Nivel relativ constant al volumului de activitate si continuarea finalizarii procesului de investitii Rompetrol Rafinare (simbol pe BVB: RRC, Reuters: ROMP.BX, Bloomberg: RRC RO) a prezentat astazi rezultatele financiare si operationale neauditate aferente trimestrului I 2012. Cifrele includ rezultatele financiare consolidate neauditate pentru aceasta perioada, elaborate de companie in conformitate cu Standardele Internationale de Raportare Financiara ( IFRS ). Rezultatele financiare conform IFRS difera sub anumite aspecte de cele intocmite conform Standardelor Romanesti de Contabilitate. Situatiile financiare consolidate ale Rompetrol Rafinare includ rezultatele Rompetrol Rafinare S.A. si cele ale subsidiarelor Rompetrol Petrochemicals S.R.L., Rompetrol Quality Control S.R.L, Rom Oil S.A., Rompetrol Downstream S.R.L., Rompetrol Logistics S.R.L. si Rompetrol Gas S.R.L. Acest document este postat pe pagina noastra web in sectiunea Relatii cu Investitorii: www.rompetrol.com PRINCIPALII INDICATORI FINANCIARI CONSOLIDAT Financiar Cifra de afaceri bruta USD 1.092.263.548 1.070.368.072 2% Cifra de afaceri neta USD 936.416.566 897.297.206 4% EBITDA USD (11.644.856) 46.131.340 N/A Marja EBITDA % -1,2% 5,1% EBIT USD (39.469.907) 8.112.270 N/A Rezultat net USD (62.699.335) (11.345.584) N/A Marja rezultatului net % -6,7% -1,3% Grupul Rompetrol Rafinare a atins in trimestrul I 2012 o cifra de afaceri consolidata bruta de 1,092 miliarde USD. Cresterea cifrei de afaceri comparativ cu aceeasi perioada a anului trecut se datoreaza in principal cresterii cotatiilor internationale ale produselor petroliere. 1
MEDIUL DE AFACERI Titei Brent Dated USD/bbl 118,60 105,43 12% Titei Ural Med USD/bbl 117,49 102,64 14% Diferential Brent-Ural USD/bbl 1,11 2,78-60% Cotatia benzinei fara plumb 10 ppm FOB Med USD/t 1.062 924 15% Cotatia motorinei ULSD 10 ppm FOB Med USD/t 1.006 912 10% Curs mediu RON/USD 3,32 3,09 7% Curs de inchidere RON/USD 3,28 2,89 13% Curs mediu RON/EURO 4,35 4,22 3% Curs de inchidere RON/EURO 4,38 4,11 6% Paritatea USD/EURO 1,33 1,42-6% Rata inflatiei in Romania* 1,43% 2,16% Sursa: Platts, * INSSE Preturile produselor petroliere au crescut spre valori record, datorita situatiei geo-politice si a intreruperilor livrarilor de titei, dar daca luam in considerare factorii fundamentali de piata exista posibilitatea unei corectii semnificative descrescatoare in lunile urmatoare. In cazul in care preturile la titei vor ramane mari si cererea nu isi va reveni rapid, atunci este posibil sa asistam la o perioada prelungita de reducere a activitatii unor rafinarii si, probabil, alte rafinarii isi vor sista activitatea definitiv ca urmare a cresterii prea rapide a capacitatii de rafinare la nivel mondial. Variatia cotatiei pentru titeiul de tip Brent fata de aceeasi perioada a anului trecut a fost cea mai mare inregistrata istoric. Este de asteptat ca titeiurile provenind din Marea Nordului sa profite in continuare de posibilitatile de arbitraj catre Coreea de Sud, destinatie pentru care in baza acordului de libera circulatie, titeiul importat este scutit de la plata taxei vamale de 3%. Scaderea recenta a cotatiei pentru titeiurile de tip Ural nu a fost o surpriza, daca luam in considerare preturile mari, competitia din partea titeiului cu continut mediu de sulf provenind din Arabia Saudita, marjele tot mai mici si inceperea sezonului de mentenanta la rafinarii. Analistii de piata atrag atentia asupra interesului crescand pentru titeiul de tip Ural in Asia si SUA, factor care va impiedica o cadere brusca si masiva a cotatiei pentru acest tip de titei. Totodata, odata cu venirea verii si inceperea sezonului vacantelor, cresterea cererii va sustine preturile la titei. Privitor la produse, benzina a incheiat trimestrul I din 2012 avand o directie a preturilor puternic ascendenta, iar diferentele fata de titei calculate pe piata din SUA si cea europeana au inregistrat cresteri impresionante de peste 100 $/mt in ultimele trei luni. Aceste rezultate se bazeaza pe prognoza disponibilitatii reduse a benzinei pe piata inainte de inceperea sezonului de vara, tinand cont de recentele intreruperi de activitate intr-o serie de rafinarii din Europa si de pe Coasta Atlantica din SUA, dar este si o urmare directa a actiunilor speculative de la bursa. Grupa benzinelor a preluat neindoielnic pozitia conducatoare de la grupa distilatelor medii pe perioada ultimelor trei luni calendaristice. In Europa, diferenta benzinei fata de titei a sarit la finele lunii martie spre valori record in acest sezon datorita unui numar de factori: ingrijorare cu privire la disponibilitatea pe piata, cererea in 2
crestere din Orientul Mijlociu si Africa de Vest, precum si cresterea vanzarilor inainte de trecerea la specificatia de vara, care are loc la inceputul lunii aprilie. In ceea ce priveste grupa distilatelor mijlocii, preturile record la pompa care s-au apropiat de recordurile absolute din 2008 - au avut un impact negativ asupra cererii din partea utilizatorului final pe piete europene cheie, cum ar fi Germania, Franta, Spania sau Italia. Diferenta intre cotatia de titei si cea de diesel a inregistrat o scadere continua de la aproximativ 125$/mt media din ianuarie, la sub 90 $/mt media lunii martie. Cu toate acestea, analistii de piata sustin ca din punct de vedere al cererii grupa distilatelor medii va ramane forta conducatoare in anul 2012, aceasta previziune se bazeaza pe prognozele de crestere a consumului mai ales in tarile ce nu sunt membre OECD din Asia. Totusi, nu trebuie pierduta din vedere cresterea capacitatilor de productie, care in acea regiune din Asia este mai mare decat cresterea cererii de diesel pe piata, ceea ce va limita potentialul ascendent al diferentelor dintre titei si diesel. Rafinorii europeni s-au confruntat din nou cu o perioada in care marjele de rafinare au fost foarte mici, rezultanta a efectului combinat dintre cererea scazuta, slabirea economiilor din zona si scumpirea materiilor prime. Marja de rafinare din nord-vestul Europei si din zona mediteraneana nu a reusit sa depaseasca intervalul 0 5$/bbl, iar analistii sunt de parere ca rezultatele vor ramane in acelasi interval pana la sfarsitul anului 2012, daca nu au loc evenimente extraordinare benefice la nivel global. 3
SEGMENTUL DE RAFINARE Financiar Cifra de afaceri bruta USD 1.005.215.602 937.325.939 7% Cifra de afaceri neta USD 864.798.488 783.277.770 10% EBITDA USD (11.519.651) 26.508.198 N/A Marja EBITDA % -1,3% 3,4% N/A EBIT USD (26.934.610) 6.373.783 N/A Rezultat net USD (45.535.564) 7.127.374 Marja rezultatului net % -5,3% 0,9% N/A Marja bruta de rafinare/tona USD/t 39,85 72,65-45% Marja bruta de rafinare /bbl USD/bbl 5,49 10,00-45% Marja neta de rafinare/tona USD/t 0,49 32,00 N/A Marja neta de rafinare /bbl USD/bbl 0,07 4,41 N/A Operational Materii prime procesate Kt 935 973-4% Productie Benzina Kt 318 333-4% Productie combustibil diesel & jet Kt 370 392-6% Vanzari carburanti- intern Kt 285 295-3% Vanzari carburanti- export Kt 362 368-2% Export % 56% 55% Intern % 44% 45% Activitatea de rafinare cuprinde rezultatele rafinariei Petromidia si ale rafinariei Vega. Rompetrol Rafinare calculeaza marja bruta de rafinare dupa cum urmeaza (Vanzari de produse petroliere Costul materiei prime) /Cantitate de materie prima aferenta vanzarilor. Marja neta de rafinare este profitul operational (EBITDA) impartit la cantitatea de materie prima aferenta vanzarilor. Cifra de afaceri bruta a Rompetrol Rafinare a atins 1,005 miliarde USD in trimestrul I 2012 in crestere cu 7% fata de aceeasi perioada a anului 2011. Cresterea cifrei de afaceri comparativ cu aceeasi perioada a anului trecut se datoreaza in principal cresterii cotatiilor internationale ale produselor petroliere pe fondul vanzarii unor cantitati mai mici de produse finite. In trimestrul I 2012 rezultatele operationale au fost influentate negativ de scaderea marjelor aferente produselor petroliere. In acelasi timp, cheltuielile de procesare s-au mentinut la un nivel aproximativ egal cu cel inregistrat in trimestrul I 2011. In trimestrul I 2012, supusul total de materie prima a fost mai mic cu 4,1% decat in trimestrul I 2011 datorita cererii de piata scazute influentata in lunile ianuarie si februarie si de vremea nefavorabila. Gradul de utilizare al capacitatii de rafinare pentru trimestrul I 2012 a fost de 73,6%, mai mic cu 4% fata de trimestrul I 2011 cand a fost 77,6%, influentat negativ de supusul de materie prima mai mic. 4
In ceea ce priveste Rafinaria Vega in trimestrul I 2012 supusul total a fost de 62.754 tone cu 5% mai mic decat in trimestrul I 2011 cand supusul total a fost de 66.074 tone. Aceasta descrestere se datoreaza transferurilor mai mici de la rafinaria Petromidia cauzate de vremea nefavorabila ce a influentat capacitatea de prelucrare si logistica necesara. Rezultatele bune inregistrate de Rafinaria Vega sunt datorate in principal maximizarii productiei de produse valoroase: cresterea productiei de n-hexan cu 9%, white spirit cu 96% si pacura cu 238% in primul trimestru din 2012 fata de aceeasi perioada a anului trecut. Rompetrol Rafinare S.A. a continuat sa fie un contribuabil important la bugetul de stat al Romaniei, platind 240 milioane USD in primul trimestru al anului 2012. Rompetrol Rafinare a continuat in primul trimestrul al anului 2012 ultima faza a programului de crestere a capacitatii de procesare a rafinariei Petromidia, de la 3,8 milioane tone/an la peste 5 milioane tone de materie prima/an. Programul de crestere a capacitatii de rafinare se va incheia in prima parte a trimestrului II 2012 si va permite consolidarea si dezvoltarea prezentei Rompetrol in regiunea Europei Centrale si de Est atat in Romania, Bulgaria, Republica Moldova, Ucraina si Georgia, unde regasim statiile Rompetrol, cat si in tari precum Turcia, Serbia sau Grecia. 5
SEGMENTUL DE DISTRIBUTIE Financiar Cifra de afaceri bruta USD 542.442.369 544.561.925 0% EBITDA USD 1.661.669 8.455.102-80% EBIT USD (7.990.547) (5.150.687) 55% Profit net / (pierdere) USD (11.440.852) (24.675.835) -54% Operational Cantitati vandute retail Kt 139 145-4% Cantitati vandute en-gros Kt 136 146-7% Marja bruta retail USD/t 100 137-27% Marja bruta en-gros si parteneri USD/t 30 64-53% Nota: Segmentul de distributie cuprinde rezultatele subsidiarelor Rom Oil, Rompetrol Downstream, Rompetrol Quality Control, Rompetrol Logistics si Rompetrol Gas In trimestrul I 2012 cifra de afaceri bruta a inregistat 542,4 milioane USD iar volumele tranzactionate ale companiei au fost negativ influentate de vremea nefavorabila din primele luni ale anului 2012, acestea scazand cu 5% fata de aceeasi perioada a anului 2011. Rezultatele financiare au fost influentate de reducerea marjelor comerciale cat si de diferentele de curs nefavorabile astfel, in trimestrul I 2012 cursul mediu USD/RON a fost de 3,32 in crestere cu 7% fata de aceeasi perioada a anului 2011. Pe plan international, principalul factor care a influentat evolutia preturilor a fost situatia tensionata generata de refuzul Iranului de a opri cercetarile in domeniul nuclear, fapt ce a condus la impunerea unui embargo petrolier si bancar asupra Iranului de catre SUA si mai multe tari membre UE. La sfarsitul lunii martie 2012, componenta statiilor Rompetrol Downstream era urmatoarea: 131 statii proprii, 155 statii partener, 126 statii expres, 150 baze interne, 196 cuve. 6
SEGMENTUL DE PETROCHIMIE Financiar Cifra de afaceri bruta USD 71.462.531 106.453.124-33% EBITDA USD (935.169) 9.462.200 N/A EBIT USD (2.834.885) 6.041.494 N/A Profit net / (pierderi) USD (4.012.856) 5.355.197 N/A Operational Propilena procesata kt 32 33-2% Etilena procesata kt 16 36-56% Vanzari din productie proprie kt 47 61-23% Vanzari trading kt 3 3 0% Total vanzari 50 64-22% Export % 52% 61% Intern % 48% 39% Cifra de afaceri a Rompetrol Petrochemicals a atins nivelul de 71,4 milioane USD in trimestrul I 2011, in scadere cu 33% fata de aceeasi perioada a anului trecut. Aceasta scadere se datoreaza in principal scaderii volumelor tranzactionate. Comparativ cu anul 2011 rezultatele financiare au fost influentate negativ de marjele slabe, in principal datorita conjuncturii de piata nefavorabile, astfel indicatorul EBITDA a atins in trimestrul I 2012 nivelul negativ (0,9) milioane USD. Cantitatea de materie prima procesata a fost mai mica cu 30% in trimestrul I 2012 comparativ cu aceeasi perioada a anului trecut, ca urmare a opririi instalatiei HDPE. Volumul vanzarilor a scazut in trimestrul I 2012 cu 23% fata de trimestrul I 2011. In trimestrul I 2012 Rompetrol Petrochemicals a imbunatatit calitatea medie a polimerilor obtinuti, astfel ponderea produselor conforme in totalul produselor petrochimice a fost de 98,5% fata de o medie de 98% inregistrata in trimestrul I 2011. Pentru sustinerea activitatii, compania a inceput in aceasta perioada ultima faza de modernizarea a instalatiei de polietilene de inalta densitate in vederea extinderii gamei de produse si comercializarii a patru noi sorturi cu aplicatii speciale (corpuri suflate mari, folie foarte subtire, teava, inclusiv teava pentru transport gaze combustibile). Proiectul se va finaliza in luna iulie 2012 cand sunt programate probele tehnologice. Rompetrol Petrochemicals este unicul producator de polipropilena din Romania, din 2010 fiind, datorita situatiei conjuncturale, si unic producator de polietilene, reusind astfel, constant, sa-si majoreze cota de piata. Strategia sa dinamica de dezvoltare asigura companiei o pozitie competitiva pe piata interna dar si pe cea regionala - zona balcanica. Unul dintre avantajele companiei este determinat de proximitatea fata de clienti asigurandu-le produsele solicitate in sistem Just - In - Time, totodata oferindu-le constant consultanta tehnica si monitorizare asistata a circuitului lor de productie. 7
ANEXA 1 CONTUL DE PROFIT SI PIERDERE CONSOLIDAT TRIM I 2012, NEAUDITAT Sume exprimate in USD Cifra de afaceri bruta 1.092.263.548 1.070.368.072 2% Taxe aferente vanzarilor (155.846.982) (173.070.866) -10% Cifra de afaceri neta 936.416.566 897.297.206 4% Costul vanzarilor (919.950.089) (814.625.536) 13% Marja bruta 16.466.477 82.671.670-80% Cheltuieli de desfacere. generale si administrative (55.950.345) (63.580.017) -12% Alte cheltuieli / venituri 13.961 (10.979.383) N/A Profit operational afectat de amortizare (EBIT) (39.469.907) 8.112.270 N/A Cheltuieli financiare, net (20.325.994) (20.907.657) -3% Diferente de curs valutar (2.845.912) 1.832.926 N/A Profit operational afectat de amortizare si ch financiare (EBT) (62.641.813) (10.962.461) N/A Impozitul pe profit (57.522) (383.123) -85% Rezultat net dupa impozitare (62.699.335) (11.345.584) N/A Profit operational (EBITDA) (11.644.856) 46.131.340 N/A 8
ANEXA 2 BILANT CONSOLIDAT LA DATA DE 31 MARTIE 2012, NEAUDITAT Sume exprimate in USD 31 Martie, 2012 31 Decembrie 2011 % Active Active imobilizate Imobilizari necorporale 12.839.725 15.869.666-19% Fond comercial 82.871.706 82.871.706 0% Imobilizari corporale 1.079.080.512 1.079.404.528 0% Imobilizari financiare 6.462.573 5.084.463 27% Total active imobilizate 1.181.254.516 1.183.230.363 0% Active circulante Stocuri 424.218.546 341.849.388 24% Creante 347.080.813 308.347.816 13% Instrumente financiare derivate - 5.832.080 Casa, conturi la banci 48.289.838 53.058.268-9% Total active circulante 819.589.197 709.087.552 16% Total active 2.000.843.713 1.892.317.915 6% Capitaluri si datorii Capitaluri si rezerve (338.006.720) (274.950.767) 23% Datorii pe termen lung Imprumuturi pe termen lung - - #DIV/0! Alte datorii pe termen lung 22.861.028 22.904.807 0% Total datorii pe termen lung 22.861.028 22.904.807 0% Datorii curente Datorii comerciale si datorii asimilate 945.049.195 866.114.149 9% Instrumente financiare derivate 836.252 Provizion-parte curenta 3.008.753 3.279.571 Imprumuturi pe termen scurt 1.367.095.205 1.274.970.155 7% Total datorii curente 2.315.989.405 2.144.363.875 8% Total capitaluri si datorii 2.000.843.713 1.892.317.915 6% Datele financiare sunt extrase din situatiile financiare neauditate intocmite conform Standardelor Internationale de Raportare Financiara. 9