STABILO Fond Deschis de Investitii Raport semestrial 30 Iunie 2011 STABILO - Fond Deschis de Investitii este un organism de plasament colectiv in valori mobiliare organizat sub forma unei societati civile private, fara personalitate juridica, inscris in Registrul CNVM cu nr. CSC06FDIR/40007. Administratorul STABILO Fond Deschis de Investitii este societatea Pioneer Asset Management S.A.I. S.A., inscrisa in Registrul C.N.V.M. cu nr. PJR05SAIR/400007, inregistrata la Oficiul Naţional al Registrului Comerţului cu numarul J40/15112/2003, cu sediul In Bucuresti, b-dul Dacia, nr. 56, sector 2, tel. 021/210.00.16, fax. 021/210.50.17, e-mail: office@pioneerinvestments.ro, web-site: www.pioneerinvestments.ro. Depozitarea activelor Fondului este realizata de catre BRD GROUPE SOCIETE GENERALE, cu sediul In Bucuresti, B-dul Ion Mihalache nr.1-7, sector 1, inregistrata la Oficiul Naţional al Registrului Comerţului cu nr.j40/608/1991, inregistrata in Registrul CNVM cu nr. PJR10DEPR / 400007. Auditorul Fondului este societatea comerciala EXPERT AUDIT S.R.L., inregistrata la Oficiul Registrului Comerţului cu nr. J36/214/2001, CUI 14058398, membra a Camerei Auditorilor Financiari din România. Distributia unitatilor de fond se realizeaza prin intermediul Administratorului si prin distribuitorii autorizati, UniCredit Tiriac Bank S.A., RBS Bank Romania S.A., Volksbank Romania S.A. si Banca Millennium S.A.. Politica de investitii Fondul are o politica de investitii care urmareste structurarea plasamentelor preponderent pe piata instrumentelor cu venit fix. Fondul investeste in valori mobiliare si monetare inscrise sau e pe piete reglementate din Romania sau din alte state membre, depozite bancare, precum si in monetare, altele decat cele e pe o piata reglementata, cu respectarea prevederilor legale in vigoare. Evolutia activelor nete si a numarului de unitati de fond Pe parcursul primului semestru din 2011 valoarea ui net al fondului a crescut cu 37%, de la 14,06 milioane la 19,33 milioane lei, in special ca urmare a subscrierilor investitorilor. In consecinta, numarul de unitati de fond a crescut cu 34%, de la 1,44 milioane la peste 1,94 millioane. STABILO FDI a unitara a ui net (RON) 10.1 10.05 10 9.95 9.9 9.85 9.8 9.75 9.7 9.65 9.6 ActivNet VUAN 25,000,000 20,000,000 15,000,000 10,000,000 5,000,000 0 a ui net (RON) Jan Feb Mar Apr May Jun 1
Evolutia ui net unitar In primele sase luni ale anului 2011 valoarea unitatii de fond a inregistrat o crestere cu 2,5%, de la 9,71 lei la 9,96 lei. Evolutia unitatii de fond confirma caracterul conservator al fondului si viziunea administratorului privind realizarea unor perfomante stabile in conditii de volatilitate minima. Structura portofoliului Structura portofoliului fondului nu a suferit modificari semnificative. Sumele de bani rezultate din subscrieri au fost plasate in special in titluri de stat, active ce se bucura de un risc scazut, un randament ce s-a mentinut la un nivel ridicat si o buna lichiditate. a titlurilor de stat a crescut usor in primul semestru al anului 2011 de la 61,2% la 67,9%, ponderea lor municipale si corporatiste scazand de la 24,1% la 20,5%. Tabelul alaturat prezinta evolutia portofoliului fondului in perioada de raportare. Structura portofoliului 31.12.2010 30.06.2011 Titluri de stat 61,2% 67,9% Obligatiuni (municipale si corporatiste) 24,1% 20,5% Depozite bancare 14,6% 11,5% Alte active 0,1% 0,1% Total 100% 100% Situatia veniturilor si a contului de capital Fondul a realizat in perioada de raportare venituri totale de 812.736 lei. Venitul net dupa deducerea cheltuielilor fondului a fost de 378.766 lei. Activul net al fondului la data de 30 iunie 2011 este de 19,33 milioane lei, obtinut ca diferenta intre totalitatea activelor fondului in valoare de 19,38 milioane lei si obligatiile acestuia. Modificari in activitatea si documentele fondului In luna martie s-au modificat prospectul de emisiune si regulile fondului ca urmare a modificarii modalitatii de inregistrare a dividendelor si a actiunilor gratuite, in conformitate cu Dispunerea CNVM nr. 21 / 21.12.2010. Cu acest prilej s-au modificat si prevederile referitoare la modalitatea de declarare a castigurilor realizate de investitori, conform modificarilor aduse Codului Fiscal in anul 2010. De asemenea, a fost actualizat prospectul de emisiune al fondului ca urmare a modificarii componentei consiliului de administratie al Administratorului. Ca urmare a acestei modificari consiliul de administratie al Administratorului este format din domnii Stefano Pregnolato, Hannes Saleta si Emanuele Butta. Pioneer Asset Management SAI SA Director General Executiv Florin Dolea 2
I. Valori mobiliare admise sau e pe o piata reglementata din Romania 5. Obligatiuni admise la tranzactionare emise sau garantate de autoritati ale administratiei publice locale/ corporative Emitent Simbol obligatiune ultimei Nr. detinute achizitiei scadenta Discount/prima cumulate(a) Pret piata in total emitent in PRIMARIA LUGOJ LGJ14 14-Jun-11 350 24-Jun-08 15-Jun-11 14-Sep-11 40.73 0.01 0.1135 0.0000 100.0000 14,291.72 1.00% 0.074% PRIMARIA TIMISOARA TIM26A 16-Jun-11 500 6-Jun-08 15-May-11 14-Aug-11 86.00 0.01 0.6041 0.0000 94.0000 40,722.03 0.17% 0.210% Total 55,013.75 0.284% 5.1. Obligatiuni admise la tranzactionare emise sau garantate de autoritati ale administratiei publice locale/ corporative nee in ultimele 90 zile Emitent Simbol obligatiune ultimei Nr. detinute achizitiei scadenta Discount/prima cumulate(a) Pret piata in total emitent in PRIMARIA BAILE HERCULANE BHR20 17-Jan-11 411 6-Apr-07 16-Jun-11 15-Dec-11 86.60 0.02 0.2706 0.0000 96.0000 34,280.13 1.30% 0.177% PRIMARIA BAILE HERCULANE BHR20_EO 17-Jan-11 411 30-Jan-09 16-Jun-11 15-Dec-11 86.60 0.02 0.2706 0.0000 96.0000 34,280.13 1.30% 0.177% PRIMARIA HUNEDOARA HUE26 8-Sep-10 1,676 14-Mar-08 15-May-11 14-Aug-11 86.43 0.02 0.7219 0.0000 100.0000 145,345.98 1.12% 0.750% PRIMARIA HUNEDOARA HUE26B_EO 8-Mar-11 3,000 30-Jan-09 15-May-11 14-Aug-11 86.00 0.02 0.7219 0.0000 100.0000 260,165.84 2.00% 1.343% PRIMARIA TIMISOARA TIM26 28-Dec-10 843 30-Jan-09 15-May-11 14-Aug-11 81.70 0.01 0.6041 0.0000 97.0000 70,832.28 0.28% 0.366% PRIMARIA TIMISOARA TIM26C 30-Dec-10 4,100 28-Jun-08 15-May-11 14-Aug-11 86.00 0.01 0.6041 0.0000 95.0000 337,446.62 1.37% 1.742% PRIMARIA TIMISOARA TIM26D 30-Dec-10 10,999 17-Oct-08 15-May-11 14-Aug-11 86.00 0.01 0.6041 0.0000 97.0000 924,180.57 3.67% 4.770% PRIMARIA IASI IAS28 30-Mar-11 10,687 2-Jul-10 15-May-11 14-Aug-11 99.98 0.02 0.8702 0.0000 99.7500 1,075,327.57 1.07% 5.550% Total 2,881,859.12 14.874% 6. Obligatiuni admise la tranzactionare emise sau garantate de autoritati ale administratiei publice centrale Serie ultimei Nr. detinute achizitiei scadenta Discount/prima cumulat(a) Pret piata Banca intermediara in total emitent ina ctivul B1110A 24-Jun-08 210 22-Nov-10 25-Oct-10 25-Oct-11 2,023,857.93 516.36 114,608.22 69635.25-2,208,101.40 0.00% 11.396% B1203A 18-Apr-11 60 27-May-10 5-Mar-11 4-Mar-12 590,691.98 119.93 12,573.77 5993.09 99.5410 609,258.84 0.00% 3.144% B1203A 18-Apr-11 38 12-Aug-10 5-Mar-11 4-Mar-12 375,987.77 74.52 7,963.39 2269.61-386,220.77 0.00% 1.993% B1210A 20-Jun-11 213 27-Oct-10 25-Oct-10 25-Oct-11 2,285,936.44 448.51 163,470.21-55681.39-2,393,725.26 0.00% 12.354% B1210A 20-Jun-11 35 1-Sep-09 25-Oct-10 25-Oct-11 361,100.89 98.23 26,861.30-6448.17 105.8438 381,514.02 0.00% 1.969% 3
B1303A 22-Apr-11 30 12-May-10 5-Mar-11 4-Mar-12 307,644.04 60.18 7,979.51-3085.87 101.9006 312,537.68 0.00% 1.613% B1307A 21-Jan-11 249 16-Mar-11 25-Jul-10 25-Jul-11 2,429,794.79 485.74 145,392.12 15378.66-2,590,565.58 0.00% 13.370% B1403A 18-Apr-11 7 2-Feb-10 5-Mar-11 5-Mar-12 78,076.35 15.63 2,482.51-2782.34 108.9811 77,776.53 0.00% 0.401% B1410A 84 27-Jul-11 25-Oct-10 25-Oct-11 814,965.98 163.82 35,815.07 815.13-851,596.18 0.00% 4.395% B1504A 20-Apr-11 143 6-Jun-11 30-Apr-11 30-Apr-12 1,368,317.22 275.15 14,534.43 4710.77-1,387,562.42 0.00% 7.161% B1504A 20-Apr-11 19 29-Apr-10 30-Apr-11 30-Apr-12 184,345.10 34.25 1,931.15 1324.74 95.6666 187,600.99 0.00% 0.968% B1604A 184 7-Jul-11 30-Apr-11 30-Apr-12 1,741,122.75 356.68 18,701.64 1723.72-1,761,548.11 0.00% 9.092% Total 13,148,007.78 67.859% II. Valori mobiliare admise sau e pe o piata reglementata din alt stat membru 3. Alte valori mobiliare admise la tranzactionare pe o piata reglementata din alt stat membru Emitent Tipul de valoare mobiliara Simbol ultimei Nr. valori mobiliare Pret de piata in ROMANA XS0283715430 11-May-10 45 99.0000 458,445.21 2.366% ROMANA XS0504185454 24-Feb-11 58 99.2500 583,657.22 3.012% Total 1,042,102.43 5.378% IX. Disponibil in conturi curente si numerar 1. Disponibil in conturi curente si numerar in lei Denumire banca curenta in ROMANA 965.08 0.005% BRD Societe Generale 11,657.85 0.060% CITI BANK 560.65 0.003% MILLENNIUM BANK 7,990.20 0.041% PIRAEUS BANK ROMANIA 338.80 0.002% RBS BANK ROMANIA 453.35 0.002% UNICREDIT TIRIAC 86,293.78 0.445% Total 108,259.71 0.559% 4
X. Depozite bancare 1. Depozite bancare denominate in lei Denumire banca constituirii scadentei toatala in ROMANA 27-Oct-10 27-Jul-11 165,000.00 32.54 8,037.79 173,037.79 0.893% ROMANA 23-Nov-10 23-Aug-11 100,000.00 19.03 4,186.11 104,186.11 0.538% ROMANA 7-Dec-10 7-Sep-11 250,000.00 48.61 10,013.89 260,013.89 1.342% ROMANA 17-Dec-10 19-Sep-11 368,000.00 71.56 14,024.89 382,024.89 1.972% ROMANA 9-May-11 10-Oct-11 140,000.00 24.11 1,277.89 141,277.89 0.729% ROMANA 16-May-11 14-Nov-11 213,000.00 36.39 1,673.83 214,673.83 1.108% ROMANA 17-May-11 16-Dec-11 155,000.00 26.69 1,201.25 156,201.25 0.806% ROMANA 15-Jun-11 19-Sep-11 95,000.00 16.10 257.56 95,257.56 0.492% ROMANA 28-Jun-11 27-Oct-11 191,000.00 31.04 93.11 191,093.11 0.986% BRD Societe Generale 6-Jun-11 7-Sep-11 130,000.00 22.39 559.72 130,559.72 0.674% BRD Societe Generale 7-Jun-11 7-Jul-11 100,000.00 16.67 400.00 100,400.00 0.518% UNICREDIT TIRIAC 27-Jun-11 4-Jul-11 105,000.00 10.21 40.83 105,040.83 0.542% UNICREDIT TIRIAC 30-Jun-11 1-Jul-11 165,000.00 14.67 14.67 165,014.67 0.852% Total 2,218,781.54 11.451% 5
Nr. Crt. Denumire element Inceputul perioadei de raportare net Sfarsitul perioadei de raportare 31/12/2010 30/06/2011 total RON net total RON Diferente (RON) I TOTAL ACTIVE 104.47% 100.00% 14,691,117.24 100.23% 100.00% 19,375,549.40 4,684,432.16 1 1.1 1.2 3 Valori mobiliare si monetare din care: 89.05% 85.25% 12,523,709.07 88.60% 88.39% 17,126,983.08 4,603,274.01 Valori mobiliare si monetare admise sau e pe o piata 21.79% 20.85% 3,063,712.80 15.19% 15.16% 2,936,872.87-126,839.93 reglementata din Romania, din care: - municipale cotate 21.79% 20.85% 3,063,712.80 15.19% 15.16% 2,936,872.87-126,839.93 Valori mobiliare si monetare admise sau e pe o piata 3.37% 3.23% 474,238.36 5.39% 5.38% 1,042,102.43 567,864.07 reglementata dintr-un stat membru, din care: - corporatiste 3.37% 3.23% 474,238.36 5.39% 5.38% 1,042,102.43 567,864.07 Alte valori mobiliare si monetare mentionate la art. 102 (1) lit. a) din L.297/2004 din care: valori mobiliare (pe categorii si pe tipuri de emitent) si instrumente ale pietei monetare (pe categorii) guvernamentale necotate 63.90% 61.16% 8,985,757.91 68.01% 67.86% 13,148,007.78 4,162,249.87 63.90% 61.16% 8,985,757.91 68.01% 67.86% 13,148,007.78 4,162,249.87 nee corporatiste 0.00% 0.00% 0.00 0.00% 0.00% 0.00 0.00 municipale necotate 0.00% 0.00% 0.00 0.00% 0.00% 0.00 0.00 4 Depozite bancare din care: 15.28% 14.63% 2,148,611.51 11.48% 11.45% 2,218,781.54 70,170.03 4.1 - depozite bancare constituite la institutii de credit din 15.28% 14.63% 2,148,611.51 11.48% 11.45% 2,218,781.54 70,170.03 Romania 6 Conturi curente si numerar 0.37% 0.35% 51,771.82 0.56% 0.56% 108,259.71 56,487.89 7 8 9 10 Instrumente ale pietei monetare, altele decat cele e pe o piata reglementata, conform art.101 alin.(1) lit.g) din Legea nr.297/2004 Titluri de participare ale A/VM Dividende sau alte drepturi de incasat Alte active (sume in tranzit, sume la distribuitori, sume la SSIF, etc.) 0.00% 0.00% 0.00 0.00% 0.00% 0.00 0.00-0.23% -0.22% -33,000.00-0.24% -0.41% -78,500.00-45,500.00 0.00% 0.00% 24.84 0.00% 0.00% 25.07 0.23 II TOTAL OBLIGATII 4.47% 4.28% 628,126.39 0.23% 0.23% 44,491.87-583,634.52 1 2 7 Cheltuieli pentru plata comisioanelor datorate SAI Cheltuieli pentru plata comisioanelor datorate depozitarului Cheltuieli cu plata comisioanelor/tarifelor datorate CNVM 0.10% 0.10% 14,423.93 0.10% 0.10% 18,789.86 4,365.93 0.04% 0.04% 5,328.65 0.04% 0.04% 7,003.46 1,674.81 0.01% 0.01% 1,181.35 0.01% 0.01% 1,602.03 420.68 8 Cheltuieli cu auditul financiar 0.00% 0.00% 0.00 0.00% 0.00% 0.00 0.00 6
9 Alte cheltuieli aprobate 0.03% 0.03% 3,813.78 0.09% 0.09% 16,584.37 12,770.59 10 Rascumparari de platit 4.29% 4.11% 603,378.68 0.00% 0.00% 512.15-602,866.53 III VALOAREA ACTIVULUI NET (I-II) 100.00% 95.72% 14,062,990.65 100.00% 99.77% 19,331,057.53 5,268,066.88 Situatia valorii unitare a ui net Denumire element 30.06.2011 31.12.2010 Diferente activ net 19,331,057.53 14,062,990.65 5,268,066.88 Numar de unitati de fond in circulatie 1,940,995.7997 1,447,891.4287 493,104.37 a unitara a ui net 9.9594 9.7127 0.2467 Evolutia ui net si a VUAN in ultimii 3 ani Denumire element 30.06.2009 30.06.2010 30.06.11 activ net 10,349,986.58 11,706,297.13 19,331,057.53 a unitara a ui net 8.6907 9.4001 9.9594 7