I. Proect fnancare s ndcator fnancar (Anexele B pentru persoanele jurdce s Anexele C pentrupersoanele fzce autorzate, ntreprnder ndvduale s ntreprnder famlale) pentru demonstrarea crterulu de elgbltate prvnd vabltatea economcă a nvestțe Proect fnancare persoane jurdce (Anexe B) 1.1. Prognoza venturlor 1.2. Prognoza cheltuellor 1.3. Proecta contulu de proft s perdere 1.4. Blant sntetc prevzonat 1.5. Flux de numerar 1.6. Indcator fnancar ATENTIE: Sheeturle Prognoza venturlor - Anexa B1, Prognoza cheltuellor - Anexa B2, CPP - Anexa B3, Blant - Anexa B4, FN An 1-5 - Anexa B8, Indcator - Anexa B9, cuprnd prognoze pe o peroada de cnc an de la darea n explotare a nvestte dn proect, respectv de la fnalzarea nvestte. Sheeturle FN An 1I - Anexa B5, FN An 2I - Anexa B6, FN An 3I - Anexa B7 se refera la peroada de mplementare a proectulu (de maxm tre an). Proect fnancare persoanele fzce autorzate, ntreprnder ndvduale s ntreprnder famlale (Anexe C) 2.1 Prognoza ncasarlor s platlor pentru an 1, 2 s 3 de mplementare 2.2 Prognoza ncasarlor s platlor an 1-5 de prevzune 2.3 Indcator fnancar PRECIZAREA IPOTEZELOR CARE AU STAT LA BAZA INTOCMIRII PROIECTIILOR FINANCIARE PRECIZARILE DE MAI JOS SUNT AFERENTE ANEXELOR B Atente: prognozele vor f ntocmte pornnd de la stuatle fnancare dn anul anteror depuner proectulu! 1.1 Prognoza venturlor Se va completa Anexa B1 «Prognoza venturlor s evoluta capactat de producte» cu vanzarle canttatve s valorce prevzonate trmestral n prm do an de actvtate dupa care anual. - gradul de utlzare a capactat de producte s modul cum evolueaza acesta n tmp; se va precza producta fzca exstenta s producta fzca estmata n urma realzar nvestte - corelarea dntre vanzarle prevzonate cu gradul de utlzarea a capactat de producte; - modul n care au fost prevzonate celelalte ventur prognozate Se vor evdenta s venturle obtnute dn alte tpur de actvtat decat cea la care se refera proectul. (n cazul n care solctantul obtne ventur s dn alte actvtat decat cea descrsa prn proect) 1.2 Prognoza cheltuellor Se va completa Anexa B2 «Prognoza cheltuellor s evoluta capactat de producte» cu valorle prevzonate pe categor de cheltuel trmestral n prm do an de actvtate dupa care anual. - urmart corelarea nformatlor furnzate ac cu cele mentonate n celelalte sectun ale studulu ; - corelarea dntre cheltuelle prevzonate cu gradul de utlzarea a capactat de producte; 1
- modul n care au fost prevzonate fecare categore de cheltuala (canttatle de mater prme utlzate, consumur specfce pentru producta obtnuta prevzonata, consumur utltat: energe, apa, alte consumur pentru desfasurarea actvtat propuse); - orce alte nformat care au stat la baza prevzonar sau nfluenteaza prevzonarea cheltuellor s au nfluenta relevanta ; Se vor evdenta s cheltuelle aferente altor tpur de actvtat decat cea la care se refera proectul. (n cazul n care solctantul obtne ventur s suporta cheltuel dn alte actvtat decat cea descrsa prn proect) n corelare cu stuatle fnancare exstente. 1.3 Proecta contulu de proft s perdere In coloana An 0 se vor completa cu valorle exstente n ultmul cont de proft s perdere ncheat de socetate anexat la cererea de fnantare (n cazul n care solctantul este nfntat n anul n curs aceasta coloana nu se completeaza) Se va completa anexa B3 randurle aferente : 12 «Ventur Fnancare», 13 «Cheltuel prvnd dobanzle»(atat pentru credtul ce urmeaza a f contractat pentru co-fnantarea nvestte dn proect (daca este cazul), cat s pentru soldul credtelor/leasngurlor/altor dator fnancare angajate), 14 «Alte cheltuel fnancare», 18«Impozt pe proft/cfra de afacer», restul randurlor fnd preluate automat dn anexele B1 s B2. Se vor face mentun prvnd valorle prevzonate s se vor corela cu alte nformat (exemplu : cheltuelle prvnd dobanzle). 1.4 Blant sntetc prevzonat Se vor face preczar prvnd potezele luate n consderare n procesul de prevzonare a posturlor dn blant. Se va completa Anexa B4 cu valorle prognozate ale posturlor dn blant avand n vedere urmatoarele: - n coloana An 0 se vor completa cu valorle exstente n ultmul blant ncheat de socetate anexat la cererea de fnantare (n cazul n care solctantul este nfntat n anul n curs aceasta coloana nu se completeaza); - valorle actvelor moblzate no achztonate se vor adauga la cele exstente (daca este cazul), dn acestea se scad valorle actvelor moblzate vandute n peroada respectva; - valoarea amortzar cumulate aferenta actvelor moblzate exstente, la care se adauga amortzarea calculata pentru actvele moblzate no achztonate (se va corela cu valoarea cheltuellor cu amortzarle prevazute n contul de proft s perdere); - valoarea stocurlor (mater prme, materale, produse fnte,etc.) va f corelata cu specfcul actvtat desfasurate (durata procesulu de fabrcate, etc.) s alte elemente consderate relevante. - casa s contur la banc se prea valoarea rezultata n Fluxul de numerar aferent aceleas peroade dn lna S; - dator ce trebue platte ntr-o peroada de pana la un an se prevzoneaza n functe de termenele de plata ale furnzorlor, de credtele pe termen scurt prevzonate prn fluxul de numerar, valoarea datorlor fscale s la asgurarle socale afernete actvtat. - dator ce trebue platte ntr-o peroada ma mare de un an se prevzoneaza n functe de soldul s grafcul de rambursare a credtelor pe termen medu s lung prmte (daca este cazul), de soldul s grafcul de plata a datorlor reesalonate(daca este cazul); se vor evdenta de asemenea datorle catre actonar/asocat, leasngurle, datorle catre alte nsttut fnancare. - subvent pentru nvestt - se nscru soldul exstent /prevzonat (daca este cazul) s ncasarle prmte prn programul FEADR; - captalurle propr se nscru sumele rezultate ca urmare a majorarlor de captal socal prevazute, rezultatul exerctulu (acesta se repartzeaza ca dvdende s rezerve la alegere, cota repartzata la rezerve urmand sa faca parte dn rezerve n anul urmator), rezervele deja consttute s alocarle suplmentare dn rezultatul exerctulu fnancar precedent; - se va urmar corelarea datelor ntroduse cu cele exstente n contul de proft s perdere s fluxul de numerar; 2
1.5 Flux de numerar Se vor completa anexele cu datele prvnd fluxurle de numerar aferente proectulu pe peroada mplementar (anexele B5, B6 s B7(vez atentonarea de ma jos) desfasurate lunar) s pentru o peroada de 5 an (anexa B8) dupa mplementarea proectulu. - se va urmar corelarea dntre fluxurle prevzonate ca ntrar s esr cu celelalte sectun; - atente la randul «Dsponbl de numerar la sfarstul peroade» acesta nu poate f negatv n nc una dn lunle de mplementare s nc n an de prevzune! - orce alte nformat care au stat la baza prevzonar sau nfluenteaza prevzonarea elementelor fluxulu de numerar s au nfluenta relevanta ; Atente: Durata de execuțe a nvestțe cofnanțate dn FEADR este de 3 an de la data semnăr contractulu de fnanțare, prn excepțe de la prevederle aln.(1), durata de execuțe este de 2 an pentru nvestțle în achzțle fără leasng fnancar de utlaje, nstalaț, echpamente ș dotăr no, astfel cum sunt stablte prn fşa măsur/sub-măsur. 1.6 Indcator fnancar Pe baza datelor obtnute dn prognozele efectuate se vor calcula ndcator care vor releva sustenabltatea s vabltatea nvestte ce urmeaza a f promovata. Toate prognozele vor f calculate pentru o peroada de 5 an, dupa fnalzarea nvestte, n pretur constante. Incadrarea ndcatorlor n lmtele stablte de A.F.I.R. (mentonate atat n aceasta sectune a Studulu de fezabltate, cat s n Anexa B9 dn cererea de fnantare) este cernta oblgatore pentru an 2, 3, 4 s 5 de la data fnalzar nvestte. Modul de calcul s baremurle lmta care trebue respectate sunt urmatoarele: 1. Valoarea nvestte (VI) = valoarea totala a proectulu fara TVA, se prea dn bugetul poectulu. 2. Venturle dn exploatare (Ve) = venturle realzate dn actvtatea curenta, conform obectulu de actvtate al solctantulu. Se calculeaza pornnd de la fzc (canttat de produse, volumul producte, servc) ţnând cont de preţur/tarfe pe untatea de măsură dferenţat pentru fecare obect de actvtate. Se preau valorle dn Anexa B1 «Prognoza Venturlor» randul «Total ventur dn exploatare» aferente peroadelor respectve (Total An1,, Total An 5). 3. Cheltuel de exploatare (Ce)= cheltuelle generate de derularea actvtăţ curente. Sunt cheltuelle aferente venturlor dn exploatare ş se calculează în functe de domenul de actvtate s de consumurle specfce. Se preau valorle dn Anexa B2 «Prognoza Cheltuellor» randul «Cheltuel pentru exploatare - total» aferente peroadelor respectve (Total An1,, Total An 5). 4. Rata rezultatulu dn exploatare (r Re ) - trebue să fe mnm 10% dn Ve. Rezultatul dn actvtatea curentă (Re) se calculează: Re = Ve Ce trebue să fe poztv, ar rata rezultatulu dn exploatare trebue sa fe mnm 10% dn venturle dn exploatare pentru an evaluat Rata rezultatulu dn exploatare (r Re ) se calculeaza dupa formula : r Re = Ve Re 100 5. Durata de recuperare a nvestte (Dr) trebue să fe maxm 12 an ; Este un ndcator ce exprma durata de recuperare a nvestte (exprmat în an). Se calculeaza astfel : 3
VI Dr = 1 6 ( Flux _ net _ actualzat + Flux _ exploatare _ actualzat) /12 5 12 Unde: Se consdera ca n an 6-12 cash-flow-urle dn exploatare sunt egale cu cash-flow-ul dn exploatare dn anul 5. 6. Rata rentabltat captalulu nvestt (r Rc ) - trebue să fe mnm 5% pentru an evaluat; Se calculeaza astfel : r Rc Flux _ exploatare = 100 VI 7. Rata acoperr prn fluxul de numerar (RAFN) trebue sa fe 1,2, pentru an evaluat ; RAFN = Flux de numerar dn exploatare / (dobânz + plăţ leasng + rambursarea datorlor); Se preau dn tabelul fluxurlor de numerar pentru peroada de prognoza Anexa B8 randul P «Flux de numerar dn actvtatea de exploatare» care se mparte la randul C «Total esr de lchdtat prn fnantare». 8. Rata ndatorar pe termen medu s lung (r I ) - trebue să fe maxmum 60% pentru an evaluat ; Este calculata ca raport ntre total dator pe termen medu s lung s total actve. r I TD = 100 TA unde : TD = total dator pe termen medu s lung n anul ; TA = total actve n anul ; 9. Rata de actualzare este de 8%, folosta pentru actualzarea fluxurlor de numerar vtoare. unde: r este rata de actualzare egala cu 8% (r=rata dobânz de refnanţare BCE (4%) + marja de rsc pe ţară (4%) evaluată de către Agenţe ca valoare mede ş care va f reevaluată pe măsură ce condle pete monetare europene se schmbă, se mpune ntroducerea une aproxmăr untare) 10. Valoarea actualzata neta(van) trebue sa fe poztva; Este calculata astfel: 5 12 FN VAN = + ( 1+ r) FN explt VI (1 + r = 1 = 6 ) FN = flux de lchdtat net dn anul ; FN explt = flux de lchdtat dn exploatare dn anul VI = valoarea nvestte ; 11. Dsponblul de numerar la sfarstul peroade (randul S, dn anexa B8 «Flux de numerar» trebue sa fe poztv n an de prevzonare evaluat Se preau valorle dn randul S dn Anexa B8 aferente peroadelor respectve (Total An1,, Total An 5). In aceasta parte a studulu de fezabltate se vor atasa sheet-urle dn sectunea economca Anexa B1 la Anexa B9 - a cerer de fnantare ntocmte pentru ntreaga actvtate a solctantulu (actvtatea curenta s actvtatea vtoare - nclusv proectul). 4
PRECIZARILE DE MAI JOS SUNT AFERENTE ANEXELOR C 2.1 Prognoza ncasarlor s platlor pentru an 1, 2 s 3 de mplementare Se vor completa anexele C1, C2 s C3 (vez atentonarea de ma jos) cu datele prvnd fluxurle de numerar (ncasar/plat) aferente actvtat agrcole/ productve /prestar servc, precum s cu cele aferente actvtat de nvestt s fnantare. Detalerea se face pe lun de mplementare. Atente la randul «Dsponbl de numerar la sfarstul peroade» acesta nu poate f negatv n nc una dn lunle de mplementare! Atente: Durata de execuțe a nvestțe cofnanțate dn FEADR este de 3 an de la data semnăr contractulu de fnanțare, prn excepțe de la prevederle aln.(1), durata de execuțe este de 2 an pentru nvestțle în achzțle fără leasng fnancar de utlaje, nstalaț, echpamente ș dotăr no, astfel cum sunt stablte prn fşa măsur/sub-măsur. 2.2 Prognoza ncasarlor s platlor an 1-5 de prevzune Se va completa anexa C4 cu datele prvnd fluxurle de numerar (ncasar/plat) aferente actvtat agrcole/ productve /prestar servc, precum s cu cele aferente actvtat de nvestt s fnantare. Detalerea se face pe fecare an de prevzune. - gradul de utlzare a capactat de producte s modul cum evolueaza acesta n tmp; se va precza producta fzca exstenta s producta fzca estmata n urma realzar nvestte - corelarea dntre vanzarle prevzonate cu gradul de utlzarea a capactat de producte; - modul n care au fost prevzonate celelalte ncasar prognozate Se vor evdenta s venturle/ncasarle obtnute dn alte tpur de actvtat decat cea la care se refera proectul. (n cazul n care solctantul obtne ncasar s dn alte actvtat decat cea descrsa prn proect), Anexa C - lna 15 - Alte ventur (dobanz etc.), Acestea repreznta ventur/ncasar care nu vzeaza actvtatea propusa prn proect, s se pot corela s verfca cu stuatle fnancare exstente. - urmart corelarea nformatlor furnzate ac cu cele mentonate n celelalte sectun ale studulu ; - corelarea dntre cheltuelle/platle prevzonate, cu gradul de utlzarea a capactat de producte; - modul n care au fost prevzonate fecare categore de cheltuala/plata (canttatle de mater prme utlzate, consumur specfce pentru producta obtnuta prevzonata, consumur utltat: energe, apa, alte consumur pentru desfasurarea actvtat propuse); - orce alte nformat care au stat la baza prevzonar sau nfluenteaza prevzonarea cheltuellor s au nfluenta relevanta ; Se vor evdenta s platle aferente altor tpur de actvtat decat cea la care se refera proectul. (n cazul n care solctantul obtne ncasar/ventur s suporta platle dn alte actvtat decat cea descrsa prn proect) n corelare cu stuatle fnancare exstente. Atente la randul «Dsponbl de numerar la sfarstul peroade» acesta nu poate f negatv n nc unul dn an de prevzune! 2.3 Indcator fnancar ATENTIE: Incadrarea ndcatorlor n lmtele stablte de A.F.I.R. (mentonate atat n aceasta sectune a Studulu de fezabltate, cat s n Anexa C5 dn cererea de fnantare) este cernta oblgatore pentru an 2, 3, 4 s 5 de la data fnalzar nvestte. 5
Indcator se calculeaza n mod automat, cu excepta Valor nvestte care se prea dn Bugetul Indcatv. Lmtele ndcatorlor care trebue respectate sunt urmatoarele: 1. Valoarea nvestte (VI) = valoarea totala a proectulu fara TVA, se prea dn bugetul poectulu. 2. Durata de recuperare a nvestte (Dr) trebue să fe maxm 12 an ; Este un ndcator ce exprma durata de recuperare a nvestte (exprmat în an). 3. Rata acoperr prn fluxul de numerar (RAFN) trebue sa fe 1,2, pentru an evaluat 4. Valoarea actualzata neta(van) trebue sa fe poztva 5. Dsponblul de numerar la sfarstul peroade (randul 60 dn anexa C4 «Flux de numerar» trebue sa fe poztv n an de prevzonare evaluat. In aceasta parte a studulu de fezabltate se vor atasa prezumtle care au stat la baza realzar prevzonar s sheet-urle dn sectunea economca Anexa C1 la Anexa C5 - a cerer de fnantare ntocmte pentru ntreaga actvtate a solctantulu (actvtatea curenta s actvtatea vtoare - nclusv proectul). 6