Slide 1

Conferință de presă Raport asupra stabilității financiare Nr. 17 (1/219) Liviu Voinea Viceguvernator București, 5 iunie 219

1. Harta riscurilor la adresa stabilității financiare din România 2

27 28 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 27 28 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 219* 22* 1.1. Tensionarea echilibrelor macroeconomice interne Deficitul bugetar și deficitul structural Balanța contului curent 1 % PIB nominal 8 6-2 4 2-4 -6 atingere MTO -2-4 -8-1 în PIB Deficit bugetar ESA Deficit structural -6-8 -1-12 -14 Soldul economisire-investiții în sectorul privat Soldul economisire-investiții în sectorul guvernamental Soldul economisire-investiții în total economie Notă: * valori prognozate, ** deficitul structural reprezintă deficitul bugetar ajustat cu componenta ciclică (estimată pe baza PIB potențial) Sursa: MFP, Comisia Europeană Sursa: INS, calcule BNR 3

212 213 214 215 216 217 218 Creșterea economică Factorii explicativi ai dinamicii PIB 8 6 4 2-2 -4 Consumul final efectiv total Variaţia stocurilor Modificare anuală reală PIB Exportul net de bunuri şi servicii Formarea brută de capital fix Sursa: INS, calcule BNR 4

Mar-4 Mar-5 Mar-6 Mar-7 Mar-8 Mar-9 Mar-1 Mar-11 Mar-12 Mar-13 Mar-14 Mar-15 Mar-16 Mar-17 Mar-18 Mar-19 24 25 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 219f iunie 29 iunie 21 iunie 211 iunie 212 iunie 213 iunie 214 iunie 215 iunie 216 iunie 217 iunie 218 Piața muncii Rata șomajului Cheltuieli publice cu salariile - metodologia națională - Evoluția cheltuielilor firmelor 1 8 6 4 in PIB 1. 9.5 9. 8.5 8. 7.5 7. 6.5 mld. lei 3 25 2 15 1 Cheltuieli materii prime si materiale Alte cheltuieli materiale Cheltuieli utilitati Cheltuieli privind marfurile Cheltuieli cu personalul 2 6. 5.5 5. 5 Alte cheltuieli de exploatare Ajustari Sursa: INS Sursa: MFP Notă: 219 prognoză MFP Sursa: MFP, calcule BNR 5

25 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 Comparații internaționale 4. 38. 36. 34. 32. Ponderea veniturilor fiscale în PIB in PIB 8 6 4 2 Ponderea soldului contului curent în PIB în PIB 3. 28. 26. 24. 22. 2. 27.7 28.4 28.4 26.8 26.4 25.2 28.3 27.8 27.3 27.5 28. 25.8 24.9 25.3-2 -4-6 -1.1 -.7-1.2-2.1-3.2-5.1-5. -4.8-4.5 21 211 212 213 214 215 216 217 218 Romania UE28 Nota: date metodologia ESA, cu exceptia anului 218 (metodologia nationala); veniturile fiscale includ contribuții asigurări sociale Sursa: Comisia Europeană Sursa: Eurostat, calcule BNR Bulgaria Cehia Croația Ungaria Polonia România 6

1.2. Riscul privind cadrul legislativ incert și impredictibil în domeniul financiar-bancar Incert și impredictibil: fără realizarea unui studiu de impact fără consultarea părților implicate, inclusiv a Băncii Centrale Europene (conform art. 127(4) și art. 282(5) ale Tratatului de Funcționare a Uniunii Europene; art. 2(1) al Deciziei Consiliului 98/415/EC) Inițiative legislative: Taxa pe active bancare (OUG nr. 114/218 OUG nr. 19/219) Modificarea și completarea Legii nr.312/24 privind Statutul Băncii Naționale a României 3 inițiative legislative au fost declarate neconstituționale: o Plafoane maxime ale ratelor de dobândă o Limitarea sumei pe care o poate percepe cesionarul de la debitor la dublul sumei plătite de cesionar cedentului o Eliminarea titlului executiv al contractelor de credit 7

1.3. Deteriorarea încrederii investitorilor în economiile emergente Fondul Monetar Internațional, aprilie 219 Sursa: Fondul Monetar Internațional, Global Financial Stability Report, aprilie 219 Banca Centrală Europeană, mai 219 Sursa: Banca Centrală Europeană, Financial Stability Review, mai 219 Rezerva Federală a SUA, mai 219 Sursa: Board of Governors of The Federal Reserve System, Financial Stability Report, mai 219 8

feb.-16 apr.-16 iun.-16 aug.-16 oct.-16 dec.-16 feb.-17 apr.-17 iun.-17 aug.-17 oct.-17 dec.-17 feb.-18 apr.-18 iun.-18 aug.-18 oct.-18 dec.-18 feb.-19 apr.-19 Randamentele titlurilor de stat Rata de politică monetară a Fed și randamentele titlurilor de stat din România 6 5 4 3 2 1 Rata de dobândă Fed Randamente titluri de stat România (1Y) Sursa: Thomson Reuters, Bloomberg 9

1.4. Structura și costul finanțării deficitului de cont curent și a deficitului bugetar Deficitul de cont curent și fluxurile negeneratoare de datorie 6 4 2-2 -4-6 din PIB 21 211 212 213 214 215 216 217 218 Participaţiile la capital de natura ISD (inclusiv profitul reinvestit ) Soldul contului de capital* Fluxuri negeneratoare de datorie** Soldul contului curent Notă: * preponderent fonduri europene structurale şi de investiţii, ** participaţiile la capital (inclusiv profitul reinvestit ) + soldul contului de capital Sursa: BNR, Eurostat, calcule BNR Gradul de acoperire a deficitului de cont curent prin fluxuri negeneratoare de datorie An Grad de acoperire (%) 21 32,2 211 32,8 212 43,8 213 347,1 214 692,7 215 386,9 216 242,4 217 96,3 218 68,9 1

mar.28 mar.29 mar.21 mar.211 mar.212 mar.213 mar.214 mar.215 mar.216 mar.217 mar.218 mar.219 mar.22 mar.28 mar.29 mar.21 mar.211 mar.212 mar.213 mar.214 mar.215 mar.216 mar.217 mar.218 mar.219 mar.22 iun.-4 iun.-5 iun.-6 iun.-7 iun.-8 iun.-9 iun.-1 iun.-11 iun.-12 iun.-13 iun.-14 iun.-15 iun.-16 iun.-17 iun.-18 iun.-19 Rata anuală de nerambursare la nivelul sectorului companiilor nefinanciare, în scenariul macroeconomic de bază și advers 16 14 12 1 8 6 4 2 1.5. Riscul de nerambursare a creditelor contractate de către sectorul neguvernamental interval de incredere PD - scenariul advers interval de incredere PD - scenariul de baza interval de incredere PD - scenariul de baza 6.4 4.5 Prognoza ratei anuale de nerambursare pentru credite ipotecare 95 la sută interval de încredere prognoza ratei anuale de nerambursare Rata anuală de nerambursare (probability of default PD) reprezintă procentul din debitorii performanți care au intrat în stare de neperformanță în ultimele 12 luni. Datorită caracteristicilor sale, PD poate fi un bun predictor al evoluției ratei creditelor neperformante ce se vor înregistra peste 12 luni Sursa: MFP, calcule BNR Sursa: MFP, BC, calcule BNR Sursa: MFP, BC, calcule BNR 2. 1.5 1..5. Prognoza ratei anuale de nerambursare pentru credite de consum negarantate 95 la sută interval de încredere prognoza ratei anuale de nerambursare 11 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1

dec.-15 mar.-16 iun.-16 sep.-16 dec.-16 mar.-17 iun.-17 sep.-17 dec.-17 mar.-18 iun.-18 sep.-18 dec.-18 mar.-19 22 23 24 25 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 Sectorul populației 15 Rata creditelor neperformante la bănci, după tipul creditului 2,2 mld. lei Avuția netă a populației 12. 2, 1,8 1. 1 1,6 1,4 8. 1,2 1, 6. 5 8 6 4. 4 2 2.. NPL total Consum total Sursa: BNR, calcule BNR Imobiliar Card Credit şi Overdraft Active financiare nete Datorii/Active nete (sc dr) Active imobiliare Notă: În cadrul activelor imobiliare au fost incluse doar imobilele. Activele financiare nete reprezintă diferența dintre activele financiare și pasivele financiare. Sursa: BNR, calcule BNR 12

Gradul de îndatorare și structura creditului Distribuția gradului de îndatorare pentru creditul nou acordat Ponderea fluxurilor anualizate de credit nou după tipul creditului și ratei dobânzii procent debitori 4 1 3 8 2 6 1 4 1 2 3 4 5 6 7 8 Nivel DSTI 2 Limita 4 la sută Distribuție debitori - Anul 218 Distribuție debitori Ianuarie - martie 219 Mar-17 Mar-18 Mar-19 Mar-17 Mar-18 Mar-19 Credite ipotecare Credite de consum Dobândă fixă Dobândă variabilă Sursa: BNR, calcule BNR Notă: Creditele cu dobândă variabilă includ și creditele cu dobândă cu perioadă fixă sub un an Sursa: BNR 13

T1 28 T4 28 T3 29 T2 21 T1 211 T4 211 T3 212 T2 213 T1 214 T4 214 T3 215 T2 216 T1 217 T4 217 T3 218 T1 28 T4 28 T3 29 T2 21 T1 211 T4 211 T3 212 T2 213 T1 214 T4 214 T3 215 T2 216 T1 217 T4 217 T3 218 T1 28 T3 28 T1 29 T3 29 T1 21 T3 21 T1 211 T3 211 T1 212 T3 212 T1 213 T3 213 T1 214 T3 214 T1 215 T3 215 T1 216 T3 216 T1 217 T3 217 T1 218 T3 218 T1 219 Evoluția depozitelor și creditelor populației Evoluția depozitelor populației mld. lei 12 Evoluția creditelor populației mld. lei 12 Poziția sectorului populației față de bănci (inclusiv credite cesionate) și IFN mld. lei 75 1 1 6 45 8 6 4 8 6 4 3 15-15 -3 2 2-45 Depozite lei Depozite valută Credite lei Credite valută Poziţia în lei Poziţia în valută Sursa: BNR, calcule BNR Sursa: BNR, calcule BNR Sursa: BNR, calcule BNR 14

2. Evoluții ale sectorului bancar Indicatori de risc ai sectorului bancar 15

Dec.8 Dec.9 Dec.1 Dec.11 Dec.12 Dec.13 Dec.14 Dec.15 Dec.16 Mar.17 Iun.17 Sep.17 Dec.17 Mar.18 Iun.18 Sep.18 Dec.18 Solvabilitate Indicatorii de adecvare a capitalului în România și UE valori medii 25 2 15 1 5 Sursa: BNR, ABE Rata fondurilor proprii totale Rata fondurilor proprii de nivel 1 Rata fondurilor proprii totale - medie UE Rata fondurilor proprii de nivel 1 - medie UE Valoarea indicatorului LCR în funcție de gruparea O-SII/non-O-SII a băncilor - martie 219 3 25 2 15 1 5 255 26 256 241 29 215 168 214 211 grup bănci OSII grup bănci non- OSII total sector bancar românesc LCR - total LCR - componenta lei LCR - componenta euro cotă de piață cumulată (sc. dr.) 1 Notă: LCR = Raportul între valoarea rezervei de lichiditate și ieșirile nete de lichiditate; O-SII=alte instituții de credit de importanță sistemică; Sursa: BNR 9 8 7 6 5 4 3 2 1 16

Dec.14 Mar.15 Iun.15 Sep.15 Dec.15 Mar.16 Iun.16 Sep.16 Dec.16 Mar.17 Iun.17 Sep.17 Dec.17 Mar.18 Iun.18 Sep.18 Dec.18* Mar.19* Calitatea activelor Evoluția ratei creditelor neperformante 21 2.7 Metodologie EBA 18 15 12 risc ridicat 9 6 3 4.9 risc intermediar risc scăzut Rata creditelor neperformante Notă: Creditele neperformante sunt creditele cu restanțe mai mari de 9 de zile și/sau creditele în cazul cărora este improbabil ca debitorul să-și îndeplinească integral obligațiile de plată fără executarea colateralului, indiferent de existența unor sume restante sau de numărul de zile de întârziere la plată (conform EBA) Sursa: BNR 17

Profitabilitate Defalcarea profitului la decembrie 218 mld. lei 25 2 15 1 5 Notă: * Câştiguri (+) sau pierderi (-) din derecunoaşterea activelor şi datoriilor financiare care nu sunt evaluate la valoarea justă prin profit sau pierdere. Sursa: BNR 18

28 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 Mar-18 Mar-19 28 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 Mar-18 Mar-19 Structura bilanțului Structura activelor și pasivelor bancare Activ Pasiv 1 13 1 14 8 8 8 7 6 4 21 7 1 13 6 4 15 5 17 17 2 8 2 2 25 Alte active Active externe Creanţe asupra sectorului guvernamental Creanțe asupra BNR Credite acordate companiilor nefinanciare, valută Credite acordate companiilor nefinanciare, lei Credite acordate populaţiei, valută Credite acordate populaţiei, lei Alte pasive Pasive externe Capital şi rezerve Depozite atrase de la companii nefinanciare, valută Depozite atrase de la companii nefinanciare, lei Depozite atrase de la populație, valută Depozite atrase de la populație, lei Sursa: BNR 19

Președinția română a Consiliului UE Dosare privind serviciile financiare Progres semnificativ pe dosarele privind serviciile financiare BNR a fost implicată în 11 dosare, pentru 5 dintre acestea fiind coordonator de dosar. Dosare Stadiu Coordonare Măsuri de reducere a riscurilor în sectorul financiar bancar (RRM) Obligațiunile garantate europene (Covered bonds) Revizuirea cadrului de reglementare aferent sistemului european de supraveghere financiară (ESFS review) Gestionarea creditelor neperformante (NPL) Schema Europeană de Garantare a Depozitelor (EDIS) Revizuirea Regulamentului privind infrastructura pieței europene (EMIR Refit) Revizuirea cadrului de reglementare aferent firmelor de investiții (Investment firms) Propunere de modificare a Regulamentului privind înființarea ESMA și de modificare a Regulamentului privind EMIR pe partea de contrapărţi centrale (EMIR CCP Supervision) Finanțarea participativă (Crowdfunding) Redresarea și rezoluția contrapărților centrale (CCP Recovery and Resolution) Finanțarea durabilă (Sustainable finance) finalizat finalizat finalizat finalizat Regulament acord în Consiliul UE - Directivă (piața secundară) negocierile continuă finalizat finalizat finalizat negocierile continuă negocierile continuă finalizat - pe indici și transparență negocierile continuă pe taxonomie Dosare coordonate de BNR Dosare la care BNR a contribuit cu experți 8 7 6 5 4 3 2 1 număr întruniri 36 39 BNR grupuri de lucru BNR trialoguri Notă: participare perioada ianuarie - mai 219 75 întruniri la care au participat experți BNR 34 de experți BNR implicați aproximativ o participare la fiecare zi lucrătoare 2