6 ani de pensii private obligatorii Conferinta de Pensii Private FIAR 2014
2008 Debutul Pilonului II Lege nr. 411/2004, republicata 2006 privind fondurile de pensii administrate privat 2007 anul pregatitor : autorizari fonduri si companii de administrare, emitere legislatie secundara, faza de aderare initiala Debutul activitatii de administrare 20 mai 2008 (primul virament al contributiilor)
2008 Debutul Pilonului II Autorizate 18 fonduri de Pilon II Pensia Viva (Aviva) AZT Viitorul Tau (Allianz-Tiriac Pensii Private) ING (ING Fond de Pensii) Aripi (Generali Fond de Pensii) Vital (BT Aegon Fond de Pensii) BRD (administrat de BRD Fond de Pensii) AIG (AIG Fond de Pensii) BCR, (BCR Administrare Fond de Pensii) Interamerican (Interamerican Fond de Pensii) OTP (administrat de OTP Fond de Pensii) Omniforte (Omniasig Pensii) Bancpost (Bancpost Fond de Pensii) Prima Pensie (Prima Pensie - Fond de Pensii) KD (KD Fond de Pensii) Alfa (AG2R Fond de Pensii) Marfin (Marfin Fond de Pensii) Fiducia (MKB Romexterra Fond de Pensii) Zepter (Zepter Fond de Pensii). 4 fonduri au iesit din piata inainte de data primului virament
2008 Debutul Pilonului II 14 administratori 4,15 milioane participanti 3.2 milioane participanti cu contributii ~0.9 milioane participanti cu cont 0 88.2 milioane lei valoarea primului virament al contributiilor Contributia medie - 27.6 lei/participant Procent de contributie 2%
2014 6 ani de Pilonul II 8 administratori 6,15 milioane participanti Lunar - 3.7 milioane participanti cu contributii ~0.18 milioane participanti cu cont 0 ~306 milioane lei contributii virate in mai 2014 Contributia medie ~ 83-90 lei/participant Procent de contributie 4.5%
2014 6 ani de Pilonul II Active nete totale: 15,46 mld. RON (3,5 mld. EUR) din care: 12,49 mld. RON din contributii ~ 3 mld. RON câștig net pentru participanți (câștigul este net de toate comisioanele de administrare) 11,2% randament mediu anual (cf. standardelor internaționale)
2014 7 ani de Pilonul III lansare in 2007 10 fonduri 317.000 participanti active nete: 845 mil. RON (190 mil. EUR) 8% randament mediu anual de la lansare regim fiscal favorabil (deductibilitate)
FdP investitori strategici >3,5 mld. EUR active nete 5% 18% 95% 16% 66% investitii in Romania investitii in strainatate Titluri de stat Actiuni listate alte obligațiuni, depozite bancare, fonduri mutuale și altele
FdP investitori strategici 16% > 2 miliarde RON = investitii directe în 35 de companii românești listate pe BVB FdP asigura circa 10% din lichiditatea medie zilnica a tranzacțiilor bursiere Top 5 detineri (dec. 2013): Fondul Proprietatea (294,6 mil. RON), Petrom (265,6 mil. RON), Romgaz (258,7 mil. RON), Banca Transilvania (200,5 mil. RON) și Transgaz (129,8 mil. RON)
FdP investitori strategici Top detineri companii din sectorul financiar, energie, utilitati si farmaceutice Rol crucial in succesul privatizarilor prin listare Ex: FdP Pilon II detin (dec. 2013) ~ 13% din oferta publică Romgaz >15% din ofertele Nuclearelectrica și Transelectrica, ~ 24% din ofertele Transgaz (% din numarul total de actiuni vandute de stat pe BVB).
FdP investitori strategici Reglementari foarte stricte privind investitiile FdP Minim 50% instrumente cu grad redus de risc Plafoane maxime pe clase de active + coeficienti de risc Cerinte severe de rating pentru obligatiunile corporatiste Derivatele, folosite doar pentru hedging. Este permis doar hedging-ul valutar Clasele alternative de investitii, interzise pentru Pilonul I FdP = investitori stabili, pe termen lung, fara caracter speculativ, participa la dezvoltarea pietei de capital
FdP investitori strategici Este momentul ca Europa sa inteleaga ca are in fondurile de pensii un grup de parteneri puternici, care administreaza active de peste 35 trilioane EUR si care pot juca in rol major in relansarea economica de care are nevoie Uniunea Europeana. Guvernele trebuie sa inteleaga ca este mai bine sa puna la punct mecanisme prin care sa poata atrage fondurile de pensii in proiecte majore de investii, decat sa-si insuseasca activele fondurilor pentru a rezolva interese bugetare de moment Joanne SEGARS, Presedintele PensionsEurope
FdP investitori strategici Trebuie sa gasim caile de a permite si incuraja fondurile de pensii sa investeasca pe termen lung in interiorul Uniunii. Lucrarile de infrastructura, proiectele de energie verde si dezvoltarea intreprinderilor mici si mijlocii sunt domenii in care prezenta acestor investitii este necesara Michel BARNIER, Membru al Comisiei Europene, responsabil pentru piata interna si servicii.
FdP investitori strategici 2014-2015: ~500 mil. EUR disponibili pentru noi oferte publice (actiuni + obligatiuni) focus pe companiile romanesti, dar Fdp investesc competitiv, vizand oportunitatile de randament si nu la orice pret Clasele alternative de investitii sunt inaccesibile FdP obligatorii (real estate, private equity, etc.) Diversificarea sectoriala esentiala - absenta la BVB Este necesara o strategie solida si transparenta de eficientizare a companiilor de stat Oferte publice pe bursa si accesul la clase alternative de investitii vor fi esentiale in anii urmatori
6 ani de Pilon II - concluzii Fdp au rezultate foarte bune pentru participanti, cu costuri foarte mici Fdp au un rol in crestere in economia locala Fdp sunt baza solida de capital autohton pentru atragerea investitorilor straini Stabilitatea legislativa si continuarea cresterii contributiilor sunt cruciale