SAI Vanguard Asset Management Bd. Carol I, nr , Tel: +021/ Etaj 10, sector 2, Fax +021/ Bucuresti, Romania

Transcriere

1 SAI Vanguard Asset Management Bd. Carol I, nr , Tel: +021/ Etaj 10, sector 2, Fax +021/ Bucuresti, Romania Raport privind administrarea Fondului Inchis de Investitii Global Investing Fund (GIF) in semestrul I Fondul Inchis de Investitii "GLOBAL INVESTING FUND", numit in continuare Fondul, este constituit prin contract de societate civila, in forma juridica de societate civila particulara, fara personalitate juridica, in conformitate cu dispozitiile art ale Legii nr. 287/2009 privind Codul civil, ale Legii nr. 297/2004 privind piata de capital cu modificarile si completarile ulterioare, denumita in continuarea Legea 297/2004, ale OUG 32/2012, ale Regulamentului Comisiei Nationale a Valorilor Mobiliare nr.15/2004 privind autorizarea si functionarea societatilor de administrare a investitiilor, a organismelor de plasament colectiv si a depozitarilor. Fondul este inscris in Registrul CNVM cu nr. CSC08FIIR/400036, este autorizat de CNVM prin Decizia nr. 18/ si este administrat de catre S.A.I. Vanguard Asset Management S.A., inregistrata la ORC cu nr. J40/12600/1998, CUI cu sediul in Bd. Carol I, nr , Etaj 10, sector 2, , Bucuresti. Depozitarul fondului este BRD-Groupe Societe Generale SA. 1. Strategia urmata de societatea de administrare pentru atingerea obiectivelor Structura indicativa a portofoliului este compusa din 70% investitii in instrumente cu venit fix si 30% investitii in pozitii pe indici de actiuni, actiuni si/sau instrumente financiare derivate avand ca activ suport perechi valutare internationale. Fondul este administrat folosind strategia global macro. Global macro este un concept care a prins contur la nivelul fondurilor de investitii in anii '60 - '70, odata cu extinderea procesului de globalizare si de liberalizare a fluxurilor de capital. In esenta, global macro se refera la identificarea oportunitatilor de investitie sau speculatie in orice piata financiara si din orice regiune geografica, in incercarea de a capitaliza pe seama unor evolutii macroeconomice majore si/sau a unor dislocari notabile de ordin fiscal, monetar, politic sau social. Pietele predilecte de actiune pentru global macro sunt bursele de actiuni, bursele de marfuri, pietele valutare si pietele de bonduri. 2. Activitatile de investitie desfasurate de societatea de administrare in perioada de raportare Randamentul inregistrat in primul semestru este 8.53%. Prima jumatate a anului 2015 a fost marcata de evolutia laterala a bursei americane de actiuni, S&P500 inregistrand o crestere de numai 0.20%. In global macro vedetele au fost altele : bursa de actiuni din China al carui indice Shanghai Coposite a avut la un moment dat un avans de aproape 60% - si dolarul american, care a continuat si in primele luni ale anului valul de apreciere din S-a construit, inca din noiembrie anul trecut, o expunere pe bursa din China, echivalenta cu o treime din activele fondului, cumparand ETF-ul X-trackers Harvest CSI 300 China A-Shares, ETF administrat de Deutsche Bank. Banca Centrala a Chinei taiase dobanda de politica monetara pentru prima data dupa vara lui 2012 si ipoteza noastra era ca evenimentul nu ramane unul izolat, ci semnalizeaza debutul unui ciclu de relaxare monetara. Aceasta pozitie a fost inchisa la sfarsitul lunii mai, in primele zile in care bursa s-a corectat mai puternic, preferand sa pastram cat mai mult din cresterea acumulata. Decizia a fost indeosebi una de management al riscului, intrucat bursa crescuse enorm in precedentele 12 luni. In primele trei luni ale anului s-a profitat si de aprecierea dolarului american, indeosebi in fata yenului japonez si a dolarului singaporez. S-a renuntat la expunerea long dolar la mijlocul lunii martie, dupa ce Rezerva Federala a semnalizat iminenta debutului unui ciclu de normalizare monetara in SUA candva pe parcursul acestui an.

2 SAI Vanguard Asset Management Bd. Carol I, nr , Tel: +021/ Etaj 10, sector 2, Fax +021/ Bucuresti, Romania Situatia activelor si obligatiilor la Conform Situatiei activelor si obligatiilor, certificata de depozitarul fondului, la data de , activul net a fost de 571, EUR, iar valoarea unitara a activului net (VUAN) a fost de EUR. Mentionam ca informatiile financiare nu au fost auditate. La data de erau inregistrati 48 de investitori, dintre care 45 persoane fizice si 3 persoane juridice. ACTIVE EURO RON Disponibilitati in conturi curente, din care: , BRD Cont Curent EUR , BRD Cont Curent RON Libra Cont Curent EUR Libra Cont Curent USD Raiff Cont Curent RON Valori mobiliare si instrumente ale pietei monetare admise sau tranzactionate pe o piata reglementata din Romania, din care: 62, , Actiuni cotate tranzactionate la BVB (decontate) 62, , Instrumente financiare derivate negociate in afara pietelor reglementate -3, , Sume la S.S.I.F. 143, , Depozite bancare, din care: 140, , LIBRA BANK SA 99, , BRD-GSG SA 41, , Titluri de participare la OPCVM/AOPC, din care: 226, ,015, FDI ETF BET TRADEVILLE 16, , BRD EURO FOND 106, , RAIFFEISEN EURO PLUS 104, , Dividende si alte drepturi de incasat 1, , ACTIV TOTAL 571, ,556, OBLIGATII EURO RON Cheltuieli datorate societatii de administrare 1, , Taxa A.S.F Cheltuieli datorate depozitarului, custodelui TOTAL OBLIGATII 1, , ACTIV NET EURO RON 570, ,550, Numar de unitati de fond in circulatie 1,028 - persoane fizice persoane juridice 537 VALOAREA UNITARA A ACTIVULUI NET EURO RON , Numar de investitori 48 - persoane fizice 45 - persoane juridice 3

3 SAI Vanguard Asset Management Bd. Carol I, nr , Tel: +021/ Etaj 10, sector 2, Fax +021/ Bucuresti, Romania 3. Schimbari semnificative in continutul prospectului in perioada de raportare In perioada de raportare nu au fost operate modificari semnificative in continutul prospectului. 4. Evolutia valorii unitare a activului net de la constituirea Fondului La data autorizarii, valoarea activului net unitar al Fondului a fost de 500 EUR. Valoarea unitara a activului net (EUR) Minim istoric (30 iunie 2014) Maxim istoric (29 mai 2015) Minim 2015 (30 ianuarie 2015) Maxim 2015 (29 mai 2015) Informatii semnificative pentru investitori asupra unor evenimente petrecute in perioada de raportare. Nu este cazul. 6. Informatii semnificative pentru investitori asupra unor evenimente petrecute dupa perioada de raportare. Nu este cazul. Prezentul raport se completeaza cu Anexa 10 prevazuta in regulamentul C.N.V.M. nr. 15/2004 privind autorizarea si functionarea societatilor de administrare a investitiilor, a organismelor de plasament colectiv si a depozitarilor. Consiliul de Administratie al S.A.I. Vanguard Asset Management S.A Sirghe Maria-Magdalena Presedinte CA

4 Anexa 10 Reg. C.N.V.M. 15/2004 Situatia activelor si obligatiilor Fondului Inchis de Investitii GLOBAL INVESTING FUND la 30 iunie 2015 Nr. crt. Denumirea elementului de raportare % din activul net % din activul total Valuta EUR Lei % din activul net % din activul total Diferente Valuta EUR Lei Lei I. Total active 100% 100% 413, ,852, % 100% 571, ,556, , Valori mobiliare si instrumente ale pietei monetare, din care: 8.79% 8.77% 36, , % 10.89% 62, , , valori mobiliare si instrumente ale pietei monetare admise sau tranzactionate pe o piata reglementata din Romania, din care: 8.79% 8.77% 36, , % 10.89% 62, , , actiuni 8.79% 8.77% 36, , % 10.89% 62, , , obligatiuni emise de catre administratia publica locala - obligatiuni tranzactionate corporative valori mobiliare si instrumente ale pietei monetare admise sau 1.2. tranzactionate pe o piata dintr-un stat membru valori mobiliare si instrumente ale pietei monetare admise la cota oficiala a unei burse dintr-un stat nemembru sau negociate pe o 1.3. alta piata reglementata dintr-un stat nemebru, care opereaza in mod regulat si este recunoscuta si deschisa publicului 2 Valori mobiliare nou emise 3 Alte valori mobiliare si instrumente ale pietei monetare mentionate la art.102(1) lit. a) din Legea nr.297/ Depozite bancare din care: 9.56% 9.54% 39, , % 24.67% 140, , , depozite bancare constituite la institutii de credit din Romania 9.56% 9.54% 39, , % 24.67% 140, , , depozite bancare constituite la institutii de credit dintr-un stat membru 4.3. depozite bancare constituite la institutii de credit dintr-un stat nemembru 5 Instrumente financiare derivate tranzactionate pe o piata reglementata 18.85% 18.80% 77, , % -0.69% -3, , , Instrumente financiare derivate tranzactionate pe o piata reglementata din Romania 5.2. Instrumente financiare derivate tranzactionate pe o piata reglementata dintr-un stat membru 5.3. Instrumente financiare derivate tranzactionate pe o piata reglementata dintr-un stat nemembru 5.4. Instrumente financiare derivate negociate in afara pietelor reglementate 18.85% 18.80% 77, , % -0.69% -3, , , Conturi curente si numerar 1.49% 1.48% 6, , % 0.15% , , Instrumente ale pietei monetare, altele decat cele tranzactionate pe 7 o piata reglementata, conform art.101 (1) lit. g) din Legea nr. 297/2004 Titluri emise de administratia publica centrala 8 Titluri de participare ale AOPC/OPCVM 36.85% 36.76% 151, , % 39.72% 226, ,015, , Alte active (sume in tranzit, sume la distribuitori, sume la S.S.I.F., etc) 24.71% 24.65% 101, , % 25.27% 144, , , II. Total obligatii 0.24% 0.24% , % 0.24% 1, , , Cheltuieli pentru plata comisioanelor datorate SAI 0.20% 0.20% , % 0.20% 1, , , Cheltuieli pentru plata comisioanelor datorate depozitarului 0.03% 0.03% % 0.03% Cheltuieli cu comisioanele datorate intermediarilor 4 Cheltuieli cu comisioanele de rulaj si alte servicii bancare 5 Cheltuieli cu dobanzile 6 Cheltuieli de emisiune 7 Cheltuieli cu plata comisioanelor / taxelor datorate A.S.F. 0.01% 0.01% % 0.01% Cheltuieli cu auditul financiar 9 Alte cheltuileli aprobate - cereri de rascumparare neonorate - impozit aferent rascumpararilor - sume de restituit investitorilor III. Valoarea activului net (I-II) 412, ,848, , ,550, , Valoare activ net Numar de unitati de fond in circulatie Valoarea unitara a activului net Maria-Magdalena SIRGHE Presedinte CA Elena FILICIOAIA Director Financiar Situatia valorii unitare a activului net la 30 iunie 2015 Denumirea elementului 30 iun 2015 (EUR) 30 iun 2015 (RON) 570, , dec 2014 (EUR) 2,550, , , , Dragos-Ovidiu DARABUT Director General/R.C.C.I. 31 dec 2014 Diferente (RON) % EUR 1,848, , ,

5 Situatia detaliata a investitiilor Fondului Inchis de Investitii GLOBAL INVESTING FUND la 30 iunie 2015 I.1. Valori mobiliare admise sau tranzactionate pe o piata reglementata din Romania 1.Actiuni tranzactionate in ultimele 30 de zile de tranzactionare (zile lucratoare) Data ultimei Emitent COD ISIN sedinte in care Nr. actiuni Valoare Valoare nominala s-a detinute actiune tranzactionat Valoare totala lei Pondere in capitalul social al emitentului Pondere in activul total al OPCVM lei lei % % SC FONDUL PROPRIETATEA SA ROFPTAACNOR5 30-Jun , , % 6.25% BANCA TRANSILVANIA SA ROTLVAACNOR1 30-Jun , , % 3.25% BITTNET SYSTEMS SA BUCURESROBNETACNOR1 30-Jun , , % 0.70% DELIVERY SOLUTIONS S.A ROSDAYACNOR4 29-Jun-2015 TOTAL 2, , , % 0.68% 10.89% IX. Disponibil in conturi curente si numerar 1. Disponibil în conturi curente şi numerar în lei lei % BRD SMCC % RAIFEISEN BANK Agentia Bucuresti % TOTAL % 2. Disponibil în conturi curente şi numerar denominate inîn valuta Curs valutar Denumire banca Valoare curenta Valoarea actualizata lei Pondere in activul total al OPCVM BNR/RON valuta lei % BRD SMCC EUR BRD SMCC USD LIBRA BANK Sucursala Stefan cel Mare EUR LIBRA BANK Sucursala Stefan cel Mare USD TOTAL , , % 0.00% 0.01% 0.01% 0.12% Sume la SSIF 143, , % X. Depozite bancare 1. Depozite bancare denominate în lei Denumire banca Data constituirii Data scadentei Valoare initiala Crestere Dobanda Pondere in total Valoare totala RON zilnica cumulata activ OPCVM BRD-SMCC- RON TOTAL 30, , , % 1.17% 2. Depozite bancare denominate în valuta Denumire banca Data constituirii Data scadentei Valoare initiala Crestere Dobanda Curs valutar Pondere in total Valoare totala Valoare totala RON zilnica cumulata BNR/RON activ OPCVM valuta valuta valuta valuta lei % LIBRA BANK - EUR , , , % LIBRA BANK - EUR , , , % BRD GSG SMCC- EUR , , , % TOTAL 134, , % XII. Instrumente financiare derivate negociate in afara pietelor reglementate 3.Contracte de diferenta Contract Curs valutar Valoare totala Pondere in total Nr.Contracte TipC Strike Scadenta CostM Profit Poz BNR/RON RON activ OPCVM valuta valuta lei % GLD 18DEC P 26 option put Dec , % GLD 18SEP P 55 option put Sep , % SLV 18SEP P 200 option put Sep , % TOTAL -3, , % XIV. Titluri de participare la OPCVM/AOPC 1. Titluri de participare in lei Denumire fond COD ISIN Numar de unitati de fond detinute Valoare unitate de fond (VUAN) Valoare totala in valuta de denominare Pondere în total titluri de participare ale OPCVM/AOPC Pondere in total activ OPCVM FDI ETF BET TRADEVILLE* ROETF Jun , , % 2.92% TOTAL 74, % *se evalueaza la pretul de piata 2. Titluri de participare in valuta Denumire fond Denumire banca Valoare curenta Pondere in activul total al OPCVM COD ISIN Data ultimei sedinte in care s- a tranzactionat Data ultimei sedinte in care s- a tranzactionat Numar de unitati de fond detinute Valoare unitate de fond (VUAN) Valoare totala in valuta de denominare Curs valutar BNR/RON Valoare totala Pondere în total titluri de participare ale OPCVM/AOPC Pondere in total activ OPCVM RAIFEISEN EURO PLUS ROFDIN N/A , , % 18.25% BRD EURO FOND ROFDIN0001D9 N/A , , % 18.55% TOTAL 940, % XV. Dividende sau alte drepturi de primit 3. Actiuni distribuite fara contraprestatie in bani Pondere in Data exdividend Nr. actiuni Valoare actiune Valoare totala activul total al Emitent Simbol actiune OPCVM lei lei % BANCA TRANSILVANIA SA TLV 12-Jun-15 2, , % Total 5, % RON ACTIV TOTAL 2,556, Maria-Magdalena SIRGHE Presedinte CA Elena FILICIOAIA Director Financiar Dragos-Ovidiu DARABUT Director General/R.C.C.I.

6 FORMATUL SITUATIILOR FINANCIARE LA 30 IUNIE 2015 PENTRU ORGANISMELE DE PLASAMENT COLECTIV CARE NU SUNT CONSTITUITE PRIN ACT CONSTITUTIV Judetul 40 Forma de proprietate Persoana juridica: FII GLOBAL INVESTING FUND Activitatea preponderenta ADMINISTRAT DE S.A.I. VANGUARD ASSET MANAGEMENT S.A. Adresa: localitatea Bucuresti, sectorul 2, denumire clasa CAEN) Bd. Carol I, nr.34-36, Clad IBCM, Etaj 10 Telefon_ _, fax _ Cod clasa CAEN Numar din registrul comertului Cod unic de inregistrare BILANTUL la data de 30 IUNIE 2015 (Cod 10) - lei- Denumirea indicatorului A A. ACTIVE IMOBILIZATE I. IMOBILIZARI FINANCIARE 1. Titluri imobilizate (ct.265) 2. Creante imobilizate (ct.267) TOTAL: (rd. 01 la 02) ACTIVE IMOBILIZATE TOTAL: (rd. 03) B. ACTIVE CIRCULANTE I. CREANTE 1. Creante (ct ) 2. Decontari cu investitorii (ct. 452) 3. Alte creante (ct. 446* *+5187) TOTAL: (rd. 05 la 07) II. INVESTITII FINANCIARE PE TERMEN SCURT 1. Investitii financiare pe termen scurt (ct ) TOTAL: (rd. 09) III. CASA SI CONTURI LA BANCI (ct ) ACTIVE CIRCULANTE TOTAL: ) C. CHELTUIELI IN AVANS (ct.471) D. DATORII CE TREBUIE PLATITE INTR-O PERIOADA DE 1AN (rd. Sold la: Nr. rd B , , , , ,086 1,571, ,086 1,571, , , , , , , , , ,499 3, ,247, , Page 1

7 1. Avansuri incasate in contul clientilor (ct. 419) 2. Datorii comerciale (ct ) 3. Efecte de platit (ct.403) 4. Sume datorate privind decontari cu investitorii (ct. 452**) 5.Alte datorii (ct ** ** ) TOTAL: (rd. 14 la 18) E. ACTIVE CIRCULANTE NETE, RESPECTIV DATORII CURENTE NETE (rd ) F. TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE (rd ) ,705 5, , ,475 6, ,243, , ,848,254 2,550,433 G. DATORII CE TREBUIE PLATITE INTR-O PERIOADA MAI MARE DE 1 AN 1. Avansuri incasate in contul clientilor (ct. 419) 2. Datorii comerciale (ct ) 3. Efecte de comert de platit (ct.403) 4. Sume datorate privind decontari cu investitorii (ct. 452**) 5. Alte datorii (ct ** ** ) TOTAL: (rd. 22 la 26) H. VENITURI IN AVANS (ct.472) I. CAPITAL SI REZERVE I. CAPITAL (rd. 30) (ct.1017) - capital privind unitatile de fond la valoare nominala (ct.1017) 29 1,808,527 2,299, ,808,527 2,299,379 II. PRIME DE EMISIUNE (rd. 32) (ct.1045) - prime de emisiune - aferente unitatilor de fond (ct. 1045) III. REZERVE (rd. 34) (ct.106) Rezerve (ct.106) IV. REZULTAT REPORTAT Sold C Sold D 31 39, , , , Page 2

8 (ct.117) V. REZULTATUL EXERCITIULUI FINANCIAR Sold C Sold D (ct.121) - Repartizarea rezultatului exercitiului (ct.129) TOTAL CAPITALURI PROPRII (rd ) , , , , ,848,254 2,550,433 *Solduri debitoare **Solduri creditoare PRESEDINTE CA, Numele si prenumele: Sirghe Maria-Magdalena Semnatura INTOCMIT, Numele si prenumele: Filicioaia Elena Calitatea: Director Financiar Semnatura Stampila unitatii Page 3

9 SITUATIA VENITURILOR SI CHELTUIELILOR PENTRU FII GLOBAL INVESTING FUND la data de 30 IUNIE 2015 Cod 20 - lei- Denumirea indicatorului Nr. rd. Realizari aferente perioadei de raportare precedenta curenta A B 1 2 A. VENITURI DIN ACTIVITATEA CURENTA - TOTAL (rd. 02 la 09) ,103 1,140, Venituri din imobilizari financiare (ct.761) Venituri din investitii financiare pe termen scurt (ct.762) 03 33,278 9, Venituri din creante imobilizate (ct. 763) Venituri din investitii financiare cedate (ct.764) , Venituri din dobanzi (ct.766) , Alte venituri financiare, inclusiv din diferente de curs valutar (ct. 765, 767, 768) , , Venituri din comisione (ct. 704) , Alte venituri din activitatea curenta (ct. 754, 758) B. CHELTUIELI DIN ACTIVITATEA CURENTA - TOTAL (rd. 11 la 18) , , Cheltuieli privind investitiile financiare cedate (ct.664) , Cheltuieli privind dobanzile (ct. 666) 11. Alte cheltuieli financiare, inclusiv din diferentele de curs valutar (ct. 665, 667, 668) , , Cheltuielile privind comisionele, onorariile si cotizatiile (ct. 622) 14 12,809 84, Cheltuielile privind servicile bancare si asimilate (ct. 627) , Cheltuielile privind alte servicii executate de terti (ct. 623, 628) Cheltuieli cu taxe si varsaminte asimilate (ct. 635) Alte cheltuieli din activitatea curenta (ct. 654, 658) C. REZULTAT DIN ACTIVITATEA CURENTA 19 Page 1

10 - profit (rd ) , ,385 - pierdere (rd ) VENITURI DIN ACTIVITATEA EXTRAORDINARA (ct.771) CHELTUIELI DIN ACTIVITATEA EXTRAORDINARA (ct. 671) D. REZULTAT DIN ACTIVITATEA EXTRAORDINARA 22 - profit (rd ) pierdere (rd ) TOTAL VENITURI (rd ) ,103 1,140, TOTAL CHELTUIELI (rd ) , ,789 E. REZULTATUL EXERCITIULUI 25 - profit (rd ) 26 80, ,385 - pierdere (rd ) PRESEDINTE CA, Numele si prenumele: Sirghe Maria-Magdalena Semnatura INTOCMIT, Numele si prenumele: Filicioaia Elena Calitatea: Director Financiar Semnatura Stampila unitatii Page 2