Microsoft Word - Anexa 5A Precizarea ipotezelor care au stat la baza proiectiilor finaciare

Transcriere

1 Anexa 5A PRECIZAREA IPOTEZELOR CARE AU STAT LA BAZA INTOCMIRII PROIECTIILOR FINANCIARE PRECIZARILE DE MAI JOS SUNT AFERENTE ANEXELOR FINANCIARE 1-8 AtenŃe: 1. Prognozele vor f întocmte pornnd de la stuańle fnancare dn anul anteror depuner proectulu! 2. Prognozele se refera la doua peroade dstncte: a. Peroada de mplementare a proectulu; ş b. Peroada de funcńonare. Peroada de mplementare începe cu luna în care s-a semnat contractul de fnanńare (Luna 1) ş se termna cu luna în care a fost încasata ultma transa a fondurlor FEP. 3. Anexele 1-8 vor f întocmte atât de către socetăń comercale, cat ş de către PFA, AF ş alń solctanń care nu întocmesc stuań fnancare de snteza. Prncpul utlzat este acela ca nvestńa productva mplementata generează rezultate economce care pot f cuantfcate, char daca ele nu se raportează în formulare fscale (respectv blanń ş cont de proft ş perder). 1 Prognoza venturlor Se va completa Anexa 1 «Prognoza venturlor» cu vânzărle canttatve ş valorce prevzonate trmestral în prm do an de actvtate după care anual. - gradul de utlzare a capactăń de producńe ş modul cum evoluează acesta în tmp (daca e cazul); se va estma producńa fzca obńnută în urma realzăr nvestńe - detalerea producńe fzce conform capactăń de producńe - modul în care au fost prevzonate celelalte ventur prognozate Se vor detala venturle obńnute dn alte tpur de actvtăń decât cea la care se refera proectul (în cazul în care solctantul obńne ventur ş dn alte actvtăń decât cea descrsa prn proect). 2 Prognoza cheltuellor Se va completa Anexa 2 «Prognoza cheltuellor» cu valorle prevzonate pe categor de cheltuel trmestral în prm do an de actvtate după care anual. - urmărń corelarea nformańlor furnzate ac cu cele menńonate în celelalte secńun ale planulu de afacer; - corelarea dntre cheltuelle prevzonate ş capactatea de producńe; - modul în care au fost prevzonate fecare categore de cheltuala ; - orce alte nformań care au stat la baza prevzonăr sau nfluenńează prevzonarea cheltuellor ş au nfluenta relevanta ;

2 Se vor detala cheltuelle aferente altor tpur de actvtăń decât cea la care se refera proectul. (în cazul în care solctantul obńne ventur ş suporta cheltuel dn alte actvtăń decât cea descrsa prn proect) 3 ProecŃa contulu de proft ş perdere În coloana An 0 se vor completa valorle exstente în ultmul cont de proft ş perdere încheat de socetate anexat la cererea de fnanńare (în cazul în care solctantul este înfnńat în anul în curs aceasta coloana nu se completează) Se vor completa în cadrul anexe 3 rândurle aferente : 12 «Ventur Fnancare», 13 «Cheltuel prvnd dobânzle» (atât pentru credtul ce urmează a f contractat pentru co-fnanńarea nvestńe dn proect (daca este cazul), cat ş pentru soldul credtelor/leasngurlor/altor dator fnancare angajate), 14 «Alte cheltuel fnancare», 18«Impozt pe proft/cfra de afacer», restul rândurlor fnd preluate automat dn anexele 1 ş 2. Se vor face menńun prvnd valorle prevzonate ş se vor corela cu alte nformań (exemplu : cheltuelle prvnd dobânzle). AtenŃe: SolctanŃ care nu întocmesc stuań fnancare de snteza (ex. PFA, AF etc.) nu vor completa coloana 0. 4 BlanŃ sntetc prevzonat Se vor face preczăr prvnd potezele luate în consderare în procesul de prevzonare a posturlor dn blanń. Se va completa Anexa 4 cu valorle prognozate ale posturlor dn blanń având în vedere următoarele: - în coloana An 0 se vor completa cu valorle exstente în ultmul blanń încheat de socetate anexat la cererea de fnanńare (în cazul în care solctantul este înfnńat în anul în curs aceasta coloana nu se completează); - valorle actvelor moblzate no achzńonate se vor adăuga la cele exstente (daca este cazul), dn acestea se scad valorle actvelor moblzate vândute în peroada respectva; - valoarea amortzăr cumulate aferenta actvelor moblzate exstente, la care se adăugă amortzarea calculata pentru actvele moblzate no achzńonate (se va corela cu valoarea cheltuellor cu amortzărle prevăzute în contul de proft ş perdere); - valoarea stocurlor (mater prme, materale, produse fnte,etc.) va f corelata cu specfcul actvtăń desfăşurate (durata procesulu de fabrcańe, etc.) ş alte elemente consderate relevante. - casa ş contur la bănc se prea valoarea rezultata în Fluxul de numerar aferent aceleaş peroade dn lna S; - dator ce trebue plătte ntr-o peroada de pana la un an se prevzonează în funcńe de termenele de plata ale furnzorlor, de credtele pe termen scurt prevzonate prn fluxul de numerar, valoarea datorlor fscale ş la asgurărle socale aferente actvtăń. - dator ce trebue plătte ntr-o peroada ma mare de un an se prevzonează în funcńe de soldul ş grafcul de rambursare a credtelor pe termen medu ş lung prmte (daca este cazul), de soldul ş grafcul de plata a datorlor reeşalonate (daca este cazul); se vor evdenńa de asemenea datorle către acńonar/asocań, leasngurle, datorle către alte nsttuń fnancare.

3 - subvenń pentru nvestń - se înscru soldul exstent /prevzonat (daca este cazul) ş încasărle prmte prn programul POP; - captalurle propr se înscru sumele rezultate ca urmare a majorărlor de captal socal prevăzute, rezultatul exercńulu (acesta se repartzează ca dvdende ş rezerve la alegere, cota repartzata la rezerve urmând să facă parte dn rezerve în anul următor), rezervele deja consttute ş alocărle suplmentare dn rezultatul exercńulu fnancar precedent; - se va urmăr corelarea datelor ntroduse cu cele exstente în contul de proft ş perdere ş fluxul de numerar; AtenŃe: SolctanŃ care nu întocmesc stuań fnancare de snteza (ex. PFA, AF etc.) nu vor completa coloana 0. 5 Flux de numerar Se vor completa anexele cu datele prvnd fluxurle de numerar aferente proectulu pe peroada mplementăr (anexele 5 ş 6 vez atenńonarea de ma jos desfăşurate lunar) ş pentru o peroada de 5 an (anexa 7) după mplementarea proectulu. - valoarea cheltuellor efectuate înantea semnăr contractulu de fnanńare (gen consultanta, asstenta tehnca etc.) va f nclusa în prma luna a anulu 1 de mplementare la captolul Total eşr de lchdtăń prn nvestń ; - se va urmăr corelarea dntre fluxurle prevzonate ca ntrăr ş eşr cu celelalte secńun; - atenńe la rândul «Dsponbl de numerar la sfârştul peroade» acesta nu poate f negatv în nc una dn lunle de mplementare ş nc în an de prevzune! - orce alte nformań care au stat la baza prevzonăr sau nfluenńează prevzonarea elementelor fluxulu de numerar ş au nfluenta relevanta ; 6 Indcator fnancar Pe baza datelor obńnute dn prognozele efectuate se vor calcula ndcator care vor releva sustenabltatea ş vabltatea nvestńe ce urmează a f promovata. Toate prognozele vor f calculate pentru o peroada de 5 an, după fnalzarea nvestńe, în pretur constante. Modul de calcul ş baremurle lmta care trebue respectate sunt următoarele: 1. Valoarea nvestńe (VI) = valoarea totala a proectulu fără TVA, se prea dn bugetul proectulu. 2. Venturle dn exploatare (Ve) = venturle realzate dn actvtatea curenta, conform obectulu de actvtate al solctantulu. Se preau valorle dn Anexa 1 «Prognoza Venturlor» rândul «Total ventur dn exploatare» aferente peroadelor respectve (Total An1,, Total An 5).

4 3. Cheltuel de exploatare (Ce)= cheltuelle generate de derularea actvtăń curente. Se preau valorle dn Anexa 2 «Prognoza Cheltuellor» rândul «Cheltuel pentru exploatare - total» aferente peroadelor respectve (Total An1,, Total An 5). 4. Rata rezultatulu dn exploatare (r Re ) - trebue să fe mnm 10% dn Ve pentru an 2-5. Rezultatul dn actvtatea curentă (Re) se calculează: Re = Ve Ce Rata rezultatulu dn exploatare (r Re ) se calculează după formula : r Re = Ve Re Durata de recuperare a nvestńe (Dr) trebue să fe maxm 12 an ; Este un ndcator ce exprma durata de recuperare a nvestńe (exprmat în an). Se calculează astfel : VI Dr = 1 6 ( Flux _ net _ actualzat + Flux _ exploatare _ actualzat) /12 Unde: 5 12 Se consdera ca în an 6-12 cash-flow-urle dn exploatare sunt egale cu cashflow-ul dn exploatare dn anul Rata rentabltăń captalulu nvestt (r Rc ) - trebue să fe mnm 5% pentru an 2-5; Se calculează astfel : r Rc Flux _ exp loatare = 100 VI 7. Rata acoperr prn fluxul de numerar (RAFN) trebue sa fe 1,2, pentru an 2-5; RAFN = Flux de numerar dn exploatare / (dobânz + plăń leasng + rambursarea datorlor); Se preau dn tabelul fluxurlor de numerar pentru peroada de prognoza Anexa 7 rândul P «Flux de numerar dn actvtatea de exploatare» care se împarte la rândul C «Total eşr de lchdtăń prn fnanńare». 8. Rata îndatorăr pe termen medu ş lung (r I ) - trebue să fe maxmum 60% pentru an 2-5; Este calculata ca raport ntre total dator pe termen medu ş lung ş total actve. r I TD = 100 TA unde : TD = total dator pe termen medu ş lung în anul ;

5 TA = total actve în anul ; 9. Rata de actualzare este de 8%, folosta pentru actualzarea fluxurlor de numerar vtoare. unde: r este rata de actualzare egala cu 8% (r=rata dobânz de re-fnanńare BCE (4%) + marja de rsc pe Ńară (4%) evaluată de către AgenŃe ca valoare mede ş care va f reevaluată pe măsură ce condńle peńe monetare europene se schmbă, se mpune ntroducerea une aproxmăr untare) 10. Valoarea actualzata neta(van) trebue sa fe poztva; Este calculata astfel: 5 12 FN FN explt VAN = + VI ( + r) = 1 1 = 6 (1 + r) FN = flux de lchdtăń net dn anul ; FN explt = flux de lchdtăń dn exploatare dn anul VI = valoarea nvestńe ; Dsponblul de numerar la sfârştul peroade (rândul S, dn anexa 7 «Flux de numerar» trebue sa fe poztv în an de prevzonare evaluań. Se preau valorle dn rândul S dn Anexa 7 aferente