Intelegerea valorii unei investitii si crearea averii personale. Un program al Bursei de Valori Bucuresti despre educatie financiara si dezvoltare personala
Gandeste-te la viitorul tau! 2
De ce este nevoie cand si cum? 3
De ce sa investim in actiuni? Depozitele bancare ne aduc randamente nesatisfacatoare Actiunile pot aduce castig de capital si castig din dividend Poti deveni actionar la unele dintre cele mai importante companii pe plan national Romania si-a corectat puternic dezechilibrele macroeconomice Fondurile de investitii din Romania sunt inca subexpuse la actiuni Europa redevine atractiva pentru marile fonduri de investitii 4
Invatati sa investiti in 10 pasi A investi de fapt este destul de simplu Inveti sa pui la munca banii tai pentru tine maximizand potentialul tau de castig Esential este un mod diferit de a gandi pentru a face bani suplimentari A investi NU inseamna joc de noroc Gandeste din timp pentru viitor si asigura-ti o stabilitate financiara 5
10 pasi pentru a investi (1) Pasul 1: Puneti finantele in ordine inainte de a hotari sa investesti. Stabileste-ti bugetul de investitii care poate fi si mai mic pentru inceput. Economisirea este primul pas catre administrarea averii proprii 6
4 pasi catre castigarea independentei financiare Cheltuie mai putin comparativ cu cat castigi Economiseste cel putin 10% din venitul obtinut si investeste-l inteligent Dezvolta un plan de investitii si permite investitiilor tale sa creasca Intelege puterea de a multiplica castigurile obtinute 7
10 pasi pentru a investi (2) Pasul 2: Invata fundamentele investitiei Nu trebuie sa fii expert in finante pentru a investi, dar ai nevoie sa cunosti terminologia de baza pentru a fi mai bine echipat in vederea luarii de decizii informate (diferentele dintre instrumentele financiare, teorii financiare ca optimizarea portofoliului, cum sa iti diversifici portofoliul si cum functioneaza o piata eficienta). Trebuie sa intelegi rolul, scop si componentele pietei de capital A economisi vs a investi Daca ai timp poti citi carti scrise de investitori de succes sau diverse tutoriale de pe internet. 8
A economisi versus a investi - Echilibru Termen scurt Termen mediu si lung 9
Simbolurile specifice pietei de capital 10
Rolul si functiile pietei de capital pentru economie Piata financiara Conceptul anglo-saxon Termen scurt Termen mediu si lung Piata monetara Piata de capital 11
Despre piata de capital - Quotes One of the very nice things about investing in the stock market is that you learn about all different aspects of the economy. It's your window into a very large world. Ron Chernow,writer, winner of Pulitzer Price, 2011 I think businesses live longer that are on the stock market. Brunello Cucinelli, fashion 12
7 functii importante ale pietei de capital Mobilizare resurse financiare Disponibilitate continua a resurselor financiare Formarea capitalului Furnizeaza tipuri de servicii Functii Canal de investitii pe termen lung Alocare adecvata resurse financiare Accelerarea cresterii economice si a dezvoltarii 13
Scopul pietelor de capital 14
Componentele pietei de capital 15
Scurt istoric al BVB - Stiati ca.. In 1882 s-a infiintat Bursa de Valori in Romania In perioada interbelica Bursa de la Bucuresti era cea mai performanta din Europa de SE In 1933 la Bursa erau listate 56 actiuni si 77 efecte cu dobanda fixa In 1947 Bursa s-a inchis Redeschiderea Bursei in 1995, proiect sustinut de BNR cu sprijin guvernamental canadian Instrumentele financiare tranzactionate sunt actiuni, obligatiuni corporative si municipale, titluri de stat, unitati de fond, certificate Lansarea pietei AeRO in februarie 2015, segmentul de actiuni al Sistemului Alternativ de Tranzactionare al BVB In octombrie 2015 la BVB sunt listate pe piata principala actiunile reprezentand 84 companii si pe piata AeRO 282 companii 16
Principalii actori pe piata de capital din Romania Fonduri pensii Investitori individuali BVB Intermediari Emitenti Depozitarul Central Asset manageri Fonduri investitii Custozi Fond compensare investitori 17
Terminologia de baza minima necesara Instrumentele financiare si diferentele dintre ele. Avantaje si provocari. Calitatea de actionar si obligatar al unei societati admise la tranzactionare. Drepturi si obligatii. Cum devii actionar. Operator de piata si de sistem. Piete administrate. Admiterea la tranzactionare. Conditii. Free float. Lichiditate. Indicatori principali ai pietei bursiere. Capitalizarea pietei, valoarea si volumul tranzactiilor. Ofertele publice initiale si secundare. Plasamente private. Subscriere in OPI / OPS. Tranzactii bursiere. Sedinta de tranzactionare. Pretul de referinta. Intermediarii si tipurile de conturi de investitii Depozitarul Central, structura si registrul actionarilor. Investitorii persoane fizice si institutionali. Custozii 18
Ciclul de evolutie al unei companii Credibilitate Incredere Imagine Reputatie Expansiune Continua dezvoltare Oferta publica Dezvoltare Start-up Concept Business 19
Cand o companie devine publica COMPANIA XYZ devine publica pentru: - Obtinere de capital pentru crestere - Extindere activitati operationale - Dezvoltare noi produse - Imbunatatirea capacitatii si a productiei - Obtinere finantare pentru cercetare si dezvoltare - Plata datoriilor - Dezvoltarea de noi strategii de piata - Vizibilitate, reputatie, avantaj competitiv In plus, compania: - Creeaza noi locuri de munca - Genereaza venituri suplimentare - Contribuie la dezvoltare de produse mai performante - Sprijina cresterea economica 20
Pietele administrate de BVB Piata reglementata dedicata companiilor mai mari Piata AeRO dedicata IMMuri si start-up-uri 21
Free float la Banca Transilvania si Transelectrica 22
Capitalizarea pietei 200 mld. USD 10-200 mld. USD 2-10 mld. USD 0,3-2 mld. USD 0,05-0,3 mld. USD < 0,05 mld. USD
Alte informatii necesare ca investitor Adunarea Generala a actionarilor si Data de referinta Dividendele si data de inregistrare Relatia cu investitorii. Intalnirile cu investitorii si analistii Calendarul financiar al unei societati listate Rapoartele periodice si curente. Situatiile financiare anuale, semestriale si trimestriale Principiile de guvernanta corporativa si Codul BVB Indicii bursieri si structura lor Analiza fundamentala si tehnica 24
Relatia cu investitorii la BVB 25
Calendar financiar OMV Petrom 26
Transparenta pietelor de capital 27
Sursa de obtinere a informatiilor Rapoartele anuale, semestriale si trimestriale ale companiei: Informații generale despre companie, inclusiv datele financiare auditate pentru cel mai recent an. Informații disponibile pe site-ul www.bvb.ro, pe profilul emitentului. Rapoarte analiști: Rapoartele departamentelor de cercetare ale firmelor de brokeraj conțin diverse informatii și date pentru să susțină recomandările analiștilor de a cumpăra, vinde sau mentine in continuare instrumentele financiare detinute. Date disponibile de la broker. Ziare de specialitate: Website-uri și publicații precum și agenții de știri pot furniza cele mai actualizate evoluții ale unui sector economic, respectiv o companie anume. Important este să o urmărești cu înțelepciune. 28
Incredere 29
Scopul Codului de Guvernanta Corporativa Promovare principii de guvernanta corporativa Implementare si Aplicare prevederi guvernanta corporativa Cresterea increderii stakeholderilor fata de societate 30
Principii si prevederi de indeplinit Transparenta si incredere Codul de Guvernanta corporativa Piata de capital la nivel international Cele mai bune practici 31
Ce se urmareste prin prevederile noului Cod Construirea unei relatii puternice cu actionarii si partenerii Deschidere fata de potentialii investitori printr-o comunicare mai buna la cele mai inalte standarde 32
Principiu nou al Codului BVB de GC APLICA sau EXPLICA 33
Raportul anual al societatii Sectiune distincta Declaratia De Guvernanta Corporativa Auto-evaluare respectare prevederi de indeplinit Masuri luate pentru indeplinire prevederi nerespectate 34
Structura Codului Sistemul de gestiune a riscului si control intern Justa recompensare si motivare Responsabilitati Structura Cod GC sectiuni Adaugand valoare prin relatiile cu investitorii 35
Indicele BET al BVB si structura lui 36
Evolutia BET 2010-2015 37
Analiza fundamentala vs Analiza tehnica Fundamentala Determina valoarea intrinseca a companiei Tehnica Studiaza direct pretul din piata al actiunilor Identifica in ce masura actiunile sunt sub sau supraevaluate in piata Premisa ca preturile integreaza in orice moment toate informatiile despre emitent si toate asteptarile investiroilor Abordare pasiva pe termen lung si care nu se preteaza la strategii dinamice Abordare active, pe orice termen si care se preteaza la strategii de investire dinamice Utilitate: estimare valoare obiectiva Utilitate: timing / sincronizare 38
10 pasi pentru a investi (3) Pasul 3: Stabileste-ti obiectivele Siguranta capitalului investit, castigul de capital si aprecierea capitalului sunt factori de luat in considerare. Ceea ce este bine pentru tine depinde de varsta, statut si circumstante personale si genereaza necesitati diferite. Pasul 4: Determina-ti toleranta la risc Oare o scadere semnificativa a investitiei tale iti influenteaza modul de actiuni pe termen scurt? Inainte sa decizi care investitii sunt adecvate pentru tine trebuie sa cunosti ce nivel de risc / toleranta la risc poti sa iti asumi. Riscul va varia in functie de varsta, necesitati financiare si obiective financiare. 39
Stabileste-ti obiectivele 40
41
Instrumentele financiare si profilul lor de risc
10 pasi pentru a investi (4) Pasul 5: Identifica-ti stilul propriu de investitie De multe ori la inceput investitorii vor afla ca obiectivele lor nu coincid cu nivelul tolerantei la risc. De ex. Daca doresti siguranta capitalului va trebui sa adopti o abordare mai conservativa in procesul de investitie. Daca te orientezi spre castig mai mare de capital vei avea o abordare mai agresiva ca investitor. Pasul 6: Invata despre costuri Este important sa cunosti care sunt costurile aferente investitiei deoarece iti pot reduce castigurile. In general strategiile de investitii pasive tind sa aiba comisioane mai mic comparativ cu cele active. 43
Stiluri de investitie 44
Costurile aferente investitiilor 45
10 pasi pentru a investi (5) Pasul 7: Alegeti un intermediar Verifica pe pagina de site a BVB care sunt intermediarii autorizati sa tranzactioneze in cadrul Bursei. Verifica ce servicii acorda, de baza si aditionale, performanta pe piata bursiera, inclusiv tranzactionare online, costurile aferente tranzactionarii Tipul de cont de investitii pe care il vei deschide depinde de nivelul de cunostinte pe care il posezi si de timpul pe care vrei sa il aloci pentru a investi si toleranta la risc Atentie! Nu inseamna piata de capital 46
Intermediarii si seviciile oferite 47
10 pasi pentru a investi (6) Pasul 8: Alegerea investitiilor pentru portofoliu Daca ai determinat ca ai un stil conservativ de investitii, portofoliul tau trebuie sa fie structurat in principal pe instrumente financiare de risc redus, care produc venituri fixe. Conceptele de baza sunt alocarea activelor si diversificarea lor Alocarea activelor are in vedere un echilibru intre risc si castig prin impartirea activelor intre 3 categorii de clase: actiuni, instrumente cu venit fix si cash. Prin diversificarea difertelor clase de active eviti situatia concentrarii tuturor activelor intr-un singur cos. 48
Structuri de portofolii dupa strategii de investitii 49
50
10 pasi pentru a investi (7) Pasul 9: Controleaza-ti emotiile Nu lasa teama si lacomia sa iti limiteze castigurile sau sa duca la cresterea pierderilor. Asteapta-te la fluctuatii pe termen scurt care pot influenta valoarea generala a portofoliului Ca investitor pe termen lung aceste miscari pe termen scurt nu ar trebui sa cauzeze panica Lacomia poate conduce un investitor sa mentina o pozitie prea mult timp in speranta obtinerii unui pret mai mare chiar daca pretul scade Teama poate determina un investitor sa vanda prea devreme sau sa previna un investitor sa vanda in pierdere. Daca portofoliul tau te mentine treaz noaptea ar fi mai bine sa reconsideri toleranta ta la risc si sa adopti o strategie conservativa. 51
Teama si lacomia 52
Cum evolueaza emotiile unui investitor 53
Zvonuri 54
55
10 pasi pentru a investi (8) Pasul 10: Revezi si ajustezi portofoliul In procesul de investitie un pas important este sa revezi portofoliul. Odata ce ai stabilit o strategie de alocare a activelor poti sa afli ca ponderea activelor s-au modificat pe parcursul unui an. Motivatia este data de evolutia diferita a valorii de piata a diferitelor instrumente financiare. Situatia se poate schimba usor prin rebalansare. 56
Rebalansarea unui portofoliu 57
Intelegerea fundamentelor investitiei "An investment in knowledge pays the best interest." - Benjamin Franklin Atunci cand investesti, nimic nu poate fi mai important decat educatia personala. Faceti cercetarea, studiul si analiza necesare inainte de a lua orice decizie de a investi. Inainte de a investi este important sa intelegeti fundamentale diferitelor tipuri de investitii. 58
Investeste fundamentat pe termen lung "The individual investor should act consistently as an investor and not as a speculator." - Ben Graham Esti un investitor, nu cineva care prevede viitorul. Bazeaza-ti deciziile pe fapte reale si analize, si nu pe previziuni riscante, speculative. 59
Unde poti sa ne gasesti? Website www.bvb.ro Aplicatia BVB de vizualizare piata Social Media Bursa de Valori Bucuresti Aplicatia BVB de tranzactionare online Bursa de Valori Bucuresti / Bucharest Stock Exchange @BVB_Ro Bucharest Stock Exchange
Bursa e pentru oameni! Va multumesc pentru atentie! Ileana Botez, MBA Pentru mai multe informatii accesati https://fluentinfinance.bvb.ro Sau trimiteti email la fluentinfinance@bvb.ro! BURSA DE VALORI BUCURESTI SA Bulevardul Carol I nr. 34-36, Etaj 13-14, Sector 2, 020922, Bucuresti, Romania Tel.: 021 307 95 00 Fax: 021 307 95 19 Website: www.bvb.ro E-mail: bvb@bvb.ro Registrul Comertului: J40/12328/2005 CUI: 17777754 Capital social, integral subscris si varsat: 76.741.980 lei Decizia CNVM Nr. 369 / 31.01.2006 THIS PRESENTATION WAS PREPARED BY BURSA DE VALORI BUCURESTI. THE INFORMATION CONTAINED IN THIS DOCUMENT HAS NOT BEEN INDEPENDENTLY VERIFIED AND NO REPRESENTATION OR WARRANTY EXPRESSED OR IMPLIED IS MADE AS TO, AND NO RELIANCE SHOULD BE PLACED ON THE FAIRNESS, ACCURACY, COMPLETENESS OR CORRECTNESS OF THIS INFORMATION. PAST PERFORMANCE IS NO GUARANTEE OF FUTURES RESULTS. THIS DOCUMENT DOES NOT CONSTITUTE AN OFFER OR INVITATION TO PURCHASE ANY SHARES. CERTAIN STATEMENTS CONTAINED IN THIS DOCUMENT MAY BE STATEMENTS OF FUTURE EXPECTATIONS AND OTHER FORWARD-LOOKING STATEMENTS THAT ARE BASED ON MANAGEMENT S CURRENT VIEWS AND ASSUMPTIONS AND INVOLVE KNOWN AND UNKNOWN RISKS AND UNCERTAINTIES THAT COULD CAUSE ACTUAL RESULTS, PERFORMANCE OR EVENTS TO DIFFER MATERIALLY FROM THOSE EXPRESSED OR IMPLIED IN SUCH STATEMENTS. EXCHANGE RATE USED FOR ADT IS THE DAILY EXHANGE RATE AS ANNOUNCED BY THE NBR. ACEASTA PREZENTARE A FOST REALIZATA DE BURSA DE VALORI BUCURESTI. INFORMATIILE CONTINUTE IN ACEASTA PREZENTARE NU AU FOST VERIFICATE DE CATRE O TERTA PARTE INDEPENDENTA, ASTFEL NU EXISTA NICIO GARANTIE SI NU TREBUIE LUATA CA ATARE ACURATETEA, CORECTITUDINEA SI COMPLETITUDINEA ACESTOR INFORMATII. PERFORMANÞA ANTERIOARA NU ESTE O GARANTIE A REZULTATELOR VIITOARE. ACEST DOCUMENT NU REPREZINTA O OFERTA DE A CUMPARA ACTIUNI. ANUMITE DECLARATII DIN ACEST DOCUMENT POT FI DECLARATII DESPRE ASTEPTARILE VIITOARE SAU ALTE EVOLUTII VIITOARE SI SE BAZEAZA PE VIZIUNEA SI IPOTEZELE ACTUALE ALE CONDUCERII COMPANIEI SI IMPLICA RISCURI CUNOSCUTE SI NECUNOSCUTE, PRECUM SI INCERTITUDINI CARE POT DETERMINA CA REZULTATELE EFECTIVE, PERFORMANÞA SAU EVENIMENTELE VIITOARE SA DIFERE SEMNIFICATIV DE CELE EXPRIMATE SAU INTELESE IN ACESTE DECLARATII.