Departamentul de FINANȚE ȘCOALA DOCTORALĂ: ȘTIINȚE ECONOMICE ȘI GESTIUNEA AFACERILOR Disciplina: ANALIZA FINANCIARĂ ȘI CERCETĂRI CANTITATIVE ÎN FINANȚE Anul universitar: 2013-2014 Semestrul I PROGRAMA ANALITICĂ PARTEA I. ANALIZA STĂRII FINANCIARE ŞI A RAPORTĂRILOR CONFORME Cap. 1 ANALIZA GENERALĂ A SITUATIILOR FINANCIARE PE BAZA RAPOARTELOR ANUALE CONFORME 1.1. Situaţiile financiare surse de date pentru analiza financiară 1.2. Utilizatorii situaţiilor financiare 1.3. Activităţi specifice afacerilor în economia de piaţă 1.3.1. Activităţi de planificare 1.3.2. Activităţi de finanţare 1.3.3. Activităţi de investiţie 1.3.4. Activităţi operaţionale Cap. 2 SITUAŢIILE FINANCIARE IMAGINI FIDELE ALE AFACERILOR 2.1. Bilanţul 2.2. Contul de profit şi pierdere 2.3. Situaţia capitalurilor proprii 2.4. Situaţia fluxurilor de numerar 2.5. Corelaţii între situaţiile financiare Cap.3 INFORMAŢII REFLECTATE ÎN SITUAŢIILE FINANCIARE CONFORME 3.1. Analiza MDA 3.2. Raportul managerilor
3.3. Raportul auditorilor 3.4. Note explicative 3.5. Informaţii suplimentare 3.6. Rapoarte sociale Cap.4 ANALIZA PREVIZIONALĂ A SITUAŢIILOR FINANCIARE CONFORME 4.1. Construirea unui sistem de analiză financiară 4.2. Analiza comparată a situaţiilor financiare 4.3. Puncte de convergenţă a situaţiilor financiare 4.4. Analiza situaţiilor financiare pe baza ratelor 4.5. Instrumente specifice de analiză financiară 4.6. Analiza situaţiilor financiare pe o piaţă de capital eficientă PARTEA a II APLICAŢII ŞI INTERPRETĂRI ALE ANALIZEI FINANCIARE PE BAZA RAPORTĂRILOR ANUALE CONFORME Cap.1. ANALIZA LICHIDITĂŢII PE TERMEN SCURT 1.1. Importanţa lichidităţii pe termen scurt 1.2. Analiza capitalului de lucru 1.3. Analiza activităţii operaţionale în termeni de lichiditate 1.4. Indicatori specifici analizei lichidităţii pe termen scurt Cap.2. ANALIZA STRUCTURII DE CAPITAL ŞI A SOLVABILITĂŢII ÎNTREPRINDERII 2.1. Importanţa structurii capitalului 2.2. Implicaţii contabile în analiza structurii de capital 2.3. Componenţa structurii de capital şi solvabilitatea 2.4. Indicatori de analiză a solvabilităţii activelor 2.5. Importanţa profiturilor suficiente 2.6. Riscul structurii de capital şi rotaţia acestuia Cap.3. ANALIZA CICLULUI FINANCIAR AL CAPITALULUI INVESTIT 3.1. Importanţa ciclului financiar investiţia de capital 3.2. Componente ale rotaţiei capitalului 3.3. Analiza rotaţiei activelor
3.4. Analiza rotaţiei capitalurilor proprii Cap.4. ANALIZA PERFORMANȚEI 4.1. Analiza profitabilităţii companiei 4.2. Analiza veniturilor 4.3. Analiza costurilor vânzării 4.4. Analiza altor cheltuieli 4.5. Analiza BEA ( Break-Even Analysis) 4.6. Calitatea profiturilor 4.7. Persistenţa profiturilor 4.8. Profituri bazate pe valoare 4.9. Forţa profiturilor şi valoarea companiei 4.10. Analiza EVA și MVA PARTEA a III CERCETARI CANTITATIVE IN FINANTE Cap.1. - ESTIMAREA COSTULUI CAPITALULUI PE PIETELE EMERGENTE 1.1. Costul capitalului şi componentele sale 1.2. Modele de estimare a costului capitalului specifice piețelor emergente 1.3. Factori explicativi ai costului capitalului pe piețele emergente Cap.2. ELEMENTE SPECIFICE MODELARII SERIILOR FINANCIARE 2.1. Rupturi structurale ȋn seriile financiare 2.2. Existența outliers şi soluții ȋn modelare 2.3. Heterorscedasticitatea şi posibilități de modelare a acesteia
BIBLIOGRAFIE 1. Anghel I. Falimentul. Radiografie şi predicţie, Editura Economică, Bucureşti, 2002 2. Bătrâncea I., ș.c. - Analiza financiară a întreprinderilor românești, Editura Risoprint, Cluj- Napoca, 2012 3. Bătrâncea I. ş. c. Metode și tehnici de analiză financiară, Editura Risoprint, Cluj- Napoca, 2012 4. Bătrâncea I.-Financial Statements Analysis, Editura Risoprint, Cluj-Napoca, 2012 5. Bătrâncea M.-Risc şi faliment, Editura Dacia, Cluj-Napoca, 2003 6. Bernstein L.A, Wild J.J.- Analysis of Financial Statements, McGraw Hill, USA, 1999 7. Buşe L., Siminică M., Marcu N.- Analiză economico-financiară, Editura Scrisul Românesc, Craiova, 2003 8. Crouhy M., Galai D., Mark R. Risk Management, McGraw Hill, USA, 2000 9. Ferris K.R., Pecherot Petitt B.S.- Valuation, Prentice Hall, USA, 2002 10. Gaskin T. Indicatori financiari perfecţi, Editura Naţional, Bucureşti, 1998 11. Gheorghiu Al.- Analiza economico-financiară la nivel microeconomic, Editura Economică, Bucureşti, 2004 12. Işfănescu A. ş.a. - Analiza economică şi financiară, Editura Economică, Bucureşti, 1998 13. Niculescu M., - Diagnostic global strategic, Editura Economică, Bucureşti, 1997 14. Park, Hun Myoung. 2011. Practical Guides To Panel Data Modeling: A Step-by-step Analysis Using Stata. Tutorial Working Paper. Graduate School of International Relations, International University of Japan. 14. Petrescu S., Mironiuc M. Analiză economico-financiară. Teorie şi aplicaţii, Editura Tiparul, Iaşi 2002 15. Radu F. Metode şi tehnici de anliză economico-financiară, Editura Scrisul Românesc, Craiova, 1999 16. Stancu I. Finanţe, Editura Economică, Bucureşti, 2002 17. Todea A. Investiții, Editura Casa Cărții de Siință, Cluj-Napoca, 2007 18. Vâlceanu Gh., Robu V., Georgescu N. Analiză economico-financiară, Editura Economică, Bucureşti, 2004 MODUL DE EVALUARE A CUNOŞTINŢELOR: - Referat. Director de departament, Prof.univ.dr. Cristina CIUMAȘ Titular de curs, Prof.univ.dr. Ioan BĂTRÂNCEA Titular seminar, Prof.univ. dr. Alexandru TODEA