I. Statistici BVB Piata reglementata BVB Capitalizare (Milioane) Valoare tranz (Milioane) Lei 49.732 9,55 Eur 12.890 2,47 USD 16.683 3,20 Piata RASDAQ Lei 13.182 0,79 Eur 3.416 0,20 USD 4.422 0,26 Indice Valoare (puncte) zilnica (%) 2008 (%) BET 2.987,58-0,01-69,59 BET-C 2.182,42-0,65-67,26 BET-FI 14.527,50-0,55-81,53 ROTX 6.858,39 1,47-68,40 BET-XT 294,19-0,13-51,65 BET-NG 365,87-0,61-53,20 Curs 1 EUR = 3,8580 valutar 1 USD = 2,9809 TOP VALOARE BVB Simbol Pret Volum Valoare (%) AZO 0,1910 10.986.500 2.332.899-14,73 SIF5 0,7000 2.045.700 1.479.781-0,71 BRD 8,2500 133.060 1.098.524 0,61 SNP 0,1840 3.578.000 662.651 1,66 SIF4 0,6600 941.900 634.654-0,75 TOP CRESTERI BVB ROCE 0,5250 42.500 22.197 14,88 STK 42,5000 1.158 45.990 14,86 MPN 0,4230 77.900 32.868 14,63 EFO 0,7900 500 373 12,86 VESY 0,0750 98.500 7.239 10,62 BET 3,300 3,100 2,900 2,700 2,500 2,300 BET-C 17,000 16,000 15,000 14,000 13,000 BET-FI TOP SCADERI BVB STZ 0,2590 1.500 435-14,80 AZO 0,1910 10.986.500 2.332.899-14,73 EPT 0,1910 99.600 12.901-14,48 COS 2,5300 1.800 4.623-14,24 MECF 0,1100 4.500 496-14,06 2,700 2,500 11/20 11/21 11/24 11/25 11/26 11/27 2,100 1,900 12,000 11,000 11/20 11/21 11/24 11/25 11/26 11/27 TOP VALOARE RASDAQ IPRU 1,3000 29.900 39.338-2,26 ARAX 0,0679 404.000 27.892-3,00 COTE 30,0000 600 17.990 7,53 STIS 2,5000 6.665 16.662 21,36 NUIA 26,9000 400 9.282 16,96
II. Comentariul zilei Bursa de la Bucuresti a incheiat sedinta de joi la preturi apropiate de referinta, astfel ca indicele general a scazut usor, cu 0,65%. Piata a crescut cu aproape 2% la deschiderea zilei, insa in lipsa cumparatorilor, cotatiile actiunilor au inceput sa scada spre nivelurile de miercuri. In ultimele doua ore preturile au coborât usor sub valorile de referinta. In urma aplicarii algoritmului de fixing, cele mai lichide zece actiuni au avut preturi in imediata apropiere cu cele de referinta, indicele BET inchizând in stagnare. Titlurile actiunilor SIF au crescut cu aproape 2,9% inca din primele minute, iar in numai jumatate de ora au ridicat indicele BET-FI cu 4%, la punctul maxim al zilei. De la acest moment, transferurile cu aceste titluri au fost efectuate la cotatii din ce in ce mai reduse. Actiunile SIF Moldova (SIF2) au fost singurele de la categoria societatilor de investitii care au incheiat la un pret peste referinta, cotatia urcând cu 0,8%, la 0,64 lei. Evolutia a venit pe un rulaj redus, de 528.000 de lei. Cea mai vizibila scadere de la acest segment a fost inregistrata de titlurile SIF Banat-Crisana (SIF1), care au pierdut 1,5% din valoarea de miercuri si au ajuns la pretul de 0,655 lei. Actiunile au avut cel mai redus rulaj dintre SIF-uri, operatiunile toalizând numai 220.000 de lei. La preturi sub cele de referinta au incheiat si titlurile SIF Muntenia (SIF4) si SIF Oltenia (SIF5), care au scazut cu peste 0,7%. Ultimele operatiuni cu actiunile SIF4 au fost efectuate la 0,66 lei, in timp ce cotatia titlurilor SIF5 a coborât la 0,7 lei. In sectorul bancar, actiunile Erste Bank Group (EBS) au incheiat ziua cu cea mai vizibila crestere, de 4,17%, la 65 lei (16,85 euro), insa câstigul a venit in principal din deprecierea leului fata de euro. Valoarea schimburilor cu actiunile EBS a fost de 578 de mii de lei. Ultima tranzactie cu actiunile BRD Groupe Societe Generale (BRD) a fost efectuata la 8,25 lei, cotatia fiind cu 0,61% peste referinta, in timp ce titlurile Banca Comerciala Carpatica (BCC) au stagnat la 0,198 lei. Evolutia titlurilor BRD a venit pe un rulaj de aproape 1,1 milioane lei, iar operatiunile cu actiuni Carpatica au cumulat numai 17.000 de lei. Ultimele operatiuni cu actiunile companiilor din sectorul energetic au fost realizate la preturi in medie cu 0,61% sub ziua anterioara. Daca actiunile Petrom (SNP) au crescut cu 1,66%, la 0,184 lei, cotatia titlurilor Rompetrol Rafinare (RRC) a scazut cu 1,63%, la 0,0181 lei. Actiunile Azomures (AZO) au fost cele mai lichide din piata, cu operatiuni de 2,3 milioane lei, valoarea sustinând 21% din rulajul Bursei, de 10,8 milioane lei. Ultimele transferuri cu titlurile combinatului chimic au fost efectuate la 0,1910 lei, in scadere cu 14,73%. Titlurile combinatului cimic au continuat sa fie tinta investitorilor pe termen scurt, cotatia urcând in prima parte a zilei cu aproape 10%, pentru ca apoi sa piarda intregul câstig si sa se prabuseasca la finalul zilei. Scaderea severa a actiunilor Azomures a tras in jos, cu 8,37%, si cotatia titlurilor Amonil (AMO). La finalul zilei, actiunile au valorat 0,0197 lei fiecare, iar suma transferurilor a fost de 197.000 de lei. In urma a doua tranzactii, pentru 980.000 de lei, s-au transferat obligatiuni reprezentând 0,2% din titlurile listate la Bursa de Banca Internationala pentru Reconstructie si Dezvoltare (IBRD09). Obligatiunile au fost tranzactionate la pretul de 934,03 lei, cotatia reprezentând 92,05% din valoarea nominala a titlurilor, de 1.000 de lei. Cotatia este similara cu pretul de la finalul sedintei de miercuri. De asemenea, s-au mai tranzactionat si obligatiuni ale Bancii Comerciale Române (BCR09). Titlurile au fost transferate la pretul de 90,67 lei si au o valoare nominala de 100 lei. Tranzactia a fost incheiata pentru suma de aproape 139 mii de lei. Actiunile companiilor listate pe piata Rasdaq au avut o tendinta descendenta mai accelerata comparativ cu titlurile firmelor de la BVB, astfel ca la finalul zilei, indicele compozit al pietei a fost cu 1,3% sub referinta. Investitorii au avut un interes foarte redus pentru tranzactionarea actiunilor companiilor listate pe Rasdaq, astfel ca valoarea cumulata a operatiunilor a fost de numai 298.000 de lei. Totusi, ca urmare a inregistrarii in sistemul pietei a rezultatelor ofertei de preluare a Rosar Radauti de actionarul majoritar, rulajul pietei a urcat cu 495.000 de lei, la 793.000 de lei. Actiunile Iproeb (IPRU) au avut prima lichiditate din piata, de 39.000 de lei. La finalul zilei, titlurile au valorat câte 1,3 lei, pret cu 2,26% sub referinta.
III. Stiri bursiere Combinatul chimic Azomures (AZO) va trimite in somaj tehnic inca aproximativ 1.000 de angajati, din cauza lipsei de comenzi, dupa ce in urma cu doua saptamani altor 250 de angajati le-a fost suspendat temporar contractul de munca. Aproximativ o mie de muncitori ai Azomures, reprezentand jumatate din numarul total al angajatilor, vor intra de luni in somaj tehnic, potrivit unor surse din conducerea unitatii, citate de Mediafax. Potrivit acestora, perioada de somaj tehnic va fi cuprinsa intre 1 decembrie - 12 ianuarie 2009. Firma Cocor Bucure ş ti (COCR), care deţine un centru comercial în Capitală, intentioneaza prin licitaţie cu strigare mai multe spaţii comerciale stradale, dintre care patru sunt situate în Bucureşti, iar unul în Iaşi, la preţuri de pornire în valoare totală de 3,24 milioane euro fără TVA. Operaţiunea a fost aprobată, joi, de acţionari, se arată într-un comunicat al Cocor, transmis Bursei de Valori Bucureşti. Totodată, acţionarii au validat noile condiţii de creditare, în sensul modificării monedei de acordare din dolari SUA în euro. Astfel, firma urmează să contracteze un credit ipotecar în valoare de 19 milioane de euro, reprezentând maxim 85% din valoarea proiectului de modernizare şi extindere a centrului comercial Cocor, pentru o perioadă de maxim 12 ani, şi credite de investiţii în valoare de maxim 3,26 milioane de euro. Firma Transilvania Construc ţii Cluj-Napoca (COTR) vrea să ia credite de maxim 16 milioane de euro şi să concedieze aproximativ 180 de angajaţi, în primele două luni ale anului viitor. Propunerile urmează să fie analizate de acţionarii firmei de construcţii la data de 10 decembrie. IV. Stiri economico-financiare Producătorul american de automobile General Motors (GM) vizează o reducere a costurilor cu angajaţii din Europa de cel puţin 10%, pentru a face faţă impactului reducerii semnificative a cererii de automobile noi, transmite Reuters. Printre alte măsuri pentru reducerea costurile cu personalul, GM va restrânge numărul orelor de lucru şi va încerca să reducă salariile angajaţiilor, a declarat preşedintele executiv a diviziei europene a GM, Carl-Peter Forster. "Ne ajustăm modelul de afaceri din Europa în funcţie de evoluţia pieţelor europene, din cauza scăderii drastice a cererii pentru maşini noi. Până acum, nu am luat în considerare alte reduceri ale numărului de locuri de muncă, însă trebuie să avertizez că, în cazul în care condiţiile de pe piaţă de vor înăspri în continuare, vom lua şi alte măsuri", a afirmat el. In ultimii patru ani, GM şi-a redus forţa de muncă din Europa cu o cincime din total, sau 12.000 de persoane. Jumătate din numărul concedierilor au fost efectuate la divizia Opel, din Germania, prima companie europeană care a cerut ajutor financiar de la stat. Constructorul german de automobile Daimler a anunţat, de asemenea, că va discuta cu sindicatele posibilitatea reducerii numărului de ore de lucru la patru uzine Mercedes-Benz din Germania, din ianuarie până în aprilie 2009. Uzinele la care ar putea fi luate aceste măsuri se află în oraşele Sindelfingen, Berlin, Bremen şi Duesseldorf şi asigură 47.000 de locuri de muncă. O serie de alţi producători auto, printre care Porsche şi BMW, au anunţat că oprirea temporară a producţiei la marile uzine va dura mai mult decât era planificat iniţial. Compania Fujitsu Siemens Computers intenţionează să efectueze aproximativ 700 de disponibilizări în Germania, reprezentând 12% din numărul total angajaţilor pe care îi are în acest stat, din cauza problemelor economice, transmite Reuters. Măsura va fi luată pentru a îmbunătăţi competitivitatea şi profitabilitatea companiei, în condiţiile în care mediul economic se deteriorează, iar discuţiile cu reprezentanţi sindicatelor au început joi, potrivit unui comunicat al companiei. Fujitsu Siemens Computers este cel mai mare producător de computere din Europa şi are 10.500 de angajaţi în întreaga lume. Standard & Poor's (S&P) a ridicat ratingul datoriilor pe termen lung ale Slovaciei, de la "A" la "A+", şi a confirmat calificativul de "A-1" al datoriilor pe termen scurt, ambele cu perspectivă stabilă, subliniind efectul pozitiv al reformelor economice. "Creşterea ratingului reflectă perspectiva îmbunătăţirii continue a competitivităţii Slovaciei şi potenţialul acestui stat, în condiţiiile în care economia se dezvoltă şi se diversifică, stimulată de o serie de reforme benefice pentru afaceri", a declarat
Eileen Zhang, analist al S&P. El a precizat că îmbunătăţirea ratingului se sprijină şi pe perspectiva aderării Slovaciei la zona euro, în 2009, fapt care va reduce flexibilitatea politicii economice şi va micşora riscurile balanţei de plăţi, ceea ce ar putea stimula şi mai mult investiţiile. Guvernul slovac vizează o consolidare fiscală pe termen mediu. În condiţiile în care economia se apropie de o perioadă de regres, se preconizează că deficitul fiscal va creşte la 3,5% din Produsul Intern Brut (PIB) în 2009 şi 2010, după o scădere la 3% din PIB în 2007 şi 2008, se arată într-un comunicat al agenţiei de rating. Standard & Poor's Ratings Services a confirmat, joi, calificativele "A/A-1" pentru datoriile Cehiei în monedă străină şi "A+/A-1" pentru obligaţiile în monedă locală, ambele cu perspectivă stabilă, calificativele reflectând o economie competitivă şi diversificată. Ratingurile reflectă, de asemenea, presiunile fiscale reduse. "Economia Cehiei a prosperat şi s-a diversificat în ultimii cinci ani, cu o rată anuală medie de creştere a Produsul Intern Brut (PIB) de 5,3%. Deşi preconizăm că acest avans va fi de 1,9% în 2009, sectorul imobiliar şi cel financiar sunt bine poziţionate, astfel încât să-şi revină imediat ce problemele economice internaţionale vor înceta", a declarat Eileen Zhang. Sursa: Mediafax V. Statistici internationale Indice Tara Valoare Uniunea Europeana 2008 FTSE 100 Marea Britanie 4226.1 1.77-34.55 DAX 30 Germania 4665.27 2.30-42.17 CAC 40 Franta 3250.39 2.54-42.10 SMI Elvetia 5640.8 2.59-33.52 AEX Olanda 253.26 3.30-50.90 MIB30 Italia 20931 1.24-46.17 IBEX35 Spania 8849.3 2.26-41.71 DJStoxx 600 Europa 203.62 2.40-44.16 Europa Centrala si de Est ATX Austria 1822.31 3.84-59.62 ASE Grecia 1908.18 1.84-63.15 WIG20 Polonia 1771.98 1.28-48.73 BUX Ungaria 12177.64 2.12-53.58 PX50 Cehia 846.5 3.57-53.36 SOFIX Bulgaria 360.16 1.80-79.63 International DJIA USA 8726.61 2.92-34.21 S&P 500 USA 887.68 3.53-39.55 NASDAQ USA 1532.1 4.60-42.24 Topix Japonia 834.82 0.70-43.43 CSI 300 China 1829.924-2.17-65.72 SENSEX India 8985.11-0.46-55.71 RTS Rusia 674.14 2.36-70.57 BOVESPA Brazilia 36212.65-0.71-43.32
Departamentul Tranzactionare Daniel POCOREA 021.301.4152 daniel.pocorea@brd.ro Tudor CERNICA 021.301.4572 tudor.cernica@brd.ro Lucia TUDOR 021.301.4983 lucia.tudor@brd.ro Mihai BURLANESCU 021.301.4981 mihai.burlanescu@brd.ro Adrian BARBU 021.301.4155 adrian.barbu@brd.ro This publication is issued in Romania by or through BRD Securities S.A.-Groupe Societe Generale (BRD S GSG), which is regulated by the Romanian Securities and Exchange Commission. It is not intended to be an offer to buy or sell, or a solicitation of an offer to buy or sell any securities. Investments in emerging markets can involve significant market, foreign exchange, legal, credit, tax and other risks and are not suitable for all investors. The information contained herein, including any expression of opinion, has been obtained from or is based upon sources believed to be reliable but is not guaranteed as to accuracy or completeness although BRD S GSG believe it to be fair and not misleading. BRD S GSG, and its affiliated companies in the Société Générale Group, may from time to time deal in, hold or act as market-makers or act as advisers, brokers or in relation to the securities, or derivatives thereof, of persons, firms or entities mentioned in this document or be represented on the board of such persons, firms or entities. Employees of BRD S GSG, and its affiliated companies in the Société Générale Group, or individuals connected to them, may from time to time have a positioning or be holding any of the investments or related investments mentioned in this document, BRDS GSG, and its affiliated companies in the Société Générale Group, are under no obligation to disclose or take account of this document when advising or dealing with or for their customers and may have acted upon or made use of the information in this document prior to its publication. Any investments or investment services mentioned herein are not available for private customers. Copyright BRD Securities S.A.-Groupe Societe Generale 2008. All rights reserved.