Enel: Consiliul de administrańie a aprobat rezultatele financiare pentru 2010 Venituri: 73.377 milioane de euro (64.362 milioane în 2009, +14,0%). EBITDA: 17.480 milioane de euro (16.371 milioane în 2009, +6,8%). EBIT: 11.258 milioane de euro (11.032 milioane în 2009, +2,0%). Profitul net al Grupului: 4.390 milioane de euro (5.586 milioane în 2009, -21,4%). Profitul curent net al Grupului: 4.405 milioane de euro (4.197 milioane în 2009, +5,0%). Datorie financiară netă: 44.924 milioane de euro (50.870 milioane la 31 decembrie 2009, -11,7%); 43.656 milioane de euro fără a lua în considerare diferenńele de schimb valutar ce privesc datoria pe termen mediu şi lung. Dividende totale propuse pentru 2010: 0,28 euro pe acńiune (din care 0,10 euro pe acńiune plătińi ca dividende interimare în noiembrie 2010). *** Planul strategic pentru 2011-2015 prezentat comunităńii financiare EBITDA va atinge valoarea de 17,4 miliarde de euro în 2011, 18,5 miliarde în 2013 şi 20 miliarde în 2015. Profitul curent net consolidat va atinge 4,5 miliarde de euro în 2011, 4,9 miliarde de euro în 2013 şi 5,8 miliarde de euro în 2015. Raportul datorie financiară netă/ebitda va fi de 2,5 în 2011, 2,3 în 2013 şi 1,8 în 2015. Creşterea EBITDA şi a fluxului de numerar prin avansarea dezvoltării, integrării şi eficienńei programelor. Planul de investińii este de aproximativ 31 miliarde de euro până la sfârşitul anului 2015. Enel SpA Registered Office 00198 Roma, Viale Regina Margherita 137 Companies Register of Roma and Tax I.D. 00811720580 R.E.A. of Roma 756032 - VAT Code 00934061003 Stock Capital Euro 9,403,357,795 (at December 31, 2009) fully paid-in 1/7
Politica de dividende este confirmată: plata a 60% din profitul curent net al Grupului. Roma, 15 martie 2011 Consiliul de administrańie al Enel SpA ( Enel ), prezidat de Piero Gnudi, a aprobat aseară târziu rezultatele financiare pentru 2010. *** Rezultate financiare consolidate (milioane de euro): 2010 2009 VariaŃie Venituri 73.377 64.362 +14,0% EBITDA 17.480 16.371 +6,8% EBIT 11.258 11.032 +2,0% Profitul net al Grupului 4.390 5.586-21,4% Profitul curent net al Grupului 4.405 4.197 +5,0% Datoria financiară netă la 31 decembrie 44.924 50.870-11,7% Fulvio Conti, directorul general executiv al Enel, a declarat: Sunt foarte mulńumit de rezultatele obńinute de Grup în 2010, care au depăşit încă o dată aşteptările pieńei. PoziŃionarea strategică a Grupului şi puterea sa financiară ne permit să privim cu încredere înspre viitor, continuând să urmărim cu angajament şi determinare eforturile de implementare a unui plan de afaceri care să asigure o creştere a profitului, precum şi un câştig mai mult decât satisfăcător pentru acńionarii noştri în următorii cinci ani. Cifrele din bilanń la 31 decembrie 2010 şi 31 decembrie 2009 exclud activele şi datoriile păstrate spre vânzare (dacă nu este specificat altfel). În special, activele şi datoriile păstrate spre vânzare la 31 decembrie 2010 privesc (i) anumite active deńinute de Endesa în Irlanda şi America Latină care îndeplinesc cerinńele IFRS 5 ca urmare a deciziilor luate de management, (ii) activele Enel Unión Fenosa Renovables, care vor fi cesionate în cadrul acordului cu Gas Natural şi (iii) activele deńinute de companiile din Bulgaria. Cifrele din contul de profit şi pierderi (cu excepńia profitului net al Grupului) pentru 2009 nu includ rezultatele nete privitoare la reńeaua de distribuńie a gazelor naturale din Italia, vândută la sfârşitul lui septembrie 2009, clasificate drept operańiuni discontinue. Datorită aplicării la nivel de Grup Enel a interpretărilor prevăzute în IFRIC 12 şi IFRIC 18, dar şi a finalizării procesului de alocare a preńului de achizińie a 25,01% din Endesa SA ( Endesa ) de către Enel, a devenit necesară, conform standardelor contabile în vigoare, ajustarea soldurilor anumitor elemente ale bilanńului contabil, raportate în situańiior contabile consolidate la data de 31 decembrie 2009. Mai exact, schimbările retrospective care se referă la principiile contabile pentru anumite active în legătură cu acordurile de concesiune de servicii (IFRIC 12) au determinat reclasificarea elementelor din bilanńul contabil de la 31 decembrie 2009 şi 1 ianuarie 2009, în timp ce aplicarea prospectivă a principiilor contabile ce privesc transferul de active de la clienńi (IFRIC 18) începând cu 1 iulie 2009 a cauzat retratarea anumitor elemente din bilanńul contabil de la 31 decembrie 2009. În plus, aplicarea prospectivă a IFRIC 18 de la 1 iulie 2009 şi finalizarea procesului de alocare a preńului de achizińie pentru 25,01% din Endesa a făcut necesară retratarea contului de profit şi pierderi la 31 decembrie 2009 prezentat aici doar în scop comparativ. În ceea ce priveşte achizińionarea a 25,01% din Endesa de către Enel, alocarea preńului de achizińie a fost finalizată, conform IFRS 3 în perioada de timp specificată, ceea ce a determinat modificări ale unor sume raportate preliminat în situańiile financiare consolidate la 31 decembrie 2009, datorită determinării finale a valorii juste a activelor achizińionate şi a datoriilor înregistrate. De aceea, aceste modificări au determinat ajustări în ceea ce priveşte câteva 2/7
elemente din bilanńul contabil al Endesa, bazate pe consolidarea globală element cu element - la 31 decembrie 2009. Drept urmare, aceste elemente la 31 decembrie 2009 au fost ajustate corespunzător şi restatate doar în scopuri comparative. În 2010, consolidarea globală element cu element - a Endesa a contribuit cu (i) 7.896 milioane de euro la EBITDA (45,2% din EBITDA total consolidat) şi cu (ii) 4.643 milioane de euro la EBIT (41,2% din EBIT total consolidat). În 2009, Endesa consolidată proporńionat la 67,05%, până la sfârşitul lui iunie (ex. până la achizińia suplimentară a 25,01% din capitalul social de către Enel), şi ulterior consolidată global, element cu element, a contribuit cu (i) 6.196 milioane de euro la EBITDA (37,8% din EBITDA total consolidat) şi cu (ii) 3.659 milioane de euro la EBIT (33,2% din EBIT total consolidat). Comunicatul de presă include numeroşi indicatori alternativi de performanńă care nu sunt prevăzuńi în standardele contabile IFRS-EU (EBITDA, datoria financiară netă, capitalul net angajat, active nete păstrate spre vânzare, profitul curent net al Grupului). În conformitate cu recomandările CESR/05-178b publicate pe 3 noiembrie 2005, criteriile folosite pentru a calcula aceşti indicatori sunt descrise la finalul comunicatului. REZULTATE OPERAłIONALE Vânzările de electricitate şi gaze naturale Vânzările de electricitate ale Grupului Enel în 2010 au fost de 309,0 TWh, o creştere de 21,0 TWH (+7,3%) comparativ cu 2009. Majorarea se datorează mai ales creşterii vânzărilor în străinătate (+35,0 TWh) - ca urmare a schimbării metodei de consolidare a Endesa, precum şi a vânzărilor mai mari din FranŃa, Rusia şi Ńările din America Latină. Aceste cifre au fost compensate parńial de volumul scăzut al vânzărilor înregistrat în Italia (-14,0 TWh) ca urmare a vânzărilor mai mici către consumatorii persoane juridice de pe piańa liberă şi către consumatorii de pe piańa reglementată. Vânzările de gaze naturale către consumatorii finali au totalizat 8,9 miliarde metri cubi, o creştere de 1,2 miliarde metri cubi fańă de 2009 (+15,6%). Vânzările de gaze naturale în străinătate au crescut cu 0,9 miliarde metri cubi datorită schimbării metodei de consolidare a Endesa, în timp ce vânzările locale au crescut cu 0,3 miliarde metri cubi. ProducŃia de energie Energia electrică netă generată de Grupul Enel în 2010 a fost de 290,2 TWh (+8,4% fańă de anul anterior), din care 81,6 TWh generańi în Italia şi 208,6 TWh în străinătate. Centralele Grupului din Italia au generat 81,6 TWh, în comparańie cu 84,0 TWh în 2009 (- 2,9%). Această scădere este atribuită în special scăderii generării de energie în termocentrale (-2,4 TWh) şi hidrocentrale (-0,3 TWh), compensată parńial de creşterea generării de energie eoliană (+0,2 TWh). Cererea totală de electricitate în Italia a fost de 326,2 TWh în 2010, o creştere de 1,8% fańă de anul trecut, în timp ce importurile nete au scăzut cu 1,0 TWh (- 2,3%). ProducŃia netă din străinătate a Grupului Enel a atins 208,6 TWh, o creştere de 24,8 TWh fańă de anul anterior (+13,5%). Această creştere a fost atribuită în special contribuńiei mai mari a Endesa (+16,6 TWh), datorate schimbării metodei de consolidare. Printre alńi factori care au contribuit la rezultat se numără producńia mai mare în cadrul Diviziei InternaŃionale, în special la compania rusă Enel OGK-5 (+3,7 TWh), la companiile din Bulgaria (+0,9 TWh) şi la Slovenské elektrárne din Slovacia (+1,1 TWh). 3/7
Din totalul net generat de centralele Grupului Enel în Italia şi în străinătate, producńia termică a reprezentat 54,0%, generarea din surse regenerabile 31,8% (hidro, eoliană, geotermală, biomasă, cogenerare şi solară) şi energia nucleară 14,2%. DistribuŃia de electricitate Energia electrică distribuită de Grupul Enel în 2010 a fost de 430,5 TWh, din care 245,9 TWh au fost în Italia şi 184,6 TWh în străinătate. Volumul de electricitate distribuit în Italia a crescut cu 4,8 TWh (+2,0%) comparativ cu anul precedent, urmând trendul cererii de electricitate din Italia. Volumele distribuite în străinătate au crescut cu 32,9 TWh (+21,0%) până la 184,6 TWh, în principal datorită contribuńiei mai mari a Endesa în urma schimbării metodei de consolidare menńionate anterior (+31,4 TWh), precum şi datorită volumelor mai mari transportate de companiile de distribuńie din România (+0,6 TWh), care beneficiază de o cerere mai mare de electricitate. REZULTATE FINANCIARE CONSOLIDATE Veniturile în 2010 s-au ridicat la 73.377 milioane de euro, în creştere cu 9.015 milioane de euro (+14,0%) fańă de anul 2009. Această majorare a fost atribuită îndeosebi creşterii veniturilor din vânzările şi transportul de electricitate în Divizia Iberia şi America Latină care au beneficiat de schimbarea în metoda de consolidare a Endesa (de la cea proporńională, la cea globală element cu element) ca urmare a achizińiei unui procent de 25,01% din compania spaniolă. Un alt factor a fost creşterea veniturilor în Divizia InternaŃională, în special din generarea şi vânzările din Rusia. Aceste efecte pozitive au fost doar parńial compensate de scăderea veniturilor din vânzările de electricitate din Italia, în principal ca urmare a scăderii volumelor vândute, precum şi de o scădere a veniturilor în urma vânzirii de active, care in 2009 a inclus câştigul de capital cu privire la vânzarea acńiunilor Enel Linee Alta Tensione şi SeverEnergia. În 2010 EBITDA a fost de 17.480 milioane de euro, o creştere cu 1.109 milioane de euro (+6,8%) comparativ cu anul 2009. Această creştere se datorează, în principal, schimbării metodei de consolidare a Endesa şi îmbunătăńirii marjelor din vânzările şi distribuńia de energie electrică pe piańa iberică. Această îmbunătăńire în 2009 a fost parńial compensată de scăderea marjelor de pe piańa internă şi scăderea câştigurilor de capital menńionate mai sus. EBIT a ajuns la 11.258 milioane de euro in 2010, în creştere cu 226 milioane de euro(+2,0%) fańă de 2009. Profitul net al Grupului a fost de 4.390 milioane de euro în 2010, comparativ cu 5.586 milioane de euro în anul anterior (-21,4%). Mai exact, rezultatul pozitiv obńinut pe baza unor performanńe operańionale deosebite ale Grupului a fost compensat cu mult de creşterea cheltuielilor financiare nete, care s-au datorat schimbării în metoda de consolidare a Endesa şi scăderii profitului financiar, care in 2009 a inclus 970 milioane de euro corelat cu exercitarea timpurie a opńiunii de vânzare a 25,01% din acńiunile Endesa de Enel către Acciona. Veniturile nete curente ale Grupului în 2010 au ajuns la 4.405 milioane de euro, o creştere de 208 milioane de euro (+5,0%) în comparańie cu 4.197 milioane de euro în 2009. 4/7
Capitalul net angajat la 31 decembrie 2010, inclusiv activele nete deńinute spre vânzare în valoare de 620 milioane de euro, au însumat 98.469 milioane de euro, şi a fost finanńat de capitalul acńionarilor majoritari şi minoritari ai Grupului în valoare de 53.545 milioane de euro şi de datoria financiară netă de 44.924 milioane de euro. Datoria financiară netă, excluzând datoriile atribuite activelor deńinute spre vânzare în valoare de 636 milioane de euro la 31 decembrie 2010 (63 de milioane de euro la 31 decembrie 2009), a ajuns la 44.924 milioane de euro la finalul anului 2010, în scădere cu 5.946 milioane de euro fańă de 31 decembrie 2009. Această scădere s-a datorat în principal vânzării de active în 2010, incluzând cedarea unor acńiuni minoritare din cadrul Enel Green Power şi evoluńiei pozitive a fluxului de numerar din activităńi de exploatare. Aceşti factori pozitivi au fost contrabalansańi parńial de plata dividendelor şi de pierderile din cursul de schimb valutar corelate cu instrumentele de măsurare a ratelor de schimb valutar ale datoriilor care sunt denominate în valută de către companiile care folosesc euro ca monedă funcńională (deşi acestea au fost acoperite cu schimburile dobânzilor pe valute diferite), precum şi transformarea în euro a datoriilor companiilor Grupului cu o valută funcńională alta decât euro. Excluzând impactul efectelor cursului valutar menńionate mai sus (calculate folosind rate de schimb din 31 decembrie 2009) asupra datoriilor pe termen mediu şi lung în valută la finalul perioadei, datoria financiară netă la 31 decembrie 2010 ar fi egală cu 43.656 milioane de euro. La 31 decembrie 2010, raportul datorie/capital a fost de 0,84 comparativ cu 1,11 la finalul anului 2009, în timp ce raportul datorie netă/ebitda a fost de 2,6 (3,1 la 31 decembrie 2009). InvestiŃiile în imobilizări corporale au totalizat 7.090 milioane de euro în 2010 (din care 6.375 milioane de euro privesc proprietăńi, instalańii şi echipamente), cu o creştere de 265 milioane de euro fańă de 2009. La 31 decembrie 2010 Grupul Enel avea un număr de 78.313 de angajańi (81.208 la finalul anului 2009). Scăderea în acest an, de 2.895, se datorează modificării scopului consolidării ce priveşte achizińiile şi vânzările din timpul anului (-335), precum şi bilanńul net al angajărilor şi încetări ale contractelor de muncă (-2,560). În 31 decembrie 2010, numărul total al angajańilor Grupului în alte Ńări se ridică la 40.930. EVENIMENTE RECENTE SEMNIFICATIVE Pe 11 noiembrie 2010, Enel şi Korean Electric Power Corporation (KEPCO) au semnat la Seul o scrisoare de intenńie (urmată de memorandumuri de înńelegere specifice) pentru dezvoltarea cooperării în sectorul sistemelor de reńea, în special în domeniul reńelelor inteligente şi al tehnologiilor de reducere a emisiilor de gaze cu efect de seră mai ales pentru captarea şi reńinerea de carbon. La data de 3 decembrie 2010, Joint Global Coordinators, în conformitate cu prospectul IPO, a anunńat exercitarea opńiunii de acoperire pentru achizińia unui total de 126,5 milioane de acńiuni Enel Green Power (EGP), echivalentul a aproximativ 9% din oferta globală. Ca urmare a exercitării opńiunii de acoperire, pachetul deńinut de Enel la EGP s-a ridicat la aproximativ 69,2% din capitalul social. În 10 decembrie 2010 Enel Green Power şi Banca Europeană de InvestiŃii au semnat un contract pentru un împrumut în valoare de 440 milioane de euro, ce poate creşte ca urmare a 5/7
unor noi acorduri între părńi până la 600 de milioane de euro. Împrumutul pe 20 de ani are o rată a dobânzii semnificativ mai mică decât rata de referinńă de pe piańă şi va fi folosit pentru a finanńa instalarea de centrale eoliene şi fotovoltaice cu o capacitate totală de 840 MW. EGP intenńionează să investească un total de aproximativ 1.300 milioane de euro. Pe 13 decembrie 2010, vânzarea reńelei spaniole de transport al energiei de către Endesa Distribución Electrica S.L. (deńinută în totalitate de Endesa), către o companie controlată de Red Electrica de España a fost finalizată la preńul de aproximativ 1,4 miliarde de euro. Pe 17 decembrie 2010 a fost finalizată vânzarea a 80% din Nubia 2000 S.L. (proprietarul activităńilor Endesa în domeniul transportului şi distribuńiei de gaze naturale în Spania) de Endesa către două fonduri de infrastructură gestionate de Goldman Sachs. Valoarea tranzacńiei Nubia 2000 S.L. a fost de aproximativ 1 miliard de euro. La data de 24 ianuarie 2011, Enel Green Power a semnat un acord cu grupul turc Uzun pentru dezvoltarea de centrale geotermale în Turcia. Acordul prevede înfiinńarea unei firme de cercetare şi explorare, deńinută în totalitate şi gestionată de EGP cu Meteor, o companie deńinută în proporńie de 70% de Uzun şi în proporńie de 30% de către compania turcă de consultanńă în domeniul geotermal G-Energy. Pe 2 martie 2011, consiliul de administrańie al Enel a aprobat lansarea unor emisiuni de obligańiuni pentru a fi plasate la investitori instituńionali, până la o valoare maximă de 1 miliard de euro, ca parte a strategiei de a extinde maturitatea medie a datoriei financiare consolidate a Grupului şi pentru a optimiza profilele titlurilor mature pe termen mediu şi lung. Emisiunile de obligańiuni pot fi efectuate fie direct de către Enel, fie prin subsidiara sa olandeză, Enel Finance NV (garantate de către societatea mamă) în ceea ce priveşte oportunităńile oferite de aceasta din urmă pentru plasarea obligańiunilor pe pieńe externe reglementate şi/sau în plasamente private la investitori instituńionali străini. Consiliul de administrańie l-a împuternicit de asemenea pe directorul general executiv să aloce emisiunile de obligańiuni între cele două companii menńionate mai sus, precum şi stabilirea sumelor, valutelor, calendarului şi caracteristicile obligańiunilor individuale, dar şi autoritatea de a solicita listarea lor pe una sau mai multe pieńe reglementate. Divizia InternaŃională Rezultate (milioane de euro): 2010 2009 VariaŃie Venituri 6.360 5.568 +14,2% EBITDA 1.520 1.452 +4,7% EBIT 903 808 +11,8% Capex 1.210 1.014 +19,3% Veniturile au crescut cu 792 milioane de euro (+14,2%) în 2010 fańă de 2009, de la 5.568 milioane de euro la 6.360 milioane de euro. Acest avans a fost asociat cu o creştere a veniturilor în Rusia şi în Europa Centrală datorată cantităńilor mai mari vândute în ambele regiuni. Rezultatul a fost accentuat de o creştere a veniturilor în Europa de Sud-Est. EBITDA a fost de 1.520 milioane de euro în 2010, o creştere de 68 milioane de euro fańă de 2009 (+4,7%). Această performanńă s-a atribuit creşterii marjei realizate în Rusia de către 6/7
Enel OGK-5 şi de către RusEnergoSbzt şi unei creşteri a marjei înregistrate în Europa de Sud- Est, în cea mai mare parte datorită operańiunilor din România. Aceşti factori au fost compensańi parńial de o reducere a EBITDA în Europa Centrală ca rezultat al declinului marjei realizate de Slovenské elektrárne (datorată în principal scăderii marjei de generare) şi de Enel FranŃa (ca urmare a evoluńiei defavorabile a preńurilor). EBIT în 2010 a fost de 903 milioane de euro, o creştere de 95 de milioane de euro fańă de 2009 (+11,8%) după depreciere, amortizare şi pierderi din depreciere de 617 milioane de euro (644 milioane de euro în 2009). Conform strategiei şi obiectivelor pentru 2011-2015, Grupul Enel se aşteaptă să investească în Romania circa 800 milioane de euro în această perioadă, în special în consolidarea proceselor şi inińiativelor de eficienńă cu scopul de a extinde baza de clienńi. INDICATORI ALTERNATIVI DE PERFORMANłĂ SecŃiunea următoare descrie indicatorii alternativi de performanńă neprevăzuńi în standardele contabile IFRS-EU, care sunt folosińi în acest comunicat de presă pentru a facilita evaluarea performanńei Grupului şi situańia sa financiară. EBITDA: un indicator al performanńei operańionale a Enel, calculat ca Rezultat operańional la care se adaugă Amortizări, deprecieri şi ajustări pentru deprecieri ; Datoria financiară netă: un indicator al structurii financiare a Enel, calculat ca sumă între Împrumuturi pe termen lung şi Împrumuturi pe termen scurt şi partea curentă a împrumuturilor pe termen lung minus Numerar şi echivalente de numerar, active financiare curente şi non-curente (creanńe financiare şi titluri altele decât investińii în capital), incluse în Alte active curente şi Alte active non-curente"; Capitalul net angajat: calculat ca sumă a Activelor curente, Activelor noncurente şi Activelor nete păstrate spre vânzare mai puńin Datoriile curente, Datoriile non-curente, cu excepńia elementelor din definińia datoriei financiare nete; Active nete păstrate spre vânzare: calculate ca sumă algebrică a Activelor păstrate spre vânzare şi Datoriilor păstrate spre vânzare ; Profit curent net al Grupului: definit drept profitul net rezultat din activităńile curente, aferent acńionarilor companiei-mamă. 7/7