Microsoft Word - Raport_anual_2006 -final.doc

Transcriere

1 Raportul anual conform Regulamentului CNVM nr. 1/2006 Pentru exerciiul financiar 2005 Data raportului: Denumirea entitii emitente: S.C. VRANCART S.A. Sediul social: Adjud, str. Ecaterina Teodoroiu nr. 17, jude Vrancea Numrul de telefon/fax: / Codul unic de înregistrare la Oficiul Registrului Comerului: Numr de ordine în Registrul Comerului: J39/239/1991 Capital social subscris i vrsat: ,60 lei RON Piaa reglementat pe care se tranzacioneaz valorile mobiliare emise: Bursa de Valori Bucureti 1. Analiza activitii societii comerciale 1.1. a) Descrierea activitii de baz a societii comerciale Obiectul de activitate de baz al S.C. Vrancart S.A. Adjud este producerea si comercializarea urmtoarelor produse: - carton ondulat tip II, III, V, carton ondulat cu microondule (paletizat) - confectii din carton ondulat (cutii) de diferite formate, stantate si imprimate - hartie miez pentru carton ondulat - hartie de toaleta b) Precizarea datei de înfiinare a societii comerciale; S.C. Vrancart SA Adjud a fost înfiinat in anul 1977 prin Decretul Prezidential nr. 169/1977. c) Descrierea oricrei fuziuni sau reorganizri semnificative a societii comerciale, ale filialelor sale sau ale societilor controlate, în timpul exerciiului financiar - Nu este cazul d) Descrierea achiziiilor i/sau înstrinrilor de active În anul 2005 s-au realizat investiii în valoare total de 14,052 milioane lei, investiii care au avut urmatoarele trei direcii de aciune: Investiii pentru creterea nivelului de eficien a achiziiei materiei prime de baz maculatura i rezolvarea problemelor de mediu. S-au efectuat lucrri de investiii la centrele integrate de colectare maculatur i vânzare produse finite din Iai, Bucureti i Focani. S-au continuat lucrrile de extindere i modernizare a depozitelor interne de maculatur ceea ce a avut ca efect eliminarea risipei de maculatur prin deteriorarea ei i rezolvarea, în acelai timp, a unei probleme de mediu: poluarea cu 1

2 deeuri de hârtie. Investiii pentru flexibilizarea i creterea gradului de eficien a produciei. - Achiziia a dou generatoare de abur care au avut ca efect reducerea costului de producere a aburului cu 25-30% fa de situaia anterioar i creterea gradului de flexibilitate a funcionrii celor trei instalaii principale ale firmei. - Construirea unui depozit de produs finit care sa permit reorganizarea fluxurilor materiale i tehnologice, optimizarea acestora, precum si reducerea costurilor de manipulare i depozitare. Dotri. Aceste investiii, concretizate în mijloace de transport, tehnic de calcul, aparatur de laborator, etc. contribuie, alturi de celelalte investiii, la creterea eficienei activitii firmei. e) Descrierea principalelor rezultate ale evalurii activitii societii Elemente de evaluare general: a) profit brut contabil lei b) cifra de afaceri lei c) export lei d) costuri (cheltuieli totale) lei e) % din pia deinut Anul 2005 Hârtie de toalet 23,36% Hârtie fluting - 9,80 % Carton ondulat - 8,51% f) lichiditate la sfâritul anului lei Evaluarea nivelului tehnic al societii comerciale Descrierea principalelor produse realizate i/sau servicii prestate: Principalele produse obtinute de SC Vrancart SA Adjud sunt urmatoarele: - carton ondulat tip II, III, V si carton microondulat - confectii din carton ondulat (cutii) de diferite formate, cu decupaje speciale, stantate si imprimate - hartie de toaleta: semifabricat si role ambalate in saci de polietilena - hartie miez pentru carton ondulat Societatea comerciala Vrancart SA Adjud presteaza servicii mecanice i electrice catre terti. 2

3 a) principalele piee de desfacere pentru fiecare produs sau serviciu i metodele de distribuie; Pentru Carton Ondulat i Confecii Carton Ondulat: Principala piata de desfacere pentru carton ondulat este piata interna a utilizatorilor de ambaleje. Metoda de distributie este metoda directa, fara intermediari intre Vrancart SA in calitate de producator si beneficiari. Pentru Hartia Igienic: Piete de desfacere : Metode de distributie : - pentru semifabricat : prelucratori - pentru role : retele de magazine, firme en-gros, firme en detail, persoane fizice - ex works - transport la beneficiar - prin centre integrate proprii Pentru Hartia K-25: principalele piete de desfacere pentru hartia produs sunt cele interne i cele din SE Europei, ale producatorilor de carton ondulat b) ponderea fiecrei categorii de produse sau serviciu în veniturile i în totalul cifrei de afaceri ale societii comerciale pentru ultimii trei ani; Situatia livrarilor de carton ondulat in ultimii trei ani: An Valoare (mil. RON) Pondere în cifra de afaceri ,5 49,5% ,9 49,5% ,0 45,5% Situatia livrarilor de hârtie igienic in ultimii trei ani: An Valoare (mil. RON) Pondere în cifra de afaceri ,9 27,6% ,8 40,5% ,4 44,3% Situatia livrarilor de hârtie fluting în ultimii trei ani: An Valoare (mil. RON) Pondere în cifra de afaceri ,18 2,0% ,35 6,3% ,0 5,9% c) produsele noi avute în vedere în viitorul exerciiu financiar precum i stadiul de dezvoltare al acestor produse: - hartie igienica dublu strat cu gramaj g/m 2 /strat din maculatura în producie curent de la finele anului

4 - hartie tissue din celuloza dublu-stratificat intr în fabricaie curent în anul hartie de ambalaj cu gramaj 40 60g/m 2 intr în fabricaie curent în anul hârtie tissue de-ink - intr în fabricaie curent în anul Evaluarea activitii de aprovizionare tehnico-material (surse indigene, surse import) Precizarea de informaii cu privire la sigurana surselor de aprovizionare i la preurile materiilor prime i la dimensiunile stocurilor de materii prime i materiale. Din analiza structurii costurilor de producie se constat c ponderea cheltuielilor cu materiile prime este în jur de 35%. Astfel pe parcursul anului 2005 s-au achiziionat ,483 tone maculatur din care sort II ,952 tone i sort III ,531 tone. Cantitile de maculatur achiziionate au fost dictate de programele de producie ale celor dou fabrici: fabrica de hârtie igienic i fabrica de hartie K25. Dac în ianuarie 2005 preul mediu de achiziie la maculatura sort II era de 0,2785 lei/kg în decembrie 2005 preul mediu de achiziie la sortul II a sczut la 0,1857 lei/kg, rezultând o reducere a preului de achiziie pe parcursul anului 2005 cu 33,3%. De asemenea dac în ianuarie 2005 preul mediu de achiziie la maculatura sort III era de 0,2517 lei/kg în decembrie 2005 aceasta a sczut la 0,1400 lei/kg, deci o reducere a preului de achiziie la maculatur sort III cu 44,3%. Factorul principal care a dus la scderea preului de achiziie a maculaturii cu toate implicaiile benefice a fost înfiinarea i apoi dezvoltarea centrelor proprii de achiziie a maculaturii. Creterea ponderii maculaturii achiziionate prin centrele proprii, direct de la furnizorii de astfel de deseuri a dus la crearea unei autonomii reale în procesul de aprovizionare i chiar desfiinarea unei întregi reele de intermediari care se interpuneau între furnizorul de deeuri i utilizatorul final, respectiv S.C. VRANCART S.A. Dac în ianuarie 2005 ponderea maculaturii achiziionat prin centrle proprii reprezenta 9,7%, în decembrie 2005 maculatura achiziionat prin aceste centre a atins procentul de 24,4 %. Pentru anul 2006 se preconizeaz o cretere a acestui procent cu 30-35%. Achiziiile de maculatur se fac în baza contractelor de vânzare-cumprare cu furnizorii de maculatur. Aceste contracte au prevzute cantitile ce urmeaz a fi livrate lunar i sunt în corelaie cu necesarul de producie Evaluarea activitii de vânzare a) Descrierea evoluiei vânzarilor secvenial pe piaa intern i/sau extern i a perspectivelor vânzarilor pe termen mediu si lung; În anul 2004 a avut loc o crestere a vinzarilor fata anul 2003 cu 6,87%. In anul 2005 vinzarile au scazut cu 23,81% cauza principal fiind scaderea cursului valutar. În anul 2005 activitatea de vanzare s-a desfasurat numai pe piata interna. În perspectiva preconizam o crestere a vinzarilor atat pe termen mediu cat si pe termen lung, determinata de scaderea costurilor de productie datorita investitilor, ceea ce 4

5 va conduce la posibilitatea alinierii la preturile pietei si diversificarii gamei de produse in vederea atacarii si a altor segmente de piata. b) Descrierea situaiei concureniale în domeniul de activitate al societii comerciale, a ponderii pe pia a produselor sau serviciilor societii comerciale i a principalilor competitori; 1. Pentru produsele Fabricii de Carton Ondulat: Principalii concurenti: - Dunapack Rambox Sf. Gheorghe; - Rondocarton Cluj; - Romcarton Bucuresti; - Eco Pack Ghimbav; - Celrom Turnu Severin; - Ambro Suceava; - Vilcart Calimanesti Cota de piata 2005 FIRMA Vanzari (To) Cota de piata (%) Rondocarton Cluj ,09% Dunapack Sf. Gheorghe ,09% Romcarton Bucuresti ,83% Eco Pack Ghimbav ,71% Celrom Turnu Severin ,03% Ambro Suceava ,29% Vrancart Adjud ,51% Vilcart Calimanesti ,46% 2. Pentru produsele Fabricii de Hârtie Igienic: Principalii concurenti: - Comceh Clrai - Petrocart Piatra Neam - Cahiro Scaieni - Pehart Petresti Cota de piata 2005 FIRMA Cota de piata (%) Comceh Clrai 37,71% Petrocart Piatra Neam 14,91% Cahiro Scaieni 8,87% Pehart Petresti 7,09% Vrancart Adjud 5

6 În anul 2005 o concurenta puternica s-a manifestat din partea firmelor importatoare de hartie igienica din Ucraina. c) descrierea oricrei dependene semnificative a societii comerciale fa de un singur client sau fa de un grup de clieni a crui pierdere ar avea un impact negativ asupra veniturilor societii. Nu suntem dependenti semnificativ fa de un singur client la nici unul din produsele firmei Evaluarea aspectelor legate de angajaii/personalul societii comerciale a) Precizarea numrului i a nivelului de pregtire a angajailor societii comerciale precum i a gradului de sindicalizare a forei de munc; Numrul mediu de personal în 2005 a fost de 750 salariai dintre care: - 97 studii superioare studii medii coli profesionale scoal general (8 clase) Din totalul angajailor, 520 sunt membrii de sindicat (în cadrul firmei exist un singur sindicat). b) Descrierea raporturilor dintre manager i angajai precum i a oricror elemente conflictuale ce caracterizeaz aceste raporturi. Nu sunt raporturi conflictuale raporturile managementului cu angajaii fiind amiabile Evaluarea aspectelor legate de impactul activitii de baz a emitentului asupra mediului înconjurtor Descrierea sintetic a impactului activitilor de baz ale emitentului asupra mediului înconjurtor precum i a oricror litigii existente sau preconizate cu privire la înclcarea legislaiei privind protecia mediului înconjurtor. FACTORUL DE MEDIU: AER Din activitile S.C. VRANCART S.A rezult: - emisii de aer cald (dup ce aerul umed de la uscarea hârtiei este trecut prin hote de absorbie), care sunt evacuate printr-un co de evacuare la înlime, - emisii rezultate din procesele de fabricaie - emisii difuze de pulberi datorate manipulrii materialelor auxiliare solide - Zgomot rezultat de la functionarea instalatiilor de ardere. Determinrile efectuate în cadrul bilanului de mediu nivel I si II din iunie 2005 aferent Autorizatiei integrate de mediu si determinarile DSP VRANCEA din martie 2005 au demonstrat c valorile msurate se situeaz sub limitele maxim admise, prevzute de Ordinul MAPPM nr. 462/1993 si NGPM /2002. Se poate considera c activitile prezint impact nesemnificativ asupra factorului de mediu aer, iar nivelul emisiilor în aer se încadreaz în: - Ordonana de urgen a Guvernului nr. 243/2000 privind protecia atmosferei, aprobat cu modificri i completri prin Legea 655/ Ordin 462/1993 din 1 iulie 1993 al MAPPM pentru aprobarea Condiiilor 6

7 tehnice privind protecia atmosferei i Normelor metodologice privind determinarea emisiilor de poluani atmosferici produi de surse staionare. - Ordinul Ministrului Apelor i Proteciei Mediului nr.592/2002 pentru aprobarea Normativului privind stabilirea valorii limit, a valorilor de prag i a criteriilor i metodelor de evaluare a dioxidului de sulf, dioxidului de azot i oxizilor de azot, pulberilor în suspensie (PM10 i PM2,5), plumbului, benzenului, monoxidului de carbon i ozonului în aerul înconjurtor. - STAS 12574/1987 Aer în zonele protejate condiii de calitate (norm tehnic) i nu sunt necesare msurtori periodice ale emisiilor în atmosfer. FACTORUL DE MEDIU: APA Apele uzate care se evacueaz din staia de epurare Vrancart în râul Siret au pricipalii indicatori în limita valorilor normale. Se poate observa c indicatorii se încadreaz în NTPA-001 i valorile stabilite prin Autorizaia de Gospodrire Ape nr. 17/2005, reînnoit cu Autorizaia de Gospodrire Ape nr. 3/2006. De asemenea, dei nu a fost o solicitare a Ageniei de Protecia Mediului, pentru prevenirea apariiei unor poluri semnificative a apelor uzate s-a elaborat Planul de prevenire i combatere a polurii accidentale în februarie 2006, în conformitate cu Ordinul 278/27 aprilie 1997 al MAPPM prin care se aprob Metodologia cadru de elaborare a planurilor de prevenire i combatere a polurii accidentale. FACTORUL DE MEDIU: SOL În cadrul sistemului de management de mediu au fost stabilite reguli pentru asigurarea conformitii cu prevederile legale privind deeurile, astfel: S.C. VRANCART S.A. deine depozit pentru depozitarea definitiv a deeurilor industriale, care conform OUG 34/2002 i abrogat prin OUG 152/2005, va fi închis începând cu data de În acest sens se respect programul etapizat aferent Autorizaiei de Gospodrire Ape întocmit conform legislaiei în vigoare Evaluarea activitii de cercetare i dezvoltare Precizarea cheltuielilor în exerciiul financiar precum i a celor ce se anticipeaz în exerciiul financiar urmtor pentru activitatea de cercetare dezvoltare. În cadrul firmei nu se desfoar o activitate de cercetare-dezvoltare propriu-zis. În cursul anului 2005 s-au iniiat o serie de proiecte interne care au ca scopur principal diversificarea gamei de produse conform cerinelor clienilor i rezolvarea unor probleme de mediu. Aceste proiecte vor fi continuate i în Evaluarea activitii societii comerciale privind managementul riscului Descrierea expunerii societii comerciale fa de riscul de pre, de credit, de lichiditate i de cash flow. Descrierea politicilor i a obiectivelor societii comerciale privind managementul riscului. Expunerea la riscurile enumerate este limitat printr-un control riguros al costurilor de producie, de aprovizionare (prin selecia furnizorilor, acolo unde este posibil) i al preurilor de livrare stabilite în funcie de pia i cerina de a obine profit pentru acionari. 7

8 Elemente de perspectiv privind activitatea societii comerciale a) Prezentarea i analizarea tendinelor, elementelor, evenimentelor sau factorilor de incertitudine ce afecteaz sau ar putea afecta lichiditatea societii comerciale comparative cu aceeai perioad a anului anterior. Creterea termenelor de încasare a creanelor transformat în avantaj competitiv datorit aceleiai metode practicat de concuren. b) Prezentarea i analizarea efectelor cheltuielilor de capital, curente sau anticipate asupra situaiei financiare a societii comerciale comparativ cu aceeai perioad a anului trecut. Învestiiile în curs i cele preconizate pentru perioada urmtoare vor avea impact de reducere a costurilor, diversificarea produciei i creterea calitii cu efecte pozitive în creterea cotelor de pia la toate produsele i, implicit, a meninerii în continuare a unei situaii financiare bune. c) Prezentarea i analizarea evenimentelor, tranzaciilor schimbrilor economice care afecteaz semnificativ veniturile din activitatea de baz. Modificrile de preuri la energie electric, gaze naturale, hârtii din import i maculatur cre duc la creterea costurilor i imposibilitatea, datorit concurenei, de cretere a preurilor de livrare în acelai ritm. 2. Activele corporale ale societii comerciale 2.1. Precizarea amplasrii i a caracteristicilor principalelor capaciti de producie în proprietatea societii comerciale. SC "Vrancart" SA Adjud este amplasata in municipiul Adjud, judeul Vrancea In cadrul societatii, functioneaza urmtoarele capaciti de producie: a) Maina de fabricat carton ondulat, având capacitatea existenta de productie de mii mp/an; b) Masina de fabricat hartie miez pentru carton ondulat, cu o capacitate de productie de tone/an, in conditiile functionarii cu 100% maculatura ca materie prima; c) Masina de fabricat hirtie de toaleta, cu o capacitate de productie (proiectata si existenta) de tone/an; 2.2. Descrierea i analizarea gradului de uzur al proprietilor societii comerciale. Uzura fizic a instalaiilor productive este inut sub control prin mentenana predictiv i cea curent. Toate instalaiile au fost supuse unui proces de modernizare, înc nefinalizat, astfel c în procesele productive coexist echipamente noi cu echipamente cu uzur moral Precizarea potenialelor probleme legate de dreptul de proprietate asupra activelor corporale ale societii comerciale. Nu este cazul 3. Piaa valorilor mobiliare emise de societatea comercial 8

9 3.1. Precizarea pieelor din România i din alte ri pe care se negociaz valorile mobiliare emise de societatea comercial. Valorile mobiliare emise de S.C. "Vrancart" S.A. Adjud se negociaz pe Bursa de Valori Bucureti Descrierea politicii societii comerciale cu privire la dividende. Precizarea dividendelor cuvenite/pltite/acumulate în ultimii 3 ani i, dac este cazul, a motivelor pentru eventuala micorare a dividendelor pe parcursul ultimilor 3 ani. Politica societii comerciale cu privire la dividende este stabilit de Adunarea General Ordinar a Acionarilor. În ultimii trei ani repartizarea profitului a fost: Anul Profit net de repartizat Rezerva legal Dividende Fond de dezvoltare Alte destinaii Alte surse destinate majorrii capitalului social Descrierea oricror activiti ale societii comerciale de achiziionare a propriilor aciuni. Nu este cazul 3.4. În cazul în care societatea comercial are filiale, precizarea numrului i a valorii nominale a aciunilor emise de societatea mam deinute de filiale. Nu e cazul 3.5. În cazul în care societatea comercial a emis obligaiuni i/sau alte titluri de crean, prezentarea modului în care societatea comerciala îi achit obligaiile fa de deintorii de astfel de valori mobiliare. Nu e cazul 4. Conducerea societii comerciale 4.1. Prezentarea listei administratorilor societii comerciale i a urmtoarelor informaii pentru fiecare administrator: a) CV (nume, prenume, vârst, calificare, experiena profesional, funcia i vechimea în funcie; 1. Botez Mihai Marcel, 51 ani, economist, 27 de ani vechime în munc din care 19 ani în funcii de conducere. Director General i Preedinte al Consiliului de Administraie la Vrancart - 2 ani. 2. Cuzman Ioan, 62 ani, economist, Preedinte Director General al SIF Banat- Criana, membru al Consiliului de Administraie la Vrancart de 6 ani. 3. Grigore Aurelia Gabriela, 51 ani, economist, Director General Adjunct la SIF Banat-Criana, membru al Consiliului de Administraie la Vrancart de 6 ani. b) orice acord, înelegere sau legtur de familie între administratorul respectiv i 9

10 o alt persoan datorit careia persoana respectiv a fost numit administrator; Nu este cazul c) participarea administratorului la capitalul societii comerciale; Participarea administratorilor la capitalul societii este urmtorul: 1. Botez Mihai Marcel aciuni la o valoare nominala de 0,10lei/aciune. 2. Cuzman Ioan, aciuni la o valoare nominala de 0,10lei/aciune. 3. Grigore Aurelia Gabriela aciuni la o valoare nominala de 0,10lei/aciune. d) lista persoanelor afiliate societii comerciale. Nu este cazul 4.2. Prezentarea listei membrilor conducerii executive a societii comerciale. Pentru fiecare, prezentarea urmtoarelor informatii: a) termenul pentru care persoana face parte din conducerea executiv; b) orice acord, înelegere sau legtur de familie între persoana respectiv i o alta persoan datorit creia persoana respectiv a fost numit ca membru al conducerii executive; c) participarea persoanei respective la capitalul societii comerciale b) Conducerea executiv a S.C. "Vrancart" S.A. Adjud este asigurat de: ec. Botez Mihai Marcel - director general ec. Botez Tatiana - director economic ing. Gherghe Nicoleta - director Fabrica Carton Ondulat ing. Clcianu Mihai - director Fabrica Hârtie Igienic dr.ing. Banarie Cristian - director Fabrica Hârtie K25 ing. Toader Gabriela - director Utiliti ing. Vintil Dnu - director aprovizionare i centre integrate ing. Sava Romeo - director dezvoltare i personal ing. Dima Dorian - mecanic ef Toate persoanele sunt meninute în funcie atât timp cât îi realizeaz sarcinile i ating target-urile stabilite, luându-se în calcul eventualele nerealizri datorate cauzelor obiective) b) Nu este cazul c) Participarea membrilor de conducere a societatii la capitalul social este: ec. Botez Mihai Marcel aciuni ec. Botez Tatiana aciuni ing. Gherghe Nicoleta aciuni ing. Vintil Dnu aciuni ing. Sava Romeo aciuni ing. Dima Dorian aciuni 4.3. Pentru toate persoanele prezentate la 4.1. si 4.2. precizarea eventualelor litigii sau proceduri administrative în care au fost implicate, în ultimii 5 ani, referitoare la activitatea acestora în cadrul emitentului, precum i acelea care privesc capacitatea respectivei persoane de a-i îndeplini atribuiile în cadrul emitentului. Nu este cazul. 10

11 5. Situaia financiar-contabil Prezentarea unei analize a situaiei economico-financiare actuale comparativ cu ultimii 3 ani, cu referire cel puin la: S.C. VRANCART S.A., cu sediul în Adjud, strada Ec. Teodoroiu, numrul 17, judeul Vrancea, este o societate pe aciuni cu capital privat, specializat în fabricarea hârtiilor igienico-sanitare, a hârtiilor pentru carton ondulat, a cartonului ondulat i a confeciilor din carton ondulat, înregistrat la Oficiul Registrului Comerului Vrancea sub numrul J39/239/1991, cod unic de înregistrare Valorile pe baza crora S.C. VRANCART S.A. Adjud îi desfoar activitatea se refer la: - satisfacia clienilor; - consolidarea investiiei acionarilor; - onestitatea fa de parteneri (clieni, investitori, furnizori, angajai, instituii bancare, etc.); - competen tehnic; - calitate i profesionalism. Direciile sale strategice vizeaz: - creterea cotelor de pia pentru o gam cât mai divers de produse posibil de fabricat pe mainile de hârtie, carton i cele de prelucrare instalate; - creterea gradului de tehnicitate i productivitate al acestor instalaii; - diversificarea gamei de produse conform cerinelor clienilor, crearea de noi produse i piee; - maximizarea eficienei i eficacitii întregii activiti a firmei; - dezvoltarea unui grad ridicat de stabilitate la perturbaiile exterioare prin flexibilitate tehnologic i reducerea timpilor de rspuns la cerinele, în continu modificare, ale clienilor; - perfecionarea continu a pregtirii personalului angajat, concomitent cu evoluia mentalitii acestuia, dezvoltarea spiritului de echip pentru atingerea stadiului de firm care este într-un permanent proces de învare; - susinerea unei imagini impecabile de companie etic i social responsabil în comunitatea în care activeaz. Anul 2005 pentru S.C. VRANCART S.A. Adjud s-a caracterizat prin creterea adaptabilitii firmei la modificrile din mediul economic, ceea ce a permis obinerea unui profit net contabil în valoare de lei, ce va fi repartizat pentru rezerve legale i pentru capitalizare, prin majorarea capitalului social, fiind posibil utilizarea acestuia pentru investiii productive. A. CONTUL DE PROFIT I PIERDERE Situaia contului de profit i pierdere al S.C. VRANCART S.A. Adjud reflect fidel veniturile, cheltuielile i rezultatele financiare realizate în exerciiul financiar 2005: 11

12 - lei Venituri totale Venituri din exploatare Venituri financiare Cheltuieli totale Cheltuieli de exploatare Cheltuieli financiare Profit brut total Profit din exploatare Profit financiar Rezultatul net al exerciiului Cifra de afaceri În anul 2005, atât activitatea de exploatare cât i cea financiar au fost profitabile. Evoluia ratelor profitului fa de estimrile din Bugetul de Venituri i Cheltuieli i fa de anul 2004 este prezentat în tabelul de mai jos: Nr. Crt. Denumire rat UM Realizat 2004 Estimat BVC 2005 Realizat Rata profitului brut % 9,6 9,9 10,98 2. Rata rentabilitii % 9,3 9,6 9,6 exploatrii 3. Rata profitului net % 7,2 8,3 9,36 Din analiza comparativ a ratelor de mai sus rezult c obiectivele de profitabilitate pentru anul 2005 au fost atinse i chiar depite. Rata rentabilitii, calculat ca raport între profitul brut obinut i cifra de afaceri, a fost de 10,98%. Rata rentabilitii exploatrii a fost pentru anul 2005 de 9,6%. Ambele rate calculate sunt la un nivel bun pentru industria în care activeaz firma. Rata profitului net a fost, pentru anul 2005 de 9,36% i s-a realizat în condiiile în care evoluia cursului de schimb valutar a determinat puternice influene negative, S.C. VRANCART S.A. fiind nevoit s renune, în prima parte a anului, la procente din cotele de pia în favoarea meninerii profitabilitii la un nivel acceptabil. Impozitul pe profit, calculat în conformitate cu reglementrile din Codul Fiscal 2005 a fost de lei. A rezultat un profit net contabil de lei. Consiliul de Administratie al S.C. VRANCART S.A. supune aprobrii Adunrii Generale Ordinare a Acionarilor urmtoarea repartizare a profitului net contabil de repartizat: - Rezerva legal (5% din profitul brut înainte de impozitare) lei; - Alte rezerve destinate majorrii capitalului social lei. Majorarea capitalului social cu suma de lei va fi supus aprobrii Adunrii Generale Extraordinare a Acionarilor. Analiza elementelor de Bilan, a ratelor financiare i a cash flow-ului sunt 12

13 prezentate în anexele 1,2 i 3 la prezentul raport. 6. Semnturi Raportul va fi semnat de reprezentantul autorizat al Consiliului de Administratie, de ctre manager/conductorul executiv i de ctre contabilul ef al societii comerciale. În cazul în care societatea comercial are filiale, informaiile prezentate în raportul anual vor fi prezentate atât cu privire la fiecare filial cât i cu privire la societatea comercial privit ca un întreg. Raportul anual va fi însoit de copii ale urmtoarelor documente: a) actele constitutive ale societii comerciale, daca acestea au fost modificate în anul pentru care se face raportarea; b) contractele importante încheiate de societatea comercial în anul pentru care se face raportarea; c) actele de demisie/demitere, dac au existat astfel de situaii în rândul membrilor administraiei, conducerii executive, cenzorilor; d) lista filialelor societii comerciale i a societilor controlate de aceasta; e) lista persoanelor afiliate societii comerciale. Presedinte Consiliu de Administratie, ec. Botez Mihai Marcel Director Economic, ec. Tatiana Botez 13