Cluj-Napoca 13 Februarie 2014 2013 - incheierea ciclului de restructurare a afacerii. Cemacon creste cu 38% Raport catre Bursa de Valori Bucuresti
Performanta la 12 luni Cemacon si-a atins obiectivele propuse Crestere cu 38% a cifrei de afaceri Vanzari cantitative cu 35% mai mari decat in 2012 Profitabilitate operationala de 19%. Diminuarea pierderilor totale cu 67%, fata de 2012 Declaratia Directorului General Anul 2013 a insemnat pentru Cemacon incheierea unui ciclu de redresare a afacerii si trecerea intr-o noua etapa de dezvoltare. Restructurarea operationala, inceputa in 2011, a fost completata cu succes de cea financiara, odata cu restructurarea creditelor bancare, rezultand o companie stabila si puternica. La inceputul anului ne-am setat obiective de crestere ambitioase, pe care am reusit sa le indeplinim, fie ca vorbim de rezultatele financiare sau cele comerciale. Am crescut diferentiindu-ne prin portofoliul Evoceramic, cele mai performante produse din piata, cu avantaje clare pentru utilizatori, printr-o imagine de brand noua si printr-o strategie comerciala prin care am valorificat piete si canale de vanzare noi. Acestea ne-au permis sa crestem cu 35% volumele vandute fara a afecta pretul, atingand astfel obiectivul de profitabilitate asumat la inceputul anului. Pentru 2014 tintim continuarea cresterii, avand fundamente mult mai solide. Ne propunem sa potentam parteneriatul cu distribuitorii si sa creem valoare pe baza noilor produse care ne diferentiaza de competitori. Am atins deja o incarcare a capacitatilor de productie care ne determina sa ne concentram pe valoarea adaugata a vanzarii. Din aceasta perspectiva, anul 2014 va fi determinant pentru decizia de extindere a afacerii. Page 1 of 9
Cifre cheie Cantitatile vandute de Cemacon au fost mai mari cu 35%, pe fondul consolidarii pozitiei in piata din Transilvania, a extinderii zonelor de distributie si a aportului adus de centrele proprii de vanzare. Valoric, cresterea in 2013 a depasit dinamica volumelor, confirmand imbunatatirea pretului de vanzare printr-o pozitionare premium in piata. La Cemacon au fost implementate in productie 5 noi formate, care au consolidat portofoliul de produse si au contribuit la diferentierea fata de competitie. Fabrica a functionat 11 luni din 12 in 2013, la consumuri calorice optimizate, record de la darea in functiune. Contul de profit si pierdere - Preliminar Rezultate 2013 Rezultate 2012 % 2013 vs 2012 Bugetat 2013 % 2013 vs 2013bg Cifra de afaceri (lei) 48,045,001 34,835,286 38% 50,113,814-4% Total venituri operationale (lei) 47,872,797 38,738,909 24% 50,708,814-6% Total cheltuieli operationale (lei) (38,548,753) (27,148,350) 42% (41,604,902) -7% EBITDA (lei) 9,324,044 11,590,559-20% 9,103,912 2% EBITDA % 19% 30% 18% Rezultat financiar (lei) (9,934,232) (11,506,843) -14% (10,064,135) -1% Rezultat net (lei) (5,727,802) (17,522,029) -67% (14,852,222) -61% Page 2 of 9
Contul de profit si pierdere Rezultate Preliminare 31 Decembrie 2013 Dinamica principalilor indicatori operationali este redata in tabelul de mai jos: Indicator 31 Decembrie 2013 31 Decembrie 2012 % Cifra de afaceri neta 48,045,001 34,835,286 38% Venituri Operationale 47,872,797 38,738,909 24% Cheltuieli Operationale (38,548,753) (27,148,350) 42% EBITDA 9,324,044 11,590,559-20% Amortizari si deprecieri (5,117,614) (9,497,981) -46% EBIT 4,206,430 2,092,578 101% Venituri financiare - Total 7,080,390 6,742,781 5% Cheltuieli financiare - Total (din care) (17,014,623) (18,249,624) -7% Cheltuieli privind dobanzile (8,004,496) (8,442,033) -5% Rezultat financiar (9,934,232) (11,506,843) -14% Venituri totale 54,953,188 45,481,690 21% Cheltuieli totale (60,680,989) (54,895,955) 11% Ajustari IFRS - (8,107,764) 0% Rezultat brut (5,727,802) (17,522,029) -67% Rezultat net (5,727,802) (17,522,029) -67% Atat ratele de crestere, cat si cele de profit operational sunt puternic peste mediile sectorului si se fundamenteaza pe performanta atat la nivel comercial, cat si al fabricii, investitiile in eficientizare, produse noi si rebranding contribuind decisiv. Veniturile totale nu mai includ alte venituri precum cele din certificate enrgetice sau imobilizari, ci se fundamenteaza pe facturarile aferente livrarilor de caramida, marfa si servicii de transport. Veniturile din productia stocata au trecut de la valori pozitive in 2012 la valori puternic negative in 2013, diferenta Page 3 of 9
insumand 1,5 milioane lei in minus, pe fondul unor volume de vanzari care au devansat productia, asigurand in acelasi timp o foarte buna incarcare a capacitatii fabricii Recea. Astfel, veniturile operationale s-au reflectat integral in fluxul de numerar asigurand finantarea necesara cresterii in conditiile absentei oricarei alte surse externe de finantare a cresterii in ultimii ani. La nivelul cheltuielilor, abordarea de zone geografice noi a determinat cresterea valorilor aferente transportului, valori care se reflecta insa si la nivelul veniturilor similare. De asemenea, proiectul de rebranding si promovarea noului portofoliu de produse, precum si administrarea centrelor proprii de distributie din Timisoara, Bacau si Suceava, vectori importanti ai cresterii vanzarilor, au determinat cresteri de costuri raportat la anul anterior. Costul de productie, desi afectat de cresterile de pret la energie, materii prime si ambalaje raportat la anul trecut, a fost pastrat la nivelul din 2012, efectul scumpirilor fiind atenuat de o noua etapa de eficientizare a consumului energetic unitar ca urmare a schimbarilor de reteta si a imbuntatirilor de flux. Costurile cu personalul a fost influentat de pornirea mai devreme a activitatii de productie si de schimbarile operate la nivelul echipei. A avut loc o intarire a echipei prin atragerea unor specialisti din companii mari, multinationale, cu valoare adaugata imediata in business Astfel, in conditiile in care nu au fost realizate venituri aferente certificatelor energetice, profitul operational, EBITDA, se situeaza la 9.3 milioane lei, cu o rata de 19% care mentine Cemacon la o performanta de top in sector. Rezultatul financiar la 12 luni continua sa fie negativ, sub influenta, in primul rand a costurilor cu dobanzile aferente pachetului de credite de peste 26 milioane euro, completate de diferentele negative de curs valutar. In 5 noiembrie 2013, managementul Cemacon impreuna cu orimii 4 actionari ai companiei au parafat acordul de principiu de restructurare a creditelor cu Banca Comerciala Romana, proces complex care va presupune aport de capital proaspat, conversie de datorii in actiuni, externalizari de active neproductive si restruturari de contracte de credit. Setul de actiuni convenite cu banca se va implementa in 2014 si va conduce la o puternica echilibrare bilantiera a companiei, care va pastra pe bilant doar o datorie sustenabila de 13 milioane euro. STRUCTURA CREDITELOR: Page 4 of 9
Situatia Activelor si Datoriilor Rezultate Preliminare 31 Decembrie 2013 Indicator - valori in lei 31 Decembrie 2013 31 Decembrie 2012 % Active imobilizate - Total (din care) 137,948,490 140,411,309-2% Imobilizari corporale 137,689,015 140,358,631-2% Alte Active 259,475 52,678 393% Active circulante - Total 23,234,001 16,031,362 45% Stocuri 8,988,638 9,502,090-5% Creante - Total 7,096,565 3,814,060 86% Casa si conturi la banci 7,148,799 2,715,212 163% Total Active 161,182,491 156,442,671 3% Datorii Curente Total (din care) 119,078,232 83,844,839 42% Datorii institutii credit imprumut (pana la un an) 88,307,832 62,117,063 42% Datorii instit credit dobanzi 21,166,162 12,923,063 64% Datorii comerciale - furnizori (pana la un an) 3,983,573 2,647,479 50% Alte datorii curente, Provizioane 5,620,666 6,157,234-9% Active circulante/datorii curente nete 20% 19% Total active minus datorii curente 42,104,259 72,597,831-42% Datorii Termen Lung (mai mare de un an ) Total din care 31,892,676 56,658,447-44% Datorii institutii credit (mai mare de un an) 29,849,921 54,465,046-45% Alte Datorii Comerciale si similare 132,428 207,432-36% Subventii si impozit amanat 1,910,327 1,985,969-4% Capital subscris varsat 33,339,387 33,339,387 0% Capitaluri proprii - Total 10,211,583 15,939,384-36% La nivel bilantier, mutatiile sunt, mai ales, la nivelul capitalurilor proprii, in urma inregistrarii pierderii aferente anului 2012 si marcarii tranzitiei la raportarea in sistem IFRS. La 31 decembrie 2013, societatea se afla in situatia reglementata de art 153 indice 24 din Legea Societatilor Comerciale 31/1990, activul net fiind mai mic decat jumatate din valoarea capitalului social subscris. La nivelul datoriilor, pe fondul nefinalizarii procesului de restructurare a creditelor bancare, a continuat si in 2013 mutarea debitelor pe termen lung in debite pe termen scurt prin translatarea sumelor restante din contractele de credit. La nivelul capitalului de lucru, cresterea activelor circulante s-a intemeiat pe o crestere a creditelor acordate clientilor necesara pentru alinierea la conditiile impuse de competitive in piata. Pentru securizarea creantelor, Cemacon utilizeaza, incepand cu 2013, asigurarea de credit comercial de la liderul pietei in domeniu si a implementat proceduri de lucru specific de credit control ca parte a departamentului financiar. Din perspectiva indicatorilor financiari, sub aspectul eficientei operationale sunt imbunatatiri atat la viteza de rotatie a activelor totale, cat si la rotatia stocurilor; termenul mediu de incasare a crescut neafactand insa lichiditatea companiei care s-a imbunatatit cu 39% in 2013. Page 5 of 9
Indicatori financiari relevanti 31 Decembrie 2013 31 Decembrie 2012 1. Indicatorul lichiditatii curente 20% 19% 2. Indicatorul gradului de îndatorare 292% 342% 3. Viteza de rotatie a debitelor clienti (zile) 43 32 4. Viteza de rotatie a activelor totale 35% 25% Indicatorii de lichiditate si indatorare sunt puternic influentati de imprumuturile bancare; in urma finalizarii restructurarii creditelor BCR, in anul 2014, valorile acestor indicatori vor reintra in limite sustenabile pentru activitatea de baza a companiei. Rezultatele prezentate sunt intocmite in conformitate cu standardele IFRS si au caracter preliminar, urmand a fi supuse auditarii financiare conform prevederilor legale. Evolutie 2010-2013 2010 2011 6,3% cota de piata 22,1 mil lei cifra de afaceri 34% utilizare capacitate productie 2012 10,5% cota de piata 27,3 mil lei cifra de afaceri 67% utilizare capacitate productie 2013 12% cota de piata 34,8 mil lei cifra de afaceri 83% utilizare capacitate productie 16% cota de piata 48 mil lei cifra de afaceri 88% utilizare capacitate productie Page 6 of 9
Consolidarea Actionariatului Contextul de Piata In ultimii ani, sectorul s-a confruntat cu o crestere continua a preturilor la materii prime, energie si combustibil, cresteri ce nu s-au regasit in pretul de vanzare ca urmare a contextului competitiv de pe piata de caramida, caracterizata de supracapacitate de productie la nivel national. Page 7 of 9
Marimea pietei de materiale de zidarie s-a restrans an de an incepand cu anul 2009 ca urmare a franarii creditarii pentru sectorul imobiliar si a efectelor crizei financiare din aceasta perioada. Modificarile fiscale de la 1 ianuarie 2014, precum si calendarul liberalizarii preturilor la energie, intrate in linie dreapta in 2014, pun puternica presiune pe structura de costuri si vor avea ca impact majorarea preturilor medii pentru materialele de constructii in 2014. Perspective si obiective pentru 2014 Desi piata materialelor de zidarie nu da semnale de revenire, iar presiunea de crestere a costurilor de productie si operare este foarte puternica, ca urmare a masurilor fiscale de inceput de an, managementul Cemacon isi asuma continuarea strategiei de crestere a afacerii si in 2014 si propune un buget in care se regasesc atat extinderea cifrei de afaceri, cat si cea a profitului operational cu valori de 2 cifre. In conditiile in care incarcarea capacitatii de productie va depasi 90% in 2014, potentialul de extindere cantitativa a vanzarilor este limitat, accentul strategiei comerciale cazand pe cresterea calitatii vanzarii prin valorificarea beneficiilor aduse de noul portofoliu de produse si a pozitionarii Cemacon ca brand premium. *** Cemacon SA este unul din pricipalii producători de blocuri ceramice din România şi unul dintre liderii pieței din Transilvania. Compania operează cea mai modernă şi mai mare capacitate de producție din România cu produse de calitate premium obținute la costuri de producție foarte competitive. Cemacon SA este companie listată la Bursa de Valori Bucureşti şi detinută preponderant de acționari instituționali, fonduri de investiții româneşti şi străine; managementul companiei este unul profesionist, independent şi cu puternică expertiză de sector. Page 8 of 9