Managementul Riscurilor Riscurile operaționale LABORATORUL ACADEMIC CĂLIN M. RANGU 2017

Managementul Riscurilor Riscurile operaționale LABORATORUL ACADEMIC CĂLIN M. RANGU 2017

CUPRINS I: Managementul riscurilor Categorii de riscuri Riscurile operaționale II: Riscuri aferente fraudelor Ce sunt fraudele? Exemple de fraude Co se i țe

Partea I Managementul riscurilor Surse: International Association of Risk and Compliance Professionals (IARCP) Certified Risk and Compliance Management Professional (CRCMP)

Guver a ța orporativă Procesele, sistemele și controalele puse în aplicare pentru a conduce și controla o orga izație, în scopul de a rește perfor a ța și valoarea i vestiției. Depinde de: perfor a ța conducerii și a consiliului de ad i istrație; efi ie ța raportărilor interne; gestionarea riscurilor și controlul intern. Sursa: Adaptare după IARCP

RISCUL Posibilitatea realizării unei pierderi, unei catastrofe, sau a unui alt rezultat nedorit; Un pote țial impact negativ asupra unui bun/activ; Riscul este descris în termeni calitativi și cantitativi; Riscul este proporțional cu: pierderile preconizate (impactul), cauzate de eveniment; probabilitatea acestui eveniment; Riscurile se pot accepta, atenua sau evita. Din punct de vedere tehnic, uvâ tul are ai ulte utilizări specializate: 1. risc = un posibil eveniment nedorit; 2. risc = cauza posi ilă a unui eveniment nedorit; 3. risc = probabilitatea posi ilă a unui eveniment nedorit. Sursa: Adaptare după IARCP

Riscurile sunt bune sau rele? Toate oportu itățile au un anumit grad de risc; Riscurile și oportu itățile merg â ă în â ă; Este necesar un echilibru eficient între realizarea oportu ităților și minimizarea vul era ilităților sau a pierderilor. Managementul riscurilor Adoptarea deciziilor în u oști ță de auză; Se vor di i ua ris urile u ai da ă depășes tolera ța la risc; Ris urile tre uie să aju gă la u ivel a epta il pe tru orga izație; Ma age e tul ris ului este o parte i tegra tă a u ei gestio ări și o parte ese țială a managementului. Sta ilirea priorităților: o a aliză ost-beneficiu are să deter i e costurile ăsurilor de prote ție adoptate în vederea realizării obiectivelor orga izației. Sursa: Adaptare după IARCP

Managementul riscurilor Bunuri/ active: Resurse, produse, procese sau alte elemente pe care o orga izație dorește să le protejeze; A e i țări: Orice eveniment pote țial care auzează un impact negativ asupra orga izației; Vulnerabilități: Lipsa / i perfe țiu ea u ei contracara o a e i țare; ăsuri de prote ție pentru a Prote ție: control utilizat pentru a reduce riscul asociat cu o a e i țare spe ifi ă. Sursa: Adaptare după IARCP

Managementul riscurilor A. Identificarea riscurilor aso iate fie ărui pro es; Expu erea u ei orga izații la i ertitudi e; Ne esită u oști țe despre: piața; industria; ediul juridi, so ial, politi și ultural al orga izației. B. Evaluarea riscurilor: alitativă și a titativă; evaluarea riscurilor și a i pa tului a estora; recomandarea de ăsuri de redu ere a riscurilor; Un element major - evaluarea valorii resurselor i for ațio ale; Analiza cost-beneficiu. C. Management: ăsurarea, ate uarea, dezvoltarea ăsurilor de prote ție; control intern; punerea în aplicare a ăsurilor de reducere a riscurilor recomandate la punctul B. Sursa: Adaptare după IARCP

Vul era ilități: Vulnerabilitate: O are ță sau i perfe țiu e în cadrul procedurilor de proiectare, implementare sau control intern ale sistemului de securitate care: ar putea fi exer itată (de la șată în mod accidental sau exploatată i te țio at) și are rezultă într-o î ăl are a se urității sau a politicii de securitate a sistemului. Sursa: Adaptare după IARCP

Riscurile operațio ale Riscul operational = riscul î registrării de pierderi financiare directe sau indirecte ca urmare a unor: (a) procese interne eronate sau inadecvate; (b) persoane care a ţio ează incorect; (c) sisteme care prezi tă defi ie ţe în exe uţie; (d) evenimente externe indezirabile. Riscul operational include riscul legal, dar exclude riscul reputațional și strategic. Cauze interne Persoane Cauze interne Cauze interne Procese Sisteme Riscuri legale Cauze externe Evenimente externe

Tipuri de ris uri operațio ale Riscuri operațio ale Frauda i ter ă Frauda exter ă Practicile a gajaților și sigura ța locului de u ă Practici defectuoase legate de lie telă, produse şi a tivităţi Punerea în pericol a activelor corporale Pertur ări în activitate și fu ţio are defe tuoasă a sistemelor Pertur ări î exe uție, livrări și managementul proceselor

Cazuri de fraudă pe piața de capital (1) Modelul WBS Holding: Administrarea în paralel a unei SSIF autorizate și a unei firme neautorizate, cu nume similar, î registrată în altă jurisdi ție din spațiul non UE; A eiași a gajați efe tuează operațiu i pentru ambele e tități; Clie ții care au avut raport juridic cu entitatea eautorizată nu au fost protejați de regle e tările pieței de capital și nici de prevederile FCI; Promisiuni nerealiste, depășirea mandatului acordat de client, raportări false, prevalarea de clauze contractuale interpretabile sau abuzive și de acoperirea jurisdi ției străi e cu scopul de a nu răspu de față de client pentru a țiu ile întreprinse în legătură cu activele acestuia.

Cazuri de fraudă pe piața de capital (2) Modelul Dream Team Asset Management: Paravanul unei companii autorizate (SAI); Contracte individuale (personale) de împrumut între client și angajatul/reprezentantul companiei autorizate, care prevăd o o ifi ație do â dă lu ară fixă pentru client; Banii sunt plasați în tra za ții cu risc ridicat pe piețele i ter ațio ale și ulterior pierduți; Operațiu ile apătă caracteristicile unui joc piramidal; Când schema se pră ușește, autorii dispar fără ur ă.

Cazuri de fraudă pe piața de capital (3) Modelul Capital Partners (Cehia): Fir ă de o sulta ță lo ală care a țio ează ca introducing broker pentru un intermediar străi autorizat în spațiul UE; Repreze ta ții locali sunt o ifi ați de firma străi ă cu procent din tra za țiile ori depunerile de numerar efectuate de lie ții re o a dați; Clie ții sunt sti ulați să tra za țio eze excesiv churning, cu efect mare de levier, și pierd în cele din ur ă capitalul investit ca urmare a comisioanelor mari plătite / riscurilor mari la care sunt expuși și a altor o diții de tra za țio are pe care so ietățile le alterează cu i te ție.

Cazuri de fraudă pe piața de capital (4) Modelul firmelor Forex neautorizate: Clie ților li se re o a dă produse complexe fără a li se prezenta corect riscul acestora. Marketingul este agresiv și incorect, fă ut prin alte firme (înregistrate în paradisuri fiscale) decât firma cu care se se ează contractul. Firma este contraparte la tra za țiile clientului (conflict de interese), deci âștigă ceea ce acesta pierde. Ca atare își ajută clientul să piardă prin: pro le e teh i e ale platformei de tra za țio are; manipularea otațiilor, a spread-ului și a altor spe ifi ații ale instrumentelor; executarea dis rețio ară a ordinelor; falsificarea soldului sau a listei tra za țiilor; refuzul de a onora cererile de retragere a profiturilor/soldului ră as; modificarea ar itrară a marjelor și costurilor de e ți ere a poziției. Când schema de fraudare este depistată de lie ți și numele so ietății este asociat cu î șelă iu ea, toată activitatea și personalul prin care se fraudează se ută pe altă societate nou î fii țată.

Cazuri de fraudă pe piața de capital (5) Modelul utilizat în cazul Agentul : utilizarea frauduloasă a fondurilor și instrumentelor financiare prin intermediul unui sistem de procuri de reprezentare o ți ute cu titlu general, fără acordul expres al mandantului pentru respectivul tip de operațiu e; utilizarea resurselor tehnico-organizatorice și a intermediar autorizat pentru fraudarea unor persoane; mecanismelor unui utilizarea gara ției oferite de imaginea intermediarului autorizat prin care acesta activa; falsificarea se ăturilor lie ților; deschiderea de conturi bancare folosindu-se de procuri de reprezentare o ți ute fără ca mandantul să realizeze i porta ța mandatului acordat; transferarea fondurilor rezultate din fraude ătre conturi la care persoane împuternicite în mod involuntar de ătre mandant, aveau acces; realizarea de operațiu i de piață fictive prin care se realiza deturnarea fondurilor lie ților ătre conturi ale unor persoane cu care fraudatorul se afla în legătură, pentru a intra în posesia fondurilor sustrase.

Cazuri de fraudă pe piața de capital (6) Modelul utilizat în cazul furtului de a țiu i: utilizarea unor surse interne (SSIF) pentru identificarea deți erilor de a țiu i ale unor persoane fără activitate de tra za țio are pe piață; falsificarea actului de identitate al victimei; identificarea, convingerea și folosirea în fraudare a unei persoane cu semnalmente ase ă ătoare cu ale titularei de drept a a țiu ilor; deschiderea unui cont bancar folosind actul de identitate fals; identificarea reșelor de securitate în ce privește identificarea clientului în cadrul intermediarilor prin care s-a a țio at. A țiu ea fraudatorilor s-a concentrat în zonele și prin persoanele identificate ca fiind vulnerabile; utilizarea tehnicii de abordare a a gajaților intermediarilor cu diverse scenarii care produc stări e oțio ale; o ți erea extrasului cu deți erile de a țiu i / transferarea deți erilor de a țiu i / vânzarea frauduloasă, folosind actul fals; transferarea fondurilor rezultate ătre contul bancar creat fraudulos și ridicarea acestora folosind actul fals.

Cazuri de fraudă pe piața de capital (7) Modelul furturilor de a țiu i de la SIF-uri: Coruperea unor a gajați ai SSIF și Depozitarului Central; Des ăr area a țiu ilor victimei din se țiu ea 1 a Depozitarului Central în contul global al SSIF din se țiu ea 2, fără acordul proprietarului; Î ăr area a țiu ilor înapoi la Depozitarul Central în se țiu ea 1 dar pe contul infractorului; Vânzarea a țiu ilor și încasarea banilor.

Caz de fraudă pe piața de apital realizată pri fapte î adra ile î sfera a uzului pe piață 1 Ma ipularea pieței, divulgarea și utilizarea de i for ații privilegiate: realizarea unei tra za ții între u părător persoa ă fizi ă și vâ zător persoa ă juridi ă cu un pachet de a țiu i reprezentând aprox. 65 % din capitalul social al emitentului, la un preț cu 95% mai mic decât prețul de închidere al ultimei zile de tra za țio are; cele două părți se oordo ează, stabilind în prealabil prețul de tra za țio are, data tra za ției și modalitatea de gestionare a ordinelor de tra za țio are, prin a elași intermediar; reprezentantul clientului vâ zător a dezvăluit u părătorului i for ația privilegiată referitoare la decizia de vânzare a a țiu ilor (volum, preț, momentul și o dițiile în care se va ordona tra za ția, faptă care reprezi tă abuz pe piață; u părătorul a utilizat i for ația privilegiată pentru a hiziția pe contul său a pachetului de a țiu i, faptă care reprezi tă abuz pe piață; modalitatea prin care s-au transferat a țiu ile, cea de transfer precum și desti ația fondurilor rezultate din operațiu e, reprezi tă o tra za ție care a presupus un procedeu fictiv, ceea ce reprezi tă o operațiu e de manipulare a pieței.

Caz de fraudă pe piața de apital realizată pri fapte î adra ile î sfera a uzului pe piață (2) Ma ipularea pieței pri dise i area de i for ații false, ero ate sau î șelătoare Fostul președi te CA al Sibex, în cadrul unui interviu acordat unei pu li ații, face de larații referitoare la veniturile și profitul înregistrat de ătre societatea e ite tă pe care o conduce și de ătre celelalte so ietăți din grup; Afir ațiile fă ute prezentau unele rezultate ale so ietății într-o lu i ă favora ilă so ietății și grupului din care aceasta fă ea parte, în o dițiile în care respectivele date financiare nu erau î ă publice; Afir ațiile respective erau realizate într-un context în care societatea e ite tă era în dificultate, existând de larații publice contradictorii ale unora dintre administratori, referitoare la rezultatele înregistrate de ătre societate; prin de larațiile acordate s-au diseminat i for ații false, eronate și î șelătoare, de atură să dea semnale false și să i du ă în eroare asupra prețului instrumentelor financiare, faptă ce reprezi tă manipularea pieței. Întrebare: Ce ăsuri se pot adopta pentru estomparea acestora practici? Răspu s: Tolera ță zero la astfel de practici care î hi ă piața și sa țiu i de nivel maxim, vezi cazul Madoff.

Ce au în comun evenimentele de mai jos? -România- (1) Asigurări fraudă prin evaziu e/spălare bani; Asiguratori fraudă cu polițe false; WBS Holding depășirea mandatului acordat, inginerie so ială î ă sub investigare); Dream Team Asset Management fraudă prin s he ă Ponzi; Capital Partners (Cehia) tra za țio are ex esivă; Tra za ții pe platforme și cu instrumente de tip FOREX realizate de ătre intermediari autorizați sau eautorizați informare î șelătoare, marketing agresiv, manipularea i ore tă a otațiilor și a spread-ului;

Ce au în comun evenimentele de mai jos? -România- (2) Cazul Bforex Global Trading - tra za ții pe platforme de tip FOREX realizate cu instrumente neautorizate, care nu intrau în sfera instrumentelor financiare; Cazul Agentul - utilizarea frauduloasă de către un agent a fondurilor și instrumentelor financiare deți ute în custodia unui intermediar, prin intermediul unui sistem de procuri de reprezentare și a altor instrumente juridice de reprezentare; Cazul Broker S.A. utilizarea frauduloasă a fondurilor și a instrumentelor lie ților raportări false ătre lie ți, documente contabile falsificate; Cazul furtului de a țiu i fraudă prin furt / substituire de identitate, scurgere de i for ații interne î ă sub investigare); Furt a țiu i SIF-uri - fraudă prin orupție. Î tre are difi ilă...

RĂSPUNS: Lipsa siste elor de guver a ță, a pu telor de o trol afere te a age e tului ris urilor operațio ale, informare / operare în cadru nereglementat.

Ce au în comun evenimentele de mai jos? -WorldwideUBS Kweku Adoboli a efectuat la Londra fără mandat operaţiu i cu produse financiare complexe, care au generat ă ii pierderi de 2 mld $, fiind acuzat de abuz de fu ţie şi fraude în contabilitate - fraudă în activitatea de trading (î ă sub investigare). Societe Generale Jérôme Kerviel a efectuat fără mandat operaţiu i cu produse financiare complexe, care au generat ă ii pierderi de 4,9 miliarde de EURO, fiind acuzat de fraudă prin utilizare de fals în înscrisuri de bancă, uz de fals și intruziuni în sistemul informatic - fraudă în activitatea de trading. Citibank î ăl area o fide țialității - Analistul Citigroup Kevin Chang a divulgat i for ații privilegiate tra s ițâ d ătre mai multe persoane un raport de a aliză (care nu era î ă public) realizat pe societatea Hon Hai Precision Industry Co, un mare furnizor pentru Apple Inc iphones. Raportul includea prognoze de ordin inferior pentru Apple Inc iphones, beneficiarii i for ației dobândite de la Kevin Chang vânzând toate deți erile de a țiu i Apple, anterior pu li ării respectivului raport. AIG expunere pe CDS-uri prin expunerea asu ată AIG a devenit cel mai mare proprietar de o ligațiu i subprime. În mod cu totul curios, pentru câteva milioane de dolari pe an AIG și-a asumat riscul de a plăti zeci de miliarde de dolari, în cazul în care împrumuturile sub-prime deveneau insolvente. Madoff fraudă prin s he ă Ponzi - Madoff a recunoscut ă a comis o fraudă de proporții epice, printr-o s he ă Ponzi, a ărei valoare a fost de circa 65 mld $. Bernard Madoff a fost condamnat la 150 de ani de închisoare pentru plă uirea și operarea celei mai mari scheme Ponzi din istorie. Barings fraudă prin concentrare - Nick Leeson a provocat o pierdere de 850 milioane lire sterline (aproximativ 1,3 miliarde dolari) ă ii Barings. Nick Leeson s-a implicat în operaţiu i speculative cu banii lie ţilor ă ii, pierzând sume foarte mari şi cauzând de unul singur falimentul unei importante ă i de i vestiţii. Circa trei sferturi din pierderea de 1,3 miliarde dolari pe care a provocat-o ă ii Barings au provenit din concentrarea i vestițiilor pe un singur tip de contract.

RĂSPUNS: RiskBusiness Americas: After analyzing post-loss & causal factors, they all had a good chance of being prevented or detected if Key Risk Indicators (KRIs) provided closer to real time information that could be aggregated, analyzed, and escalated.

CONCLUZIE Fraudele: 1. Sunt realizate de oameni, de gulerele albe; 2. Su t favorizate de ediul exter, de o textul so ial, de ivelul edu ației; 3. Se azează pe î rederea sau lipsa de u oaștere a elorlalți, pe a ipulare; 4. Be efi iază de slă i iu ea pro eselor, a se ța pu telor de o trol, a guver a ței și de sla a pregătire a perso alului; 5. Se utilizează i for ații în for ă de aterializată sau accesând neautorizat sisteme informatice, manipulând date și i for ații; 6. Se folosesc de adaptarea târzie a cadrului legal și a lipsei expertizei judiciare specializate. The trust of the i oce t is the liar s ost useful tool Stephen King Fraudele se pot preveni prin managementul riscurilor operațio ale

Va multumesc!