F.I.A. admise la tranzactionare 6.610% 6.593% 202, % 0.000% , Titluri de participare la O.P.C.V.M. / A.O.P.C./ F.I.A. neadmise la tranzactionare 1.829% 1.824% 55, % 9.198% 237, , Dividende sau alte drepturi de incasat 5.508% 5.494% RON 168, % 0.230% RON 5, , Dividende de incasat 0.000% 0.000% % 0.000% Actiuni distribuite fara contraprestatie in bani 0.000% 0.000% % 0.000% Principal si cupoane de incasat 5.508% 5.494% % 0.230% Alte drepturi de incasat 0.000% 0.000% % 0.000% Titluri suport pentru operatiuni de import 0.000% 0.000% RON % 0.000% RON Alte active 0.146% 0.146% RON 4, % 0.174% RON 4, Sume in tranzit bancar 0.000% 0.000% % 0.000% Sume virate la SSIF 0.000% 0.000% % 0.000% Sume aferente titlurilor de participare nealocate 0.000% 0.000% RON % 0.000% RON Tranzactii / Sume in curs de decontare din care 0.000% 0.000% RON % 0.000% RON Sume aferente decontarii tranzactiilor de cumparare 0.000% 0.000% % 0.000% Sume aferente decontarii tranzactiilor de vanzare 0.000% 0.000% % 0.000% Sume in curs de rezolvare % % -4, % % -4, Sume aferente detinerilor subunitare de titluri de participare 0.000% 0.000% RON % 0.000% RON Sume aflate la distribuitori 0.000% 0.000% RON % 0.000% RON Sume platte in avans 0.000% 0.000% RON % 0.000% RON II Total obligatii 0.258% 0.257% RON 7, % 0.259% RON 6, , Cheltuieli privind plata comisioanelor datorate S.A.I % 0.211% RON 6, % 0.211% RON 5, , Cheltuieli privind plata comisioanelor datorate depozitarului 0.038% 0.038% RON 1, % 0.039% RON Cheltuieli privind plata comisioanelor datorate intermediarilor 0.000% 0.000% RON % 0.000% RON Cheltuieli cu comisioanele de rulaj si alte servici bancare 0.000% 0.000% RON % 0.002% RON Cheltuieli cu dobanzile 0.000% 0.000% RON % 0.000% RON Cheltuieli de emisiune 0.000% 0.000% RON % 0.000% RON Cheltuieli cu plata comisioanelor/ tarifelor datorate A.S.F % 0.008% RON % 0.008% RON Cheltuieli cu auditul financiar 0.000% 0.000% RON % 0.000% RON Alte cheltuieli aprobate 0.000% 0.000% RON % 0.000% RON Rascumparari de plata 0.001% 0.001% RON % 0.001% RON III Valoarea activului net (I-II) % % RON 3,059, % % RON 2,571, , Intocmit, Ofiter de Conformitate, Director General, Denisa IORDACHE Florentina LAVI Horia GUSTA

13 Situatia valorii unitare a activului net Denumire element Perioada Perioada Curenta corespunzatoare a anului precedent Diferente 31/12/ /12/2017 Valoare activ net 2,571, ,059, , Numar de unitati de fond/actiuni in circulatie 270, , , Valoare unitara a activului net Intocmit, Ofiter de Conformitate, Denisa Iordache Florentina LAVI Director General, Horia GUSTA

14 SITUATIA DETALIATA A INVESTITIILOR F.D.I. CERTINVEST PRUDENT LA DATA DE I. Valori mobiliare admise sau tranzacționate pe o piață reglementată sau pe un sistem alternativ de tranzacţionare din România 1.Acțiuni tranzacționate in ultimele 30 de zile de tranzactionare (zile lucratoare) Data ultimei Smbol Cod Nr acţuni Valoare Valoare Valoare şedinţe n care capitalul social acţiune ISIN deţinute nominală acţ une totaă sa tranzacţionat al emitentului al fondului lei lei lei % % 12, BRD Groupe Societe Generale BRD ROBRDBACNOR2 31-Dec-18 1, BURSA DE VALORI BUCURESTI S.A. BVB ROBVBAACNOR0 31-Dec CONPET S.A. PLOIESTI COTE ROCOTEACNOR7 31-Dec Digi Communications N.V. DIGI NL Dec ELECTRICA SA EL ROELECACNOR5 31-Dec FONDUL PROPRIETATEA FP ROFPTAACNOR5 31-Dec MEDLIFE SA M ROMEDLACNOR6 31-Dec SPHERA FRANCHISE GROUP SFG ROSFGPACNOR4 31-Dec S.N.G.N. ROMGAZ S.A. SNG ROSNGNACNOR3 31-Dec S.N. NUCLEARELECTRICA S.A. SNN ROSNNEACNOR8 31-Dec , OMV PETROM S.A. SNP ROSNPPACNOR9 31-Dec C.N.T.E.E. TRANSELECTRICA TEL ROTSELACNOR9 31-Dec S.N.T.G.N. TRANSGAZ S.A. TGN ROTGNTACNOR8 31-Dec Banca Transilvania TLV ROTLVAACNOR1 31-Dec PURCARI WINARIES PUBLIC COMPANY LDT WINE CY Dec TOTAL 125, Acțiuni netranzacționate în ultimele 30 de zile de zile de tranzacționare (zile lucrătoare) Data ultimei Smbol Cod Nr acţuni Valoare Valoare Valoare şedinţe n care capitalul social acţiune ISIN deţinute nominală acţ une totaă sa tranzacţionat al emitentului al fondului lei lei lei % % ROMCAB S.A. TG. MURES MCAB ROMCABACNOR7 17-Feb TOTAL Obligațiuni admise la tranzacționare emise sau garantate de autorități ale administrației publice locale/obligațiuni corporative Data ultimei Pondere n Smbol Cod Nr obligațiuni Data Data Data scadenţă Rata Valoare Creştere Dobânda Discount/primă Preţ Valoare total şedinţe n care obligaţ une ISIN deținute achiziție cupon cupon cuponului iniţială zilnică cumulată cumulate(ă) piaţă totală obligaţiuni emisiune sa tranzacţionat al fondului % lei ei lei ei lei lei % % INVESTIA FINANCE INV22 ROINVEDBC Mar Sep Mar , INVESTIA FINANCE INV23 ROINVEDBC Sep Sep Mar INVESTIA FINANCE INV23 ROINVEDBC Dec Sep Mar SUPERBET BETTING & GAMING S.A SBG20 ROSBBGDBC Feb Oct Jan SUPERBET BETTING & GAMING S.A SBG20 ROSBBGDBC Feb Oct Jan SUPERBET BETTING & GAMING S.A SBG20 ROSBBGDBC Nov Oct Jan SUPERBET BETTING & GAMING S.A SBG20 ROSBBGDBC Nov Oct Jan SUPERBET BETTING & GAMING S.A SBG20 ROSBBGDBC Nov Oct Jan , SUPERBET BETTING & GAMING S.A SBG20 ROSBBGDBC Dec Oct Jan SUPERBET BETTING & GAMING S.A SBG20 ROSBBGDBC Dec Oct Jan , CONSILIUL JUDETEAN HUNEDOARA HUE26A ROHUNEDBL Feb Nov Feb CONSILIUL JUDETEAN HUNEDOARA HUE26B ROHUNEDBL Jun Nov Feb CONSILIUL JUDETEAN HUNEDOARA HUE26B ROHUNEDBL Jan Nov Feb PRIMARIA ORASULUI ORAVITA ORV27 ROORVTDBL May Oct Apr TOTAL 622, Obligațiuni admise la tranzacționare emise sau garantate de autorități ale administrației publice locale/obligațiuni corporative denominate în XXX Data ultimei Pondere n Smbol Cod Nr obligațiuni Data Data Data scadenţă Rata Valoare Creştere Dobânda Discount/primă Preţ Curs valutar Valoare total şedinţe n care obligaţ une ISIN deținute achiziție cupon cupon cuponului iniţială zilnică cumulată cumulate(ă) piaţă BNR XXX/RON totală obligaţiuni emitent sa tranzacţionat al fondului % XXX XXX XXX XXX XXX lei lei % % 5, , IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. IMP22E ROIMPCDBC dec dec iun TOTAL 233, VII. Valori mobiliare nou emise 2. Obligaţiuni nou emise Data total Nr obligațiuni Data Rata Valoare Creştere Dobânda Discount/primă Valoare Data cupon scadenţa obligaţiuni deținute achizțe cuponului iniţială zilnică cumulată cumu ate(ă) totală cupon ale unui emitent al fondului % lei lei lei lei ei % % CAPITAL FLEET SERVICES Nov Apr Apr , MW GREEN POWER EXPORT SA Dec Dec Jun TOTAL 335, VIII. Alte valori mobiliare si instrumente ale pietei monetare menţionate la art. 83 (1) lit.a) din O.U.G. nr. 32/2012 VIII.1 Alte valori mobiliare menţionate la art. 83 (1) lit.a) din O.U.G. nr. 32/ Actiuni neadmise la tranzacționare Nr acţiuni Valoare Valoare Valoare cap talul social deţinute nom nală acţune totală al emitentului al f nduui lei lei lei % % SOCIETATE DE INVESTITII CERTINVEST IMM S.A NIDEC MOTOR CORPORATION ROMANIA ( Cat.I ) SC SANEVIT S.A SC BUCURESTI TURISM SA TOTAL 104, Obligatiuni neadmise la tranzacționare (RON) Nr obligațiuni Data Data Data scadenţa Rata Valoare Creştere Dobânda Discount/primă Curs valutar Valoare total Simbol deținute achiziție cupon cupon cuponului iniţ ală zilnică cumu ată cumulate(ă) BNR RON/RON totală obligaţiuni emitent al fondului % lei lei lei ei lei ei % % MGPE201 MW GREEN POWER EXPORT SA Feb Feb Feb INV01 INVESTIA FINANCE 39, Apr-18 6-Apr-18 6-Apr , BHR20 ORASUL BAILE HERCULANE Feb Dec Jun TOTAL 126, IX. Disponibil în conturi curente si numerar 1. Disponibil în conturi curente şi numerar denominate în lei Valoare Denumire bancă curentă al fondului % lei Banca Comerciala Romana BRD Groupe Societe Generale 2, Raiffeisen Bank Numerar in caserie Marfin Bank Romania S.A Banca Transilvania Credit Europe Bank Romania S.A TOTAL 8, Disponibil in conturi curente si numerar denominate in EUR Valoare Curs valutar Valoare Denumire bancă curentă BNR EUR/RON actua izată al fonduui EUR lei lei % BRD Groupe Societe Generale TOTAL 6,

15 Denumire bancă X. Depozite bancare constituite la institutii de credit din Romania 1. Depozite bancare denominate în lei Data Data Rata Valoare Creştere Dobânda Valoare constituirii scadenţei dobânzii iniţia ă zilnică cumulată totaă al fondului % lei lei lei lei % 24, Banca Comerciala Romana 24-Dec-18 3-Jan , BRD Groupe Societe Generale 24-Dec-18 3-Jan Marfin Bank Romania S.A. 20-Dec Jan , , Marfin Bank Romania S.A. 21-Dec Jan TOTAL 776, XIV. Titluri de participare la OPCVM / AOPC 1. Titluri de participare denominate în lei Data ultimei Nr unităţi Valoare Preţ Valoare total tturi Denumire fond Cod ISIN şednţe în care de fond unitate de piaţă totală de participare sa tranzacţionat deţinute fond (VUAN) al fondului ale OPCVM/AOPC lei lei lei % % Certinvest Bet Index ROFDIN0001L2 31-Dec Certinvest Obligatiuni ROFDIN0000X9 31-Dec-18 3, , FDI TRANSILVANIA ROFDIN0000D1 31-Dec TOTAL 237, XV. Dividende sau alte drepturi de primit 6. Principal si cupoane de incasat denominate in lei Valoare S mbol curentă al fonduui % lei ORASUL BAILE HERCULANE BHR ORASUL BAILE HERCULANE BHR TOTAL 5, Evolutia activului net si a VUAN in ultimii 3 ani 31/12/ /12/ /12/ Activ net Vuan Evaluarea instrumentelor financiare detinute de Fond se realizeaza conform Regulamentului ASF Nr. 9/2014. SAI CERTINVEST SA Intocmit, Horia Gusta Florentina LAVI Denisa Iordache Director General Ofiter de Conformitate