Buletin lunar Programele NN Unit Linked Februarie 2019 Context investiţional SUA Indicele S&P 500 a înregistrat o a doua lună consecutivă de performanță pozitivă, sprijinit de știrile economice favorabile și speranță că tensiunile comerciale se vor atenua. Un alt semnal pozitiv pentru investitori a fost că Fed va păstra dobânda de referință la același nivel, în timp ce analizeazaă riscurile economice globale. Creșterea PIB a SUA s-a stabilizat la o rată anualizată de 2.6% în ultimul trimestru al 2018, comparativ cu 3.4% în trimestrul 3. Toate sectoarele din cadrul S&P 500 au înregistrat creșteri în luna februarie, cu cele mai mari performanțe aparținând sectorului industrial și IT. Cele mai slabe sectoarele economice au fost bunurile discreționare și serviciile de comunicație. Încetinirea creșterii globale contribuie la volatilitatea și o la scădere a profiturilor și dividendelor pentru companiile din cadrul S&P 500. Alți factori care influențează piața americană includ războiul commercial și tarifele, dar și o presiune crescută pe marjele de profit ale companiilor datorată costurilor în creștere. În plus, scutirile fiscale din 2018 nu mai vin în sprijinul companiilor. Pe de altă parte, inflația de bază scăzută și stabilă și răbdarea Fed sunt factori care favorizează acțiunile americane. Europa Acţiunile din zona euro au continuat să performeze bine în februarie, pe măsură ce revenirea pieței începută la final de 2018 a intrat într-o nouă etapă. În sens absolut, datele fundamentale sunt încă slabe, dar ritmul de scădere al profiturilor companiilor a încetinit, iar datele macroeconomice ale zonei euro sunt mai puțin negative decât se temeau investitorii în decembrie. Băncile centrale și-au subliniat flexibilitatea și dependența de date economice în ceea ce privește elaborarea politicii lor monetare. Din iunie 2018, așteptările legate de inflația pe termen lung au început să scadă în zona euro și și-au continuat scăderea și în 2019. La această scădere contribuie slăbiciunea economică a Europei și incertitudinea privind previziunile, iar o revenire nu pare posibilă decât în condițiile unei reaccelerări a creșterii economice. O schimbare importantă o reprezintă starea investitorilor, care a trecut de la o frică exagerată de recesiune la speranța unei reveniri începând cu a doua jumătate a anului 2019. Cererea internă este întradevăr susținută de o piață puternică a forței de muncă, cu o serie de scutiri fiscale așteptate în zona euro. Anunțul unor noi operațiuni de refinanțare pe termen lung ar putea oferi sprijin băncilor europene, însă impactul lor economic nu este încă sigur. Piețe emergente Piețele emergente (EM) au performat bine după ultimul trimestru din 2018, devansând piețele dezvoltate și recuperând mult teren pierdut în perioada de turbulență a pieței de la începutul lui 2018. Principalii factori pozitivi au fost trecerea bruscă a Fed de la o direcție restrictivă la una permisivă, dovezile în creștere ale măsurilor de stimulare adoptate de către autoritățile chineze și îmbunătățirea șanselor unui acord comercial între SUA și China. Piața de acțiuni din China a performat în continuare bine (+4.2%), pe fondul măsurilor continue de stimulare economică adoptate din octombrie 2018. Cele mai slabe piețe emergente de acțiuni au fost Brazilia si Africa de Sud. Îmbunătățirea perspectivelor de creștere EM față de așteptările de creștere din SUA și din Europa este un motiv fundamental pentru care activele EM ar trebui să beneficieze de susținere în trimestrele următoare. Schimbarea de politică a Fed a dus la o îmbunătățire a fluxurilor de capital EM și explică relaxarea bruscă a condițiilor financiare. Aceasta ar trebuie să sprijine accelerarea creșterii cererii interne EM începând cu trimestrul al doilea. Eforturile Chinei de a stimula creșterea cererii interne prin reduceri de taxe, investiții în infrastructura publică și înlesniri monetare ar trebui să îmbunătățească creșterea cererii Chinei suficient pentru a compensa turbulențele la nivelul comerțului global. Atingerea unui acord comercial între SUA și China ar elimina o parte din incertitudine, ceea ce ar fi un semnal pozitiv pentru încrederea mediul de afaceri și pentru creșterea economică a piețelor emergente, în special în Asia. România Indicele BET a crescut accelerat cu 10.47%, iar piața de acțiuni și-a revenit puternic în februarie, pe baza speranței că guvernul va atenua taxele sectoriale anunțate în decembrie. Rapoarte din media sugerează că guvernul ar fi dispus să scadă taxa pe activele bancare, prin excluderea unor active (precum obligațiunile guvernamentale) din baza de calcul a taxei. Și în sectorul energetic, taxa introdusă ar putea fi deductibilă din baza de impozitare pe venit, înlăturând astfel efectele negative asupra profitabilității companiilor energetice. Cu toate acestea, scopul guvernului este de a acoperi deficitul bugetar pentru a păstra economia echilibrată. Sursele de venit pentru budget vor veni probabil de la sectorul corporatist, mai degrabă decât de la o creștere a taxelor pentru cetățeni acum sau pe parcursul anului.
UL NN CLASIC Informaţii valabile la 28 Februarie 2019 Politica de investiţii UL NN CLASIC Programul de investiţii UL NN CLASIC are o expunere de 100% pe instrumente cu venit fix, UL NN CLASIC investeşte în titluri de participare emise de fondul de investiţii NN (L) International Romanian Bond (IRBF) şi în depozite bancare. Obiectivul UL NN CLASIC este de a realiza creşteri de capital pe termen lung şi de a genera randamente stabile prin investirea în instrumente cu venit fix. Performanţe UL NN CLASIC Lansare 1 februarie 2017 Profil de risc (pe o scară de la 1 la 6) Scăzut (3) Activ net 281,320,090 lei Preţ vânzare 10.242089 lei În ultima lună +1.77% De la începutul anului 2019 +1.09% În ultimele 12 luni +2.74% În ultimii 3 ani În ultimii 5 ani De la lansare +2.42% Alocare UL NN CLASIC Alocare NN (L) International Romanian Bond NN (L) International Romanian Bond (IRBF) NN (L) International Romanian Bond (IRBF) este un fond de investiţii domiciliat în Luxemburg care oferă acces la un portofoliu diversificat de instrumente cu venit fix (titluri de stat, obligaţiuni corporative, supranaţionale, municipale şi depozite bancare). Obiectivul de investiţii Portofoliul include depozite bancare, obligaţiuni pe termen scurt şi lung emise de guverne, instituţii internaţionale sau corporaţii. Este, de asemenea, permisă investiţia în unităţi ale altor fonduri de investiţii cu acelaşi obiectiv investiţional. Obiectivul primar este de a realiza o creştere pe termen lung a capitalului, generând totodată randamente stabile. Benchmarkul fondului este Bloomberg Romania Local Sovereign Index (Broma). Guv România 5.95% 11-jun-2021 10.84% Guv România 4.75% 24-feb-2025 6.72% Guv România 3.5% 19-dec-2022 6.32% Guv România 4.0% 27-oct-2021 6.29% Guv România 3.25% 29-apr-2024 6.27% Guv România 5.8% 26-jul-2027 6.18% Guv România 3.25% 22-mar-2021 5.99% Guv România 5.75% 29-apr-2020 5.44% Guv România 3.4% 08-mar-2022 5.35% Guv România 2.3% 26-oct-2020 4.97% Randamentele obligațiunilor românești au scăzut după ședința BNR de politică monetară. Ședința a confirmat abordarea unei politici monetare relaxate deoarece estimările inflației rămân în jur de 3% în următorii doi ani. Piața a inclus deja în preț evenimentele negative din decembrie 2018 și obligațiunile pe termen scurt sunt deja ajustate la politica monetară relaxată a băncii centrale, care se estimează ca nu va crește dobânzile anul acesta. Cu toate acestea, analiștii iau în calcul și alte posibile surprize negative, deoarece matematica bugetară nu se potrivește cu tonul relaxat al măsurilor fiscale. Este posibil ca guvernul să aibă nevoie în acest an de surse suplimentare de venit pentru a acoperi deficitul bugetar, situație care ar influența negativ sentimentul investitorilor. Cursul EUR/ RON a fost destul de stabil în februarie, dar comentariile băncii centrale că o volatilitate de 5% a cursului nu este ceva semnificativ și că a intervenit în piața valutară în ianuarie, susțin opinia analiștilor referitoare la o posibilă depreciere.
UL BOND Informaţii valabile la 28 Februarie 2019 Politica de investiţii UL BOND Programul de investiţii UL BOND are o expunere de 100% pe instrumente cu venit fix, UL BOND investeşte în titluri de participare emise de fondul de investiţii NN (L) International Romanian Bond (IRBF) şi în depozite bancare. Obiectivul UL BOND este de a realiza creşteri de capital pe termen lung şi de a genera randamente stabile prin investirea în instrumente cu venit fix. Performanţe UL BOND Lansare 2 noiembrie 1998 Profil de risc (pe o scară de la 1 la 6) Scăzut (3) Activ net 441,782,391 lei Preţ vânzare 19.505321 lei În ultima lună +1.79% De la începutul anului 2019 +1.13% În ultimele 12 luni +2.95% În ultimii 3 ani +3.97% În ultimii 5 ani +17.76% +68.73% De la lansare +1850.53% Alocare UL BOND Alocare NN (L) International Romanian Bond NN (L) International Romanian Bond (IRBF) NN (L) International Romanian Bond (IRBF) este un fond de investiţii domiciliat în Luxemburg care oferă acces la un portofoliu diversificat de instrumente cu venit fix (titluri de stat, obligaţiuni corporative, supranaţionale, municipale şi depozite bancare). Obiectivul de investiţii Portofoliul include depozite bancare, obligaţiuni pe termen scurt şi lung emise de guverne, instituţii internaţionale sau corporaţii. Este, de asemenea, permisă investiţia în unităţi ale altor fonduri de investiţii cu acelaşi obiectiv investiţional. Obiectivul primar este de a realiza o creştere pe termen lung a capitalului, generând totodată randamente stabile. Benchmarkul fondului este Bloomberg Romania Local Sovereign Index (Broma). Guv România 5.95% 11-jun-2021 10.84% Guv România 4.75% 24-feb-2025 6.72% Guv România 3.5% 19-dec-2022 6.32% Guv România 4.0% 27-oct-2021 6.29% Guv România 3.25% 29-apr-2024 6.27% Guv România 5.8% 26-jul-2027 6.18% Guv România 3.25% 22-mar-2021 5.99% Guv România 5.75% 29-apr-2020 5.44% Guv România 3.4% 08-mar-2022 5.35% Guv România 2.3% 26-oct-2020 4.97% Randamentele obligațiunilor românești au scăzut după ședința BNR de politică monetară. Ședința a confirmat abordarea unei politici monetare relaxate deoarece estimările inflației rămân în jur de 3% în următorii doi ani. Piața a inclus deja în preț evenimentele negative din decembrie 2018 și obligațiunile pe termen scurt sunt deja ajustate la politica monetară relaxată a băncii centrale, care se estimează ca nu va crește dobânzile anul acesta. Cu toate acestea, analiștii iau în calcul și alte posibile surprize negative, deoarece matematica bugetară nu se potrivește cu tonul relaxat al măsurilor fiscale. Este posibil ca guvernul să aibă nevoie în acest an de surse suplimentare de venit pentru a acoperi deficitul bugetar, situație care ar influența negativ sentimentul investitorilor. Cursul EUR/ RON a fost destul de stabil în februarie, dar comentariile băncii centrale că o volatilitate de 5% a cursului nu este ceva semnificativ și că a intervenit în piața valutară în ianuarie, susțin opinia analiștilor referitoare la o posibilă depreciere.
UL NN DINAMIC Politica de investiţii UL DINAMIC Informaţii valabile la 28 Februarie 2019 Programul de investiţii UL NN DINAMIC are o expunere de 100% pe acţiuni emise de companii locale şi regionale. Programul investeşte în titluri de participare emise de fondul de investiţii NN (L) International Romanian Equity (IREF) şi în depozite bancare. Obiectivul UL NN DINAMIC este de a realiza de creşteri de capital pe termen lung prin investirea în acţiuni româneşti şi regionale. Lansare 1 februarie 2017 Activ net 151,354,864 lei Preţ vânzare 11.378066 lei Performanţe UL NN DINAMIC În ultima lună +3.53% De la începutul anului 2019 +4.98% În ultimele 12 luni -3.84% În ultimii 3 ani În ultimii 5 ani De la lansare +13.78% Alocare UL NN DINAMIC Alocare geografică NN (L) International Romanian Equity NN (L) International Romanian Equity (IREF) NN (L) International Romanian Equity (IREF) este un fond de investiţii domiciliat în Luxemburg care urmăreşte să realizeze creşteri de capital pe termen lung investind cu precădere într-un portofoliu diversificat de companii din România. Pentru a diversifica investiţiile pe mai multe sectoare, fondul poate investi şi în companii din Europa (în principal, Polonia, Ungaria şi Cehia, dar fără a se limita la acestea). Am ales aceste pieţe deoarece ne aşteptăm să înregistreze o evoluţie relativ similară, pe termen lung, cu cea a pieţei din România, Portofoliul fondului include companii cu dividende stabile şi relativ mari. Benchmarkul fondului este un indice compozit format din 60% BET-XT TR (România), 25% WIG30 TR (Polonia), 10% PX TR (Cehia) şi 5% BUX TR (Ungaria). Piața de acțiuni românești și-a revenit în februarie datorită speranțelor că guvernul va relaxa taxele speciale anunțate în decembrie. Rapoartele apărute în presa sugerează că legislativul intenționează să scadă taxa bancară prin excluderea anumitor active supuse taxării, precum obligațiunile. De asemenea, în sectorul energetic, taxa specială anunțată va fi dedusă din baza de impozitare; acest lucru va diminua efectele negative asupra profitabilității sectorului energetic. Dacă taxele propuse în decembrie nu vor suferi modificări, perspectivele investitorilor vor deveni negative, întrucât această taxare va eroda profitabilitatea corporațiilor în anii următori. În regiune, există perspective defavorabile pentru Polonia, unde statul și-a consolidat influența în managementul principalelor companii. S.C. Fondul Proprietatea SA 9.88% Petrom SA 9.66% Banca Transilvania SA 6.64% Societatea Nationala De Gaz Romgaz 6.59% BRD Groupe Societe Generale SA 4.76% Polski Koncern Naftowy Orlen SA 3.28% PZU SA 3.09% OTP Bank 2.95% Powszechna Kasa Oszczednosci Bank 2.79% CEZ 2.67% Alocare sectoare Financiar 49.88% Energie 26.68% Utilități 7.69% Telecomunicaţii 5.50% Bunuri de consum esenţiale 3.14% IT 1.71% Materii prime si materiale 1.70% Sănătate 1.69% Bunuri de consum neesenţiale 1.27% Lichiditati 0.74% Altele 0.01%
UL EQUITY Informaţii valabile la 28 Februarie 2019 Politica de investiţii UL EQUITY Programul de investiţii UL EQUITY are o expunere de 100% pe acţiuni emise de companii locale şi regionale, Programul investeşte în titluri de participare emise de fondul de investiţii NN (L) International Romanian Equity (IREF) şi în depozite bancare. Obiectivul UL EQUITY este de a realiza de creşteri de capital pe termen lung prin investirea în acţiuni româneşti şi regionale. Lansare 21 mai 2008 Activ net 142,556,932 lei Preţ vânzare 14.380182 lei Performanţe UL EQUITY În ultima lună +3.60% De la începutul anului 2019 +5.16% În ultimele 12 luni -3.11% În ultimii 3 ani +43.97% În ultimii 5 ani +47.57% +329.26% De la lansare +43.80% Alocare UL EQUITY Alocare geografică NN (L) International Romanian Equity NN (L) International Romanian Equity (IREF) NN (L) International Romanian Equity (IREF) este un fond de investiţii domiciliat în Luxemburg care urmăreşte să realizeze creşteri de capital pe termen lung investind cu precădere într-un portofoliu diversificat de companii din România. Pentru a diversifica investiţiile pe mai multe sectoare, fondul poate investi şi în companii din Europa (în principal, Polonia, Ungaria şi Cehia, dar fără a se limita la acestea). Am ales aceste pieţe deoarece ne aşteptăm să înregistreze o evoluţie relativ similară, pe termen lung, cu cea a pieţei din România, Portofoliul fondului include companii cu dividende stabile şi relativ mari. Benchmarkul fondului este un indice compozit format din 60% BET-XT TR (România), 25% WIG30 TR (Polonia), 10% PX TR (Cehia) şi 5% BUX TR (Ungaria). Piața de acțiuni românești și-a revenit în februarie datorită speranțelor că guvernul va relaxa taxele speciale anunțate în decembrie. Rapoartele apărute în presa sugerează că legislativul intenționează să scadă taxa bancară prin excluderea anumitor active supuse taxării, precum obligațiunile. De asemenea, în sectorul energetic, taxa specială anunțată va fi dedusă din baza de impozitare; acest lucru va diminua efectele negative asupra profitabilității sectorului energetic. Dacă taxele propuse în decembrie nu vor suferi modificări, perspectivele investitorilor vor deveni negative, întrucât această taxare va eroda profitabilitatea corporațiilor în anii următori. În regiune, există perspective defavorabile pentru Polonia, unde statul și-a consolidat influența în managementul principalelor companii. S.C. Fondul Proprietatea SA 9.88% Petrom SA 9.66% Banca Transilvania SA 6.64% Societatea Nationala De Gaz Romgaz 6.59% BRD Groupe Societe Generale SA 4.76% Polski Koncern Naftowy Orlen SA 3.28% PZU SA 3.09% OTP Bank 2.95% Powszechna Kasa Oszczednosci Bank 2.79% CEZ 2.67% Alocare sectoare Financiar 49.88% Energie 26.68% Utilități 7.69% Telecomunicaţii 5.50% Bunuri de consum esenţiale 3.14% IT 1.71% Materii prime si materiale 1.70% Sănătate 1.69% Bunuri de consum neesenţiale 1.27% Lichiditati 0.74% Altele 0.01%
UL GLOBAL OPPORTUNITIES Informaţii valabile la 28 Februarie 2019 Politica de investiţii UL GLOBAL OPPORTUNITIES Programul de investiţii UL GLOBAL OPPORTUNITIES are o expunere de 100% pe acţiuni emise de companii globale, Programul investeşte în titluri de participare emise de fondul de investiţii NN (L) Global Equity Impact Opportunities şi în depozite bancare. Obiectivul UL GLOBAL OPPORTUNITIES este de a realiza de creşteri de capital pe termen lung prin investirea în acţiuni globale. Lansare 3 octombrie 2011 Activ net 111,917,324 lei Preţ vânzare 19.779413 lei Performanţe UL GLOBAL OPPORTUNITIES În ultima lună +6.00% De la începutul anului 2019 +13.18% În ultimele 12 luni +5.15% În ultimii 3 ani +34.42% În ultimii 5 ani +45.07% De la lansare +97.79% Alocare UL GLOBAL OPPORTUNITIES Alocare geografică NN (L) Global Equity Impact Opportunities NN (L) GLOBAL EQUITY IMPACT OPPORTUNITIES NN (L) Global Equity Impact Opportunities este un fond de investiţii domiciliat în Luxemburg care oferă acces la un portofoliu diversificat de acţiuni tranzacţionate pe pieţele globale. Fondul urmăreşte să identifice oportunităţile de investiţii din pieţele de acţiuni la nivel global prin folosirea unor teme investiţionale foarte bine definite, Aceste teme investiţionale descriu factorii care se află la baza potenţialului de creştere a anumitor companii şi care reflectă tendinţele pe termen lung din economia reală. Temele investiţionale urmărite sunt: creşterea economică, inovaţiile tehnologice şi industriale, schimbările comportamentului consumatorilor, schimbările mediului înconjurător, revoluţia digitală, schimbările sociale şi politice, modificările demografice. Benchmarkul fondului este indicele MSCI (AC) World Index Net. În timp ce indicatorul câștigurilor pe acțiune pentru indicele S&P 500 a crescut peste așteptări, cu 13.1%, în al patrulea trimestru, se estimează o încetinire la 4%-5% pentru 2019. Creșterea dividendelor a fost de 10.6% și se estimează o încetinire în linie cu creșterea veniturilor. Analiștii estimează o presiune continuă asupra evoluției veniturilor corporațiilor în decursul anului. Se estimează că încetinirea economiei globale va contribui la creșterea volatilității și va limita creșterile indicelui S&P 500 și creșterea dividendelor. Alți factori care influențează piața de acțiuni includ războiul comercial și creșterea presiunii costurilor care va impacta negativ marja de profit al unor companii. Din alt punct de vedere nivelul scăzut al inflației și politica monetară relaxată a FED este benefică pieței de acțiuni. Visa Inc. Class A 4.10% AIA Group Limited 4.10% Novozymes A/S Class B 4.08% Thermo Fisher Scientific Inc. 3.74% SGS SA 3.61% SSE Plc 3.50% Pra Health Sciences, Inc. 3.44% Bakkafrost P/F 3.38% UnitedHealth Group Incorporated 3.15% Clinigen Group PLC 3.11% Alocare sectoare Sănătate 24.16% IT 20.13% Materii prime si materiale 12.46% Industrie 9.64% Financiar 8.08% Telecomunicații 8.06% Bunuri de consum esențiale 7.60% Utilități 3.50% Lichidități 2.62% Imobiliare 1.89% Altele 1.87%
UL GLOBAL REAL ESTATE Informaţii valabile la 28 Februarie 2019 Politica de investiţii UL GLOBAL REAL ESTATE Programul de investiţii UL GLOBAL REAL ESTATE are o expunere de 100% pe acţiuni emise de companii globale active în domeniul imobiliar, Programul investeşte în titluri de participare emise de fondul de investiţii NN (L) Global Real Estate şi în depozite bancare. Obiectivul UL GLOBAL REAL ESTATE este de a realiza de creşteri de capital pe termen lung prin investirea în acţiuni globale din domeniul imobiliar. Performanţe UL GLOBAL REAL ESTATE Alocare UL GLOBAL REAL ESTATE Lansare 3 octombrie 2011 Activ net 37,731,187 lei Preţ vânzare 18.978978 lei În ultima lună +2.11% De la începutul anului 2019 +11.47% În ultimele 12 luni +18.53% În ultimii 3 ani +13.28% În ultimii 5 ani +42.53% De la lansare +89.79% Alocare geografică NN (L) Global Real Estate NN (L) GLOBAL REAL ESTATE NN (L) Global Real Estate este un fond de investiţii domiciliat în Luxemburg care oferă acces la un portofoliu diversificat de companii active în domeniul imobiliar, localizate în diferite zone ale lumii, Fondul urmăreşte să maximizeze activ randamentul total (din venituri şi aprecierea capitalului). Benchmarkul fondului este indicele 10/40 GPR 250 Net. Simon Property Group, Inc. 6.16% Prologis, Inc. 3.92% Ventas Inc. 3.78% Essex Property Trust, Inc. 3.62% Daiwa House Industry Co., Ltd 3.40% Link Real Estate Investment Trust 3.37% Equity Lifestyle Properties, Inc. 2.96% Medical Properties Trust REIT Inc. 2.93% Dexus Stapled Units 2.92% Canadian Apartment Properties 2.71% Valoarea continuă să fie atractivă, multe dintre acțiunile companiilor de real-estate se tranzacționează la discount față de valoarea activelor deținute. Datorită caracteristicilor defensive și aflându-se printre clasele de active cu un nivel ridicat al dividendelor, perspectivele pentru realestate continuă să rămână pozitive. Sectorul imobiliar poate oferi un potențial atractiv de diversificare pentru investitorii pe termen lung cu portofolii echilibrate. Unul dintre riscurile acestui sector îl reprezintă tendința de creștere a dobânzilor sub circumstanțele îmbunătățirii perspectivelor macro-economice. Cu toate acestea, o creștere graduală a dobânzilor, poate fi absorbită de fundamentele bune ale sectorului de real-estate. În această situație se așteaptă ca anumite segmente din real-estate să performeze mai bine decât altele. Aici ne referim la imobiliarele industriale, segmentul logistic care ne așteptăm să beneficieze de creșterea comerțului electronic. Birourile ar putea si ele sa fie avantajate de creșterea angajărilor, în timp ce sectorul de retail este expus riscului generat de creșterea cumpărăturilor online.
UL COMMODITY ENHANCED Informaţii valabile la 28 Februarie 2019 Politica de investiţii UL COMMODITY ENHANCED Programul de investiţii UL COMMODITY ENHANCED are o expunere de 100% pe mărfuri, Programul investeşte în titluri de participare emise de fondul de investiţii NN (L) Commodity Enhanced şi în depozite bancare. Obiectivul UL COMMODITY ENHANCED este de a realiza de creşteri de capital pe termen lung prin investirea într-un portofoliu diversificat de mărfuri. Lansare 3 octombrie 2011 Activ net 7,692,081 lei Preţ vânzare 5.518686 lei Performanţe UL COMMODITY ENHANCED În ultima lună +0.34% De la începutul anului 2019 +7.30% În ultimele 12 luni -10.48% În ultimii 3 ani +7.94% În ultimii 5 ani -39.45% De la lansare -44.81% Alocare UL COMMODITY ENHANCED NN (L) COMMODITY ENHANCED NN (L) Commodity Enhanced este un fond de investiţii domiciliat în Luxemburg care oferă expunere la piaţa globală de mărfuri tranzacţionabile. Fondul obţine acces la potenţialul pieţei globale de mărfuri prin intermediul contractelor de tip futures. Fondul urmăreşte să maximizeze activ randamentul total investind într-un portofoliu diversificat de mărfuri din principalele grupe tranzacţionabile (energie, metale industriale, metale preţioase, bunuri agricole, animale vii). Benchmarkul fondului este indicele DJ-UBS Commodity hedged to EUR (TR). Expunere / tip marfă Bunuri agricole 31.75% Energie 30.54% Metale industriale 15.87% Metale preţioase 14.81% Animale vii 7.03% *Procente valabile la 31.12.2018 Creșterea globală decentă susține performanța metalelor industriale în timp ce sectorul continuă să intâmpine limitări ale ofertei. Politica chineză de a diminua activitatea sectoarelor industriale poluante se întețește și acest lucru poate influența negativ evoluția materiilor prime. Metalele prețioase pot beneficia de creșterea instabilității politice globale și de randamentele modeste ale obligațiunilor. Pentru produsele chimice, fundamentele continua să fie modeste cu creșteri mici ale volumului de vânzări. Companiile din acest sector nu au flexibilitatea să mai crească marjele, lucru care influențează negativ estimarile de venituri viitoare.
UL MIXT25, UL MIXT50, UL MIXT75 Informaţii valabile la 28 Februarie 2019 Politica de investiţii UL MIXT25, UL MIXT50, UL MIXT75 Programele de investiţii UL MIXT25, UL MIXT50 şi UL MIXT75 au expunere pe instrumente cu venit fix şi acţiuni. Programele investesc în titluri de participare emise de fondul de investiţii NN (L) International Romanian Bond, titluri de participare emise de fondul de investiţii NN (L) International Romanian Equity şi depozite bancare. Aceste fonduri urmăresc să realizeze creşteri de capital pe termen lung prin investirea întrun portofoliu diversificat de instrumente cu venit fix şi acţiuni. Fond MIXT25 MIXT50 MIXT75 Lansare 2 nov 1998 21 mai 2008 21 mai 2008 Leu Leu Profilul de risc (scară de la 1 la 6) Mediu (3) Ridicat (4) Ridicat (5) Activ net 722,708,726 124,233,328 35,849,489 Preţ vânzare 25.425815 16.828471 15.470339 Performanţe UL MIXT25, UL MIXT50, UL MIXT75 Fond MIXT25 MIXT50 MIXT75 În ultima lună + 2.27% + 2.74% + 3.17% De la începutul anului 2019 + 2.16% + 3.20% + 4.22% În ultimele 12 luni + 1.28% - 0.27% - 1.78% În ultimii 3 ani + 14.14% + 23.22% + 34.45% În ultimii 5 ani + 25.89% + 32.53% + 41.13% + 129.89% + 189.65% + 261.46% De la lansare + 2442.58% + 68.28% + 54.70% Alocare UL MIXT25 Alocare UL MIXT50 Alocare UL MIXT75 Informaţiile cuprinse în acest document au exclusiv scop de informare şi nu reprezintă o ofertă. De asemenea, nu reprezintă o consiliere personalizată cu privire la investiţii şi nici o consiliere fiscală sau juridică. În baza informaţiilor din acest document nu pot fi dobândite niciun fel de drepturi. Orice informaţie din acest document poate fi subiectul unei modificări sau actualizări fără nicio notificare prealabilă. Deşi a fost acordată o atenţie deosebită conţinutului acestui document, acesta nu implică nicio garanţie şi nu oferă nicio certitudine expresă sau implicită cu privire la caracterul exact, corect sau complet al informaţiilor incluse. Informaţiile sau recomandările cuprinse în prezentul document nu angajează răspunderea directă sau indirectă a NN Asigurări de Viaţă, a altor societăţi sau unităţi care fac parte din NN Group, precum nici a funcţionarilor, directorilor sau angajaţilor acestora. Nu va fi acceptată preluarea nici unei responsabilităţi pentru niciun fel de pierdere suferită sau asumată de cititor ca urmare a folosirii informaţiilor din prezentul document sau ca urmare a fundamentării deciziilor sale investiţionale pe aceste informaţii. Investiţia implică risc. Valoarea investiţiei poate creşte sau se poate diminua. Performanţele anterioare nu reprezintă o garanţie pentru obţinerea unor rezultate asemănătoare în viitor.