FIŞA DISCIPLINEI 1. Date despre program 1.1 Instituţia de învăţământ superior Universitatea Alexandru Ioan Cuza din Iaşi 1.2 Facultatea Facultatea de Economie şi Administrarea Afacerilor 1.3 Departamentul Finanțe, Monedă și Administrație Publică 1.4 Domeniul de studii Finanţe 1.5 Ciclul de studii Licență 1.6 Programul de studii / Calificarea Finanţe şi Bănci/economist 2. Date despre disciplină 2.1 Denumirea disciplinei RELAŢII VALUTAR-FINANCIARE INTERNAŢIONALE 2.2 Titularul activităţilor de curs Conf. univ. dr. Angela ROMAN 2.3 Titularul activităţilor de seminar Conf. univ. dr. Angela ROMAN, Ec. dr. Elena TOMA, Ec. dr. Ioana Raluca DIACONU 2.4 An de studiu 3 2.5 Semestru 5 2.6 Tip de evaluare E 2.7 Regimul discipinei * OB * OB Obligatoriu / OP Opţional 3. Timpul total estimat (ore pe semestru şi activităţi didactice) 3.1 Număr de ore pe săptămână 4 din care: 3.2 curs 2 3.3 seminar/laborator 2 3.4 Total ore din planul de învăţământ 56 din care: 3.5 curs 28 3.6 seminar/laborator 28 Distribuţia fondului de timp 94 ore Studiu după manual, suport de curs, bibliografie şi altele 40 Documentare suplimentară în bibliotecă, pe platformele electronice de specialitate şi pe teren 16 Pregătire seminarii/laboratoare, teme, referate, portofolii şi eseuri 24 Tutoriat 6 Examinări 4 Alte activităţi... 4 3.7 Total ore studiu individual 94 3.8 Total ore pe semestru 150 3.9 Număr de credite 5 4. Precondiţii (dacă este cazul) 4.1 De curriculum Nu este cazul 4.2 De competenţe Nu este cazul 5. Condiţii (dacă este cazul) 5.1 De desfăşurare a cursului Sală curs dotată cu videoproiector și tablă 5.2 De desfăşurare a seminarului/ laboratorului Sală dotată cu videoproiector și tablă
6. Competenţe specifice acumulate C1. Utilizarea adecvată a conceptelor, teoriilor, metodelor si instrumentelor de natură financiară în entităţile/organizaţiile private si publice C1.1. Identificarea şi definirea conceptelor, teoriilor, metodelor şi instrumentelor de natură financiar-valutară în instituţiile financiar-bancare şi afacerile private C1.3 Aplicarea conceptelor, teoriilor, metodelor si instrumentelor de natură financiară în instituţiile financiar-bancare şi afacerile private pentru rezolvarea de probleme specifice C2- Culegerea, analiza şi interpretarea de date şi informaţii referitoare la probleme economicofinanciare C2.1 Identificarea şi definirea metodelor, tehnicilor şi instrumentelor de culegere, analiză si interpretare a datelor referitoare la o problemă financiar-valutară C2.2 Explicarea metodelor, tehnicilor şi instrumentelor de culegere, analiză şi interpretare a datelor referitoare la la o problemă financiar-valutară C2.5 Efectuarea de analize financiare curente pe baza datelor şi informaţiilor culese C4- Execuţia de operaţiuni şi tranzacţii financiare specifice entităţilor/organizaţiilor private si publice C4.1 Identificarea si descrierea operaţiunilor şi tranzacţiilor financiar-valutare C4.2 Explicarea operaţiunilor si tranzacţiilor financiar-valutare C4.3 Aplicarea cunostinţelor, metodelor, tehnicilor si instrumentelor pentru derularea operaţiunilor şi tranzacţiilor financiar-valutare C4.5 Simularea de operaţiuni şi/sau tranzacţii financiar-valutare. Competenţe profesionale Competenţe transversale CT1 Aplicarea principiilor, normelor şi valorilor eticii profesionale în cadrul propriei strategii de muncă riguroasă, eficientă şi responsabilă. 7. Obiectivele disciplinei (din grila competenţelor specifice acumulate) 7.1 Obiectivul general 7.2 Obiectivele specifice Dobândirea de cunoştinţe de relaţii valutar-financiare internationale, care să permită execuţia de operaţiuni şi tranzacţii financiare specifice instituţiilor financiar-bancare şi afacerilor private. La finalizarea disciplinei, studenţii vor fi capabili să : explice și analizeze aranjamentele de schimb ale valutelor explice instrumentele de plată internationale explice și interpreteze modul de calcul al cursului de schimb identifice şi analizeze factorii care influenţează cursul de schimb explice și interpreteze impactului cursului de schimb asupra comerţului internaţional explice modul de calcul a ratelor de schimb la vedere şi la termen pe piaţa valutară explice și analizeze efectele operaţiilor pe piețele valutare identifice și analizeze efectele investiţiilor străine pentru ţările gazdă explice și analizeze principalele modalităţi de plată internaţionale utilizate de către bănci şi firme justifice importanța principalelor corelaţii macroeconomice din balanţa de plăţi în vederea adoptării unor decizii de asigurare a echilibrului valutar.
8. Conţinut 8.1 Curs Metode de predare 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. Conceptul şi sfera relaţiilor valutar-financiare internaţionale Sisteme de cooperare internaţională în domeniul valutar Valutele și Drepturile Speciale de Tragere Instrumente de plată internaţionale Cursul de schimb şi impactul său asupra relaţiilor economice internaţionale Piața valutară şi pieţele instrumentelor financiare derivate Piaţa valutară din România Piaţa eurovalutelor şi pieţele financiare internaţionale Investiţiile străine directe Formarea şi utilizarea rezervelor internaţionale Creditul internaţional: trăsături, forme, garanţii Modalităţi de plată internaţionale Balanţa de plăţi Observaţii (ore şi referinţe bibliografice) (2 ore) (17-19,2,13) (2 ore) (17-19) (1,4-5,12) (2 ore) (17-19) (3) (2 ore) (17-19, 2) (4 ore) (17-19,6-10,14,16) (3 ore) (17-19, 2-3,9-10,16) (2 ore) (17-19) (3 ore) (17-19,2-3) (1 oră) (17-19,2,16) (1 oră) (17-19,2-3) (1 oră) (17-19,2-3) (2 ore) (17-19,11) (2 ore) (17-19,2-3,16) Riscul de ţară şi importanţa sa pe plan (1 oră) (17-19,4) 14. internaţional Bibliografie Referinţe principale: 1. Jean Luc Baily şi alţii, Economie monètaire et financière, 2e Èdition, Editions Breal, Paris, 2006; 2. Minică Boajă, Relaţii valutar- financiare internaţionale, Editura Economică, Bucureşti, 2004; 3. Henry Bourguinat şi alţii, Finance Internationale, Dalloz, Paris, 2007; 4. Petre Brezeanu, Relaţii financiare internaţionale, Editura Wolters Kluwer, Bucureşti, 2010; 5. Silviu Cerna şi alţii, Economie monetară internațională, Editura Universității de Vest, Timișoara, 2005; 6. Silviu Cerna, Monedă și finanțe internaționale, Editura Universității de Vest, Timișoara, 2012; 7. Ilzetzki, Ethan, Carmen M. Reinhart, and Kenneth S. Rogoff, Exchange Arrangements Entering the 21st Century: Which Anchor Will Hold?, No. w23134, National Bureau of Economic Research, 2017, disponibil la https://scholar.harvard.edu/files/rogoff/files/exchange_rate_arrangments_in_21st_century_nber_paper_23134.pdf 8. IMF, Annual Report on Exchange Arrangements and Exchange Restrictions, 2016, disponibil la https://www.imf.org/en/publications/annual-report-on-exchange-arrangements-and-exchange- Restrictions/Issues/2017/01/25/Annual-Report-on-Exchange-Arrangements-and-Exchange-Restrictions-2016-43741 9. Ioannis N. Kallianiotis, Exchange Rates and International Financial Economics. History, Theories, and Practices, Palgrave Macmillan US, 2013; 10. Paul R. Krugman, Maurice Obstfeld, International Economics,Theory and Policy, Sixth Edition, Addison Wesley, 2003; 11. Mariana Negruş, Plăţi şi garanţii internaţionale, Editura ALL, Bucureşti, 2006; 12. Keith Pilbeam, International Finance, 4th ed., Palgrave Macmillan, New York, 2013; 13. Nouriel Roubini şi Stephen Mihm, Economia crizelor, Editura Publica, București, 2010;
14. Lucio Sarno, Mark P. Taylor, The Economics of Exchange Rates, Cambridge University Press, 2003; 15. Joseph E. Stiglitz, Mecanismele globalizării, Editura Polirom, Iași, 2008; 16. Hendrik Van den Berg, International finance and open economy. Theory, history and policy, World Scientific Publishing Company, New York, 2010; 17. Gheorghe M. Voinea, Relaţii valutar- financiare internaţionale, Editura Universităţii Alexandru Ioan Cuza, Iaşi, 2007; 18. Gheorghe M. Voinea, Relaţii valutar- financiare internaţionale, suport curs, anul III, Finanţe şi Bănci, Iaşi, 2013; 19. Gheorghe M. Voinea, Bogdan Zugravu, Nicolae Ghiba, Finanțe internaționale, Editura Tehnopress, Iași, 2014. Referinţe suplimentare: Vor fi oferite pe perioada derulării cursului prin intermediul platformei Blackboard Learn FEAA. 8.2 Seminar / Laborator Metode de predare 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. Explicarea modalităţilor de evaluare și a conţinutului seminariilor şi a surselor bibliografice. Tipurile de cotare practicate pe piețe valutare; Impactul modificării cursului valutar asupra schimburilor comerciale internaționale. Determinarea riscului valutar și a efectelor pe care le generează acesta asupra comerțului internațional; Clauza aur și clauza valutară. Aplicarea clauzei coșului valutar în schimburile comerciale internationale Determinarea cursurilor de cumpărare și vânzare pe piața valutară Operațiunile de speculație valutară Arbitrajul valutar la termen direct și arbitrajul valutar la termen triunghiular Arbitrajul valutar combinat cu arbitrajul dobânzilor. Operațiunile de pe piețele financiare internaționale Acoperirea riscurilor prin contractele futures pe valute Acoperirea riscurilor prin contractele de opțiuni pe valute Dezbateri Observaţii (ore şi referinţe bibliografice) (1 oră) (2 ore) (2-4) (2 ore) (2-4) (3 ore) (2-4) (1 oră) (2,4) (3 ore) (1-2) (2 ore) (1-2) (2 ore) (1-2)
12. 13. Seminar recapitulativ al aplicațiilor efectuate pe parcursul semestrului, în vederea pregătirii testului de evaluare Testul de evaluare semestrial Rezolvare aplicaţii, explicare rezultate Susţinerea testului de către studenţi Discuţii Comunicarea rezultatelor la test şi finalizarea 2 ore 14. evaluării. Bibliografie 1. Dov Ogien, Pratique des marchés financiers, Ed. Dunod, Paris, 2005; 2. Angela Roman, Bogdan Gabriel Zugravu, Relaţii valutar - financiare internaţionale. Aplicaţii practice şi probleme, Editura Universităţii Alexandru Ioan Cuza, Iași, 2008; 3. Seria REUTERS, Introducere în studiul pieţelor monetare şi valutare, Editura Economică, Bucureşti, 2001; 4. Simon Yves, Lautier Delphine, Finance internationale et gestion des risques: questions et exercises corriges, Editura. Economica, Paris, 2001. 2 ore 9. Coroborarea conţinutului disciplinei cu aşteptările reprezentanţilor comunităţii, asociaţiilor profesionale şi angajatorilor reprezentativi din domeniul aferent programului Conţinutul problematicii orelor de curs şi seminar a rezultat în urma discuţiilor cu reprezentanţi ai Băncii Naţionale a României, Asociaţiei Române a Băncilor, specialişti din instituţiile financiar-bancare şi reprezentanţi ai mediului de afaceri. O astfel de comunicare s-a impus pornind de la necesitatea vitală ca prin cunoştinţele furnizate studenţilor şi abilităţile formate în urma parcurgerii disciplinei să se răspundă nevoilor reale ale instituţiilor financiar-bancare şi mediului de afaceri. 10. Evaluare Tip activitate 10.1 Criterii de evaluare 10.2 Metode de evaluare 10.3 Pondere în nota finală (%) Curs: Evaluare intermediară prin 15% 10.4 Curs corectitudinea răspunsurilor test grilă la întrebări Gradul de implicare activă în Evaluare seminar 35% 10.5 Seminar/ Laborator cadrul colectivității Calitatea lucrării de verificare Examen Corectitudinea răspunsurilor la întrebări Evaluare finală prin test grilă 50% 10.6 Standard minim de performanţă Soluționarea corectă a testelor grilă, tratarea adecvată a subiectelor din lucrarea de verificare, obţinerea unei note de minim 5.00 la examenul final şi a mediei finale de minim 5.00 (evaluare pe parcurs 50% şi examen 50%). Data completării 12.09.2018 Titular de curs Conf. univ. dr. Angela ROMAN Titular de seminar Conf. univ. dr. Angela ROMAN Ec. dr. Elena TOMA Ec. dr. Ioana Raluca DIACONU Data avizării în departament 28.09.2018 Director de departament Prof. univ. dr. Ovidiu STOICA