Viziunea și acțiunea impuse de construcția Uniunii Bancare Prof. univ. dr. Nicolae Dănilă Membru al CA al BNR Sinaia, 5 martie 2014
Sumar România viziune și acțiune pe termen scurt Uniunea Bancară viziune pe termen lung, acțiune pe termen scurt Imperative pentru România
România viziune și acțiune pe termen scurt
România 2020 -ținte asumate Obiective naționale în cadrul UE 2020 Cele mai recente date 70% rata de ocupare a populației cu vârstă între 20-64 ani 63,8%(2012) 2% din PIB investit în cercetare și dezvoltare 0,48%(2011) Reducerea cu 19% a emisiilor de gaze cu efect deseră (față de nivelul din 1990) 24%din consumul brut final de energie din resurse regenerabile 51,84%(2011) 22,90%(2012) Reducerea cu 19% a consumului primar de energie 16,6%(2012) 11,3% rata părăsirii timpurii a școlii 17,4%(2012) 26,7%ponderea celor cu studii superioareînpopulația cu vârsta între 30-34 ani Numărul persoanelor expuse la riscul de sărăcie sau excludere să fie mai mic cu 580000(comparativ cu 2008) 21,8%(2012) 240000(2011) Sursa:Ministerul Fondurilor Europene, Al doilea proiect al Acordului de parteneriat propus de România pentru perioada de programare 2014-2020, februarie 2014
România: strategia fiscal-bugetară 2014-2016 Structura cheltuielilor de investiții (% din PIB) 2012 2013 2014 2015 2016 Cheltuieli de investiții 6,03 5,8 6,0 6,1 6,5 Cheltuieli aferenteprogramelor cu finanțare din fonduri externe nerambursabile postaderare Cheltuieli aferente programelor cu finanțare rambursabilă 2,3 2,6 3,0 0,3 0,1 0,2 Cheltuieli de capital 3,3 2,8 2,7 Alte transferuri de natura investițiilor 0,2 0,2 0,1 Sursa: Ministerul Finanțelor Publice, Strategia fiscal-bugetară pentru perioada 2014-2016
România: execuția bugetară 2012-2014 Structura cheltuielilor bugetare 2012 2014 (% din PIB) Sursa: Ministerul Finanțelor Publice, Raport privind situația macroeconomică pe anul 2014 și proiecția acesteia pe anii 2015-2017
Uniunea Bancară: Viziune pe termen lung, acțiune pe termen scurt
Răspunsul UE la criza financiară (1) Un cadru financiar puternic pentru UE Măsuri pentru o supraveghere mai bună a sistemului financiar (EBA, ESMA, EIOPA) Cadru legislativ unic pentru toate băncile din UE (8300 de bănci; CRD IV, o remodelare a directivei asupra fondurilor de garantare, acord asupra mecanismului de bail-in)
Răspunsul UE la criza financiară (2) O uniune bancară pentru zona euro Mecanismul unic de supraveghere (noiembrie 2014) Mecanismul unic de rezoluție și fondul unic de rezoluție Fonduri de garantare a depozitelor naționale, finanțate ex-ante
Mecanismul unic de supraveghere Evaluarea cuprinzătoare Evaluarea supravegherii riscului Evaluarea calității activelor (AQR) Testarea la stres
Schema metodologiei pentru AQR Sursa: BCE, Note on the comprehensive assessment, February 2014
Mecanismul unic de rezoluție Banca Centrală Europeană Mecanismul Unic de Rezoluţie atenţionează în privinţa băncii care ar trebui să intre în rezoluţie Comitetul unic de rezoluţie* Comisia Europeană defineşte modul de abordare a rezoluţiei recomandă Comisiei aplicarea procedurii de rezoluţie supraveghează modul cum autorităţile de rezoluţie naţionale pun în aplicare planul de rezoluţie înfiinţează şi stabileşte modul de implicare a Fondului Unic de Rezoluţie. decide declanşarea rezoluţiei, la recomandarea Comitetului sau din proprie iniţiativă stabileşte cadrul de utilizare a instrumentelor de rezoluţie Autorităţile naţionale de rezoluţie responsabilităţi de punere în aplicare a planului de rezoluţie Fondul unic de rezoluţie bancară finanţat prin contribuţii ale sectorului bancar va înlocui fondurile naţionale de rezoluţie ale statelor care participă la Uniunea Bancară * Compus din reprezentanţi ai BCE, Comisiei Europene şi ai autorităţilor naţionale competente (şi anume, cele ale statelor unde se află sediul central al băncii, precum şi/sau filiale ale acesteia).
Fondul unic de rezoluție FUR va fi înfiinţat prin Regulamentul MUR. Acestava cuprinde compartimente, corespunzătoare fiecărui stat membru participant. Regulamentul trebuie să stabilească mai multe elemente care să lege funcţionarea FUR de principiile şi integritatea pieţei interne şi care să asigure coerenţa dintre nivelul interguvernamental şi cel al Uniunii. Acordul interguvernamental va oferi baza legală pentru a permite transferul de resurse financiare către FUR şi mutualizarea contribuţiilor prelevate la nivel naţional.
Implicații pentru România Angajamentul oficial exprimat pentru participarea la Uniunea Bancară Restrângerea prezenței instituțiilor de credit cu capital străin Retragerea capitalului instituțiilor de credit cu capital străin Necesitatea existenței prevederilor bugetare pentru backstop
Imperative pentru România
Evitarea derapajelor interne Continuarea procesului de eficientizare/de privatizare/ de restructurare a companiilor de stat Creșterea flexibilității pieței muncii și a gradului de ocupare Finalizarea liberalizării prețurilor administrate, conform calendarului actual agreat de guvern cu FMI și CE
Cvasi-consens politic intern Cherry-picking? Participarea la Uniunea Bancară? Alegerea datei țintă de adoptare a euro?
Progrese vizibile în sfera convergenței reale Asigurarea unui nivel corespunzător al PIB/locuitor (PPS) raportat la nivelul mediu al UE PIB/locuitor al României exprimat la PPS reprezenta circa 49% din nivelul mediu al UE în 2012. În anul adoptării euro același indicator se situa la 67% în cazul Estoniei (2011). Letonia a adoptat euro la începutul anului 2014, iar indicatorul se situa în 2011 la nivelul de 58% În cazul unui diferențial de creștere economică de 2pp în favoarea României, nivelul indicatorului de 60% din media UE ar putea fi atins în 10 ani.
Bibliografie selectivă Dănilă, N. Noul model de business al băncilor comerciale și provocările lui, prezentare susținută în cadrul proiectului educaţional BNR "Academica", Sinaia, 13 februarie 2013 European Central Bank Note on the Comprehensive Assessment, October 2013 and February 2014 European Commission Memo: A comprehensive EU response to the financial crisis, Brussels, 24 January 2014 Isărescu, M. România și zona euro, prezentare susţinută în cadrul conferinţei internaţionale ESPERA 2013, Bucureşti, 11 decembrie 2013 si Romania si adoptarea Euro Disertatie Universitatea din Bucuresti Decernarea titlului Doctor Honoris Causa, 20 februarie 2014 Ministerul Finanțelor Publice Raport privind situația macroeconomică pe anul 2014 și proiecția acesteia pe anii 2015-2017, 2013 Ministerul Fondurilor Europene Al doilea proiect al Acordului de parteneriat propus de România pentru perioada de programare 2014-2020, februarie 2014 ECB vice-president defends strength of its health check on banks, Financial Times, February 3, 2014 A la carte and half-baked, The Economist, June 8 th, 2013