REZULTATE OPERATIONALE BUNE INTR-UN MEDIU DE AFACERI NEFAVORABIL Rompetrol Rafinare (simbol pe BVB: RRC, Reuters: ROMP.BX, Bloomberg: RRC RO) a prezentat astazi rezultatele financiare si operationale neauditate aferente trimestrului IV 2007 si anului 2007. Cifrele aferente anului 2007 includ rezultatele financiare consolidate neauditate pentru aceasta perioada, elaborate de companie in conformitate cu Standardele Internationale de Raportate Financiara ( IFRS ). Rezultatele financiare conform IFRS difera sub anumite aspecte de cele intocmite conform Standardelor Romanesti de Contabilitate. Situatiile financiare consolidate ale Rompetrol Rafinare includ rezultatele Rompetrol Rafinare S.A. si cele ale subsidiarelor Rompetrol Petrochemicals S.R.L., Rom Oil S.A., Rompetrol Downstream S.R.L. si Rompetrol Logistics S.A. (impreuna cu subsidiarele Rompetrol Gas si Eurojet S.A.). Acest document este postat pe pagina noastra web in sectiunea Investors Relations: www.rompetrol.com PRINCIPALII INDICATORI FINANCIARI - CONSOLIDAT 2007 2006 % 2007 2006 % Financiar Cifra de afaceri bruta USD 967.904.187 718.514.014 35% 3.282.039.161 2.649.398.637 24% Cifra de afaceri neta USD 793.163.765 558.256.215 42% 2.615.790.799 2.105.259.606 24% EBITDA USD 15.048.044 26.697.197-44% 140.958.435 121.998.630 16% Marja EBITDA % 1,9% 4,8% 5,4% 5,8% EBIT USD (20.904.133) 13.108.008 N/A 61.161.573 63.211.941-3% Rezultat net USD (75.247.087) (15.445.042) 387% (87.283.487) (21.370.168) 308% Marja rezultatului net % -9,5% -2,8% -3,3% -1,0% Rezultat net / actiune USD (0,0036) (0,0007) 387% (0,0041) (0,0010) 308% Rezultat net / actiune RON (0,0085) (0,0020) 329% (0,0101) (0,0029) 249% In anul 2007, cifra de afaceri bruta consolidata a companiei a atins 3,2 miliarde USD, cu 24% mai mult decat anul trecut, ca urmare a cantitatilor mai mari de produse petroliere vandute si a cresterii preturilor de vanzare. EBITDA inregistrata de compania Rompetrol Rafinare in anul 2007 s-a ridicat la 140 milioane USD, cu 16 % mai mult decat anul trecut. 1
MEDIUL DE AFACERI 2007 2006 % 2007 2006 % Brent Dated USD/bbl 88,45 59,60 48% 72,38 65,13 11% Ural Med USD/bbl 86,09 56,48 52% 69,52 61,35 13% Diferentialul Brent-Ural USD/bbl 2,36 3,12-24% 2,86 3,78-24% Marja de rafinare PVM Ural USD/bbl 6,82 3,94 73% 6,91 5,76 20% Cotatia benzinei fara plumb 50 ppm FOB Med USD/t 776 526 48% 684 610 12% Cotatia motorinei ULSD 50 ppm FOB Med USD/t 813 556 46% 659 600 10% RON/USD curs mediu 2,38 2,70-12% 2,44 2,81-13% RON/USD curs inchidere 2,46 2,57-4% 2,46 2,57-4% RON/EURO curs mediu 3,44 3,48-1% 3,33 3,53-5% RON/EURO curs inchidere 3,61 3,38 7% 3,61 3,38 7% Paritatea USD/EURO 1,47 1,32 12% 1,47 1,32 12% Rata inflatiei in Romania 2,56% 2,05% 6,56% 4,88% 35% Anul 2007 a fost un an foarte bun pentru rafinori, marja de rafinare indicand cresteri cu 20% sau cu 1,15 $/bbl pentru marjele de cracare. Preturile foarte ridicate din 2007 si in special cele din trimestrul IV au produs ingrijorari legate de aprovizionarea cu titei pe pietele globale. OPEC a asigurat jucatorii din piata ca speculatiile mai mult decat evenimentele din plan international au ridicat preturile pana aproape de pragul critic de 100 USD/bbl. Dintre acestea amintim: violenta din Nigeria, ingrijorari privind programul nuclear iranian, intarzieri ale exploatarii terenurilor petrolifere Khursaniyah din Arabia Saudita, acumularea de stocuri ca urmare a optimismului jucatorilor din piata privind evolutia preturilor, si deprecierea dolarului american. Piata titeiurilor mediteraneene a urmat trendul stabilit de cotatia titeiului de tip Brent din Europa, valoarea diferentialului Brent-Ural scazand semnificativ in trimestrul IV (la 2,36 USD/bbl comparativ cu media anuala de 2,86 USD/bbl) in pofida intrarii unor cantitati mari de titei irakian Kirkuk pe piata. Comparatia cu anul anterior indica o crestere a pretului titeiului cu aproximativ 11-13%, in timp ce pretul la carburanti a crescut cu 12 % pentru benzine si 10% pentru motorine. Rafinorii s-au bucurat de marje bune in trimestrul IV, care au atins nivelul de 6,82 USD/bbl, in usoara scadere fata de trimestrul precedent. 2
In pofida trendului descendent, crack-ul benzinei s-a mentinut sub media de 150 USD/mt a trimestrului, dar se estimeaza o scadere sub directa influenta a preturilor mari de la pompa, precum si a cresterii cererii. Piata europeana a benzinelor va urma probabil trendul american si va inregistra o scadere. Distilatele medii au sustinut marjele de rafinare in lunile de iarna, cu precadere combustibilii de incalzire. In ultimele luni lucrarile de mentenanta la rafinarii si preocuparile legate de schimbarea specificatiilor pentru benzine si combustibili lichizi au sustinut distilatele medii si au permis actitivitati de arbitraj neobisnuite in Asia, Coasta Golfului si America Latina. Pentru a mari capacitatea de rafinare la nivel mondial si pentru a spori flexibilitatea, o parte importanta din profit va fi folosita pentru construirea de noi rafinarii sau extinderea celor existente. Aceste proiecte implica totusi riscuri deoarece scaderea marjei de rafinare va fi inevitabila in momentul punerii in functiune a unor instalatii mari. La nivel global, prognoza pentru 2008 nu este optimista, datorita unei probabilitati de 50% a producerii unei recesiuni in America si a estimarilor Bancii Mondiale privind o crestere doar cu 1,9%. Se estimeaza o crestere economica pe plan mondial de 3,3%, mai putin cu 0,3% fata de anul 2007. Perioada de recesiune din Statele Unite poate avea ca efect scaderea cererii de produse de pe pietele straine, ceea ce va influenta negativ importurile din China. 3
SEGMENTUL DE RAFINARE Financiar 2007 2006 % 2007 2006 % Cifra de afaceri bruta USD 864.768.572 671.095.757 29% 2.924.481.597 2.471.739.053 18% Cifra de afaceri neta USD 684.311.039 507.036.595 35% 2.249.552.508 1.928.221.011 17% EBITDA USD 646.683 20.563.097-97% 74.838.683 81.629.608-8% Marja EBITDA % 0,1% 4,1% -98% 3,3% 4,2% -21% EBIT USD (20.088.729) 18.928.791 N/A 34.443.831 52.353.893-34% Rezultat net USD (59.298.709) 4.588.433 N/A (59.226.180) 5.981.266 N/A Marja rezultatului net % -8,7% 0,9% N/A -2,6% 0,3% N/A Marja bruta de rafinare/tona USD/t 37,92 58,31-35% 56,65 59,72-5% Marja bruta de rafinare /bbl USD/ b 5,22 8,03-35% 7,80 8,22-5% Marja neta de rafinare/tona USD/t 0,49 19,48-97% 19,54 22,46-13% Marja neta de rafinare /bbl USD/ b 0,07 2,67-97% 2,68 3,08-13% Taxe platite la Bugetul de Stat USD 267.832.971 241.786.102 11% 1.030.043.629 828.222.634 24% Operational Materii prime procesate Kt 979 997-2% 3.827 3.695 4% Productie Benzina Kt 327 332-2% 1.293 1.190 9% Productie combustibil diesel & jet Kt 390 387 1% 1.512 1.453 4% Vanzari carburanti- intern Kt 365 396-8% 1.449 1.305 11% Vanzari carburanti- export Kt 328 342-4% 1.334 1.336 0% Export % 47% 46% 48% 51% -5% Intern % 53% 54% 52% 49% 5% 4
Activitatea de rafinare cuprinde numai rezultatele rafinariei Petromidia (compania mama a Grupului Rompetrol Rafinare) si operatiunile rafinariei Vega pentru luna Decembrie 2007. Rompetrol Rafinare calculeaza marja bruta de rafinare dupa cum urmeaza (Vanzari de produse petroliere Costul materiei prime) /Cantitate de materie prima aferenta vanzarilor. Marja neta de rafinare este profitul operational (EBITDA) impartit la cantitatea de materie prima aferenta vanzarilor. Cifra de afaceri bruta a atins 2,9 miliarde dolari la sfarsitul anului 2007, cu 18% mai mult decat anul trecut, fapt sustinut de cantitatile mai mari de produse petroliere vandute, precum si de cresterea preturilor de vanzare. Rafinaria a inregistrat rezultate operationale bune in anul 2007, EBITDA atingand 74,8 milioane USD, cu 8% mai mica decat in 2006. Anul 2007 s-a caracterizat printr-o foarte buna utilizare a capacitatii de rafinare, rezultand obtinerea unei cantitati mari de produse albe. Rezultatele nefavorabile inregistrate in trimestrul IV au fost influentate de factori independenti de activitatea rafinariei, cum ar fi: In primul rand, avantajul nostru competitiv, capacitatea de a exploata la maximum diferentialul Ural a scazut la 2,36 USD/bbl, comparativ cu media trimestrului IV din 2006 de 3,12 USD/bbl. In al doilea rand, marja bruta de rafinare a avut un trend descrescator in trimestrul IV, atingand 5,22 USD/bbl comparativ cu 8,03 USD/bbl in 2006, datorita cresterii pretului titeiului, cotatia Brent atingand 96,02 USD/bbl la sfarsitul lunii decembrie. Rafinaria a continuat sa fie un contribuabil important la bugetul de stat al Romaniei, platind 1 miliard USD in anul 2007 (cu 24% mai mult decat in 2006). 5
SEGMENTUL DE DISTRIBUTIE 2007 2006 % 2007 2006 % Financiar Cifra de afaceri USD bruta 544.767.065 385.680.877 41% 1.824.748.591 1.353.219.961 35% EBITDA USD 11.886.878 7.643.496 56% 60.368.385 36.105.180 67% EBIT USD 4.289.002 (271.408) N/A 35.675.996 16.317.658 119% Profit net / USD (pierdere) (4.800.627) (11.599.806) -59% 2.997.092 (13.858.589) N/A Operational Cantitati vandute Kt retail 115 89 29% 430 296 45% Cantitati vandute en-gros si catre statiile partener Kt 223 205 9% 807 746 8% Marja bruta retail USD/t 165 82 102% 149 116 28% Marja bruta en-gros si parteneri USD/t 40 39 3% 47 37 26% Nota: Segmentul de distributie cuprinde rezultatele subsidiarelor Rom Oil, Rompetrol Downstream si Rompetrol Logistics Segmentul de distributie al Grupului Rompetrol opereaza cu o retea de peste 400 statii de carburanti, din care 115 statii proprii. Rompetrol Downstream a continuat sa dezvolte in 2007 reteaua de distributie carburanti, detinand 185 de statii in franciza la sfarsitul anului 2007. In acelasi timp a continuat dezvoltarea proiectului Rompetrol Expres ce consta in statii mobile de carburanti. Prin acest proiect sunt vizate persoanele fizice, micii intreprinzatori si unitatile economice din orasele mici si zonele rurale. La sfarsitul anului 2007 erau disponibile 78 de statii mobile de carburanti. In 2007, compania a lansat un nou proiect- Rompetrol Internal Basis- un rezervor de benzina amplasat in incinta companiei clientului. Acest proiect vizeaza clientii din mediul agricol si de constructii; la sfarsitul anului 2007 functionau 65 de statii interne. Cifra de afaceri a companiei a cunoscut un trend ascendent in 2007 datorita cresterii numarului de clienti (crestere intensiva) si a extinderii retelei de statii de carburanti (crestere extensiva). Rompetrol Downstream este prima companie din Romania ce a lansat sistemul de control Fill & Go o solutie completa de monitorizare a flotei de masini a companiei prin intermediul tehnologiei GPS ce permite administratorului flotei de masini sa localizeze in timp real pozitia si coordonatele masinii, distanele parcurse de acestea, viteza si traseul. Prin aceste proiecte de loialitate, compania doreste diversificarea si imbunatatirea calitatii serviciilor oferite clientilor. 6
SEGMENTUL DE PETROCHIMIE 2007 2006 % 2007 2006 % Financiar. Cifra de afaceri bruta USD 82.828.019 41.598.245 99% 268.864.486 153.797.484 75% EBITDA USD 1.760.227 32.343 4.299.985 6.281.815-32% EBIT USD (5.000.898) 11.063.957 N/A (6.980.746) 14.705.929 N/A Profit net / (pierderi) USD (6.430.769) 7.372.021 N/A (18.874.563) 6.680.422 Operational Propilena procesata kt 31 33-8% 110 108 2% Etilena procesata kt 30-73 Vanzari din productie kt proprie 51 25 102% 170 96 78% Vanzari trading kt 5 7-35% 15 30-50% Total vanzari 55 32 72% 186 126 47% Export % 60% 58% 58% 51% Intern % 40% 42% 42% 49% Nota: Activitatea de petrochimie include rezultatele subsidiarei Rompetrol Petrochemicals Cifra de afaceri a segmentului de petrochimie s-a dublat in trimestrul IV 2007 comparativ cu trimestrul IV 2006. Aceasta crestere se datoreaza in special vanzarilor de produse proprii (polipropilena si polietilena de joasa si inalta densitate), sustinute de cantitati si preturi de vanzare mai mari. Vanzarile din trading au scazut ca urmare a cresterii vanzarilor din productia proprie. Functionarea instalatiei de LDPE a inceput in Octombrie 2006, in timp ce a instalatiei de HDPE in Septembrie 2007, influentand rezultatele (EBITDA, EBIT) din trimestrul IV al fiecarui an. Compania a inregistrat in trimestrul IV 2007 un rezultat operational (EBITDA) superior celui din trimestrul IV 2006, fapt determinat de cresterea pretului produselor finite. EBITDA la nivelul intregului an 2007 s-a situat sub nivelul inregistrat anul trecut datorita lipsei materiei prime (etilena) in prima jumatate a anului 2007 si a eforturilor legate de operarea la parametrii normali a instalatiei repornite. In anul 2007, Rompetrol Petrochemicals a repornit instalatia de HDPE in conformitate cu planul ambitios de crestere a capacitatii de productie pentru a deveni un jucator important pe piata regionala de polimeri. Un alt obiectiv important consta in inceperea lucrarilor de modernizare a instalatiei de piroliza. Aceasta investitie importanta va asigura materia prima necesara pentru functionarea optima a celor trei instalatii de polimeri. 7
ANEXA 1 CONTUL DE PROFIT SI PIERDERE CONSOLIDAT TRIMESTRUL IV 2007, NEAUDITAT 2007 2006 % 2007 2006 % Cifra de afaceri bruta 967.904.187 718.514.014 35% 3.282.039.161 2.649.398.637 24% Taxe aferente (174.740.422) (160.257.799) 9% (666.248.362) (544.139.031) 22% vanzarilor Cifra de afaceri neta 793.163.765 558.256.215 42% 2.615.790.799 2.105.259.606 24% Costul vanzarilor (729.703.688) (500.978.504) 46% (2.316.543.768) (1.894.843.357) 22% Marja bruta 63.460.077 57.277.711 11% 299.247.031 210.416.249 42% Cheltuieli de desfacere. (65.369.171) (46.676.739) 40% (225.634.249) (148.103.914) 52% generale si administrative Alte cheltuieli / venituri 18.995.039 2.507.036 (12.451.209) 899.606 Profit operational afectat de amortizare (EBIT) (20.904.133) 13.108.008 N/A 61.161.573 63.211.941-3% Cheltuieli financiare, net (38.035.258) (24.769.523) 54% (114.333.783) (71.940.411) 59% Diferente de curs valutar (pierderi) (14.412.866) (3.381.433) 326% (28.875.368) (10.684.292) 170% Profit operational afectat de amortizare si ch financiare (EBT) (73.352.257) (15.042.948) 388% (82.047.578) (19.412.762) 323% Impozitul pe profit (1.894.830) (402.094) 371% (5.235.909) (1.957.406) 167% Rezultat net dupa impozitare Profit operational (EBITDA) (75.247.087) (15.445.042) 387% (87.283.487) (21.370.168) 308% 15.048.044 26.697.197-44% 140.958.435 121.998.630 16% 8
ANEXA 2 BILANT CONSOLIDAT LA DATA DE 31 DECEMBRIE 2007, NEAUDITAT Decembrie 31, 2007 Decembrie 31, 2006 % Active Active imobilizate Imobilizari necorporale 6.625.709 5.693.918 16% Fond comercial 100.355.787 100.355.787 0% Imobilizari corporale 814.562.733 732.088.640 11% Imobilizari financiare 1.909.533 3.435.681-44% Total active imobilizate 923.453.762 841.574.026 10% Active circulante Stocuri 314.526.010 177.324.263 77% Creante 631.506.929 589.769.968 7% Casa, conturi la banci 20.420.397 22.790.038-10% Total active circulante 966.453.336 789.884.269 22% Total active 1.889.907.098 1.631.458.295 16% Capitaluri si datorii Capitaluri si rezerve 659.300.817 750.393.041-12% Datorii pe termen lung Instrument hibrid -portiune pe termen lung 54.628.640 69.712.014-22% Datorii pe termen lung 70.868.717 64.873.073 9% Alte datorii pe termen lung 26.151.141 15.389.766 70% Total datorii pe termen lung 151.648.498 149.974.853 1% Datorii curente Datorii comerciale si datorii asimilate 733.473.404 441.720.288 66% Instrument hibrid - portiune curenta 30.458.236 24.374.152 25% Alte datorii curente 315.026.143 264.995.961 19% Total datorii curente 1.078.957.783 731.090.401 48% Total capitaluri si datorii 1.889.907.098 1.631.458.295 16% 9
Prezentarea de fata nu este o oferta sau o invitatie de cumparare de actiuni. Acest document a fost distribuit doar spre informare si nu poate fi reprodus sau redistribuit catre terti. In scopul de a oferi potentialilor investitori Rompetrol Rafinare ( compania ) informatii despre companie, inclusiv evaluarile managementului companiei asupra planurilor viitoare si a operatiunilor, unele dintre elementele continute de aceasta prezentare sunt previziuni si reprezinta previziunile interne ale companiei, asteptarile sau convingerile referitoare, printre altele si la rezultatele operatiunilor viitoare si a diferitelor componente cat si a performantelor economice viitoare ale companiei. Previziunile, estimarile si convingerile continute de prezentare implica anumite riscuri si elemente necunoscute care pot afecta performantele activitatii companiei cat si rezultatele financiare in perioada imediat urmatoare, determinand o abatere de la estimari si previziuni. Datele financiare sunt extrase din situatiile financiare neauditate intocmite conform standardelor IFRS. 10