Raport anual PIONEER INTEGRO 2017

Raport anual PIONEER INTEGRO 2017

Introducere Pioneer Integro este un fond deschis de investitii cu un portofoliu echilibrat format din instrumente financiare cu venit fix si actiuni reprezentative pentru piata de capital din Romania. Fondul ofera astfel o expunere diversificata la actiuni ale unor societati de renume cotate pe Bursa de Valori Bucuresti cum ar fi Fondul Proprietatea, Banca Transilvania, BRD Groupe Societe Generale sau OMV Petrom, precum si la titluri de stat, obligatiuni municipale sau corporatiste. Printr-o strategie ce urmareste realizarea unui echilibru dinamic intre diversele categorii de instrumente financiare, fondul isi propune sa combine potentialul de castig oferit de actiunile unor societati solide cu stabilitatea oferita de obligatiuni. Politica de investitii Fondul are ca obiectiv cresterea capitalului investit în conditiile unui risc moderat, prin mentinerea unui portofoliu echilibrat de actiuni si instrumente financiare cu venit fix. Fondul investeste în instrumente financiare admise la tranzactionare pe piete reglementate sau în cadrul altor sisteme decât piețele reglementate, inclusiv în cadrul unor sisteme alternative de tranzacționare din România, din state membre sau nemembre ale Uniunii Europene, depozite bancare constituite la instituții de credit din România sau din state membre, precum şi în instrumente financiare neadmise la tranzacționare, cu respectarea prevederilor legale în vigoare. Venitul obținut din investiții este reinvestit. Evolutia pietelor financiare Pe parcursul anului 2017 rata dobanzii de politica monetara a ramas constanta, la nivelul de 1,75%. Dupa o evolutie relativ calma in prima parte a anului, ratele dobanzilor pe piata monetara au intrat pe un trend crescator incepand cu luna septembrie. Randamentele titlurilor de stat au urmat evolutia dobanzilor, inregistrand cresteri semnificative in ultimul trimestru al anului. Ca urmare, preturile obligatiunilor au suferit scaderi, in special in cazul celor cu scadente scurte si medii. Actiunile au avut o evolutie pozitiva in cursul anului 2017, toti indicii bursieri inregistrand randamente pozitive. Indicele BET-TR, care inregistreaza performanta totala a celor mai tranzactionate actiuni cotate pe Bursa de Valori Bucuresti, a inregistrat o crestere de 19,1%. De asemenea, indicele BET FI a inregistrat o crestere de 33,4%. Structura portofoliului Intrarile de capital inregistrate in urma subscrierilor efectuate de investitori au fost directionate in special catre plasamente conservatoare. Din dorinta de a consolida performanta buna a pietei de actiuni din prima parte a anului, administratorul fondului a redus usor ponderea actiunilor si a crescut ponderea obligatiunilor guvernamentale in partea a doua a anului. Structura portofoliului 1.3% 3.4% 21.9% 15.2% 28.2% 35.6% Depozite, conturi curente si alte active Obligatiuni municipale si corporatiste Obligatiuni de stat 48.6% 45.9% Actiuni Decembrie 2016 Decembrie 2017 Principalele detineri ale fondului confirma orientarea managerului catre un portofoliu echilibrat, relativ concentrat, format atat din actiuni ale unor societati de renume din Romania, cat si din obligatiuni de stat: 2

TOP 5 detineri Denumire total al fondului Actiuni Fondul Proprietatea 7,39% Obligatiuni de stat B2103A 7,20% Actiuni SIF Moldova 5,71% Actiuni Banca Romana de Dezvoltare 4,50% Actiuni SIF Banat Crisana 4,40% Evolutia activelor nete si a valorii unitare a ui net In anul 2017 valoarea unitatii de fond a inregistrat o crestere de 10,3%, de la 4,5117 lei la 4,9758 lei. Ca urmare a subscrierilor efectuate de investitori, numarul unitatilor de fond a inregistrat o crestere de 11,9%. Activul net al fondului la 31 decembrie 2017 este egal cu 23,6 milioane lei, in crestere cu 23,4% in raport cu nivelul de la inceputul anului. a ui net* 21.4-10,7% 19.1 +23,6 23.6 Decembrie 2015 Decembrie 2016 Decembrie 2017 * milioane lei Situatia veniturilor si a contului de capital In anul 2017 fondul a realizat venituri totale de 13.953.600,57 lei, rezultatul net dupa deducerea cheltuielilor fondului fiind un profit de 2.704.157,54 lei. Activul net al fondului la data de 31 decembrie 2017 este de 23.610.575,92 lei, obtinut ca diferenta intre totalitatea activelor fondului in valoare de 23.927.235,08 lei si obligatiile acestuia. Modificari semnificative in activitatea si documentele fondului In conformitate cu Regulamentul (UE) nr. 583/2010, Documentul cu Informatii Cheie destinate Investitorilor (DICI) a fost actualizat la data de 31 decembrie 2017. Indicatorului sintetic Profilul de risc si randament a ramas nemodificat, la valoarea 4, pe o scala de la 1 la 7. A fost semnat un contract cu societatea PricewaterhouseCoopers Audit S.R.L. in vederea auditarii fondului, pentru perioada 2017-2019. De asemenea, au fost actualizate documentele fondurilor, ca urmare a schimbării denumirii societății de administrare din Pioneer Asset Management S.A.I. S.A. in Amundi Asset Management S.A.I. S.A., a logo-ului și a adresei web. Totodată au fost actualizate informațiile privind grupul Amundi, din care acum face parte compania, și auditorul financiar. Date generale despre fond Pioneer Integro este un organism de plasament colectiv in valori mobiliare organizat sub forma unei societati civile, fara personalitate juridica, inscris in Registrul ASF cu nr. CSC06FDIR/40003. Administratorul fondului este societatea Amundi Asset Management S.A.I. S.A., inscrisa in Registrul A.S.F. cu nr. PJR05SAIR/400007, cu sediul in Bucuresti, Bd. Dacia Nr. 56, Sector 2, tel. 021.210.00.16, fax. 021.210.50.17, e-mail: office.romania@amundi.com, adresa web: www.amundi.ro. 3

Depozitarea activelor fondului este realizata de catre BRD Groupe Societe Generale S.A., inregistrata in Registrul A.S.F. cu nr. PJR10DEPR / 400007. Auditorul fondului este societatea comerciala PricewaterhouseCoopers Audit S.R.L., membra a Camerei Auditorilor Financiari din România. Distributia unitatilor de fond se realizeaza atat prin intermediul administratorului, cat si prin distribuitorul autorizat UniCredit Bank S.A. Florin Dolea Director General Executiv Amundi Asset Management S.A.I. S.A. 4

Pioneer Integro Situatia detaliata a activelor la data de 31/12/2017 I. Valori mobiliare admise sau tranzactionate pe o piata reglementata dinromania 1. Actiuni tranzactionate in ultimele 30 de zile de tranzactionare Simbol acțiune ultimei ședințe in care s-a tranzacționat Nr. acțiuni deținute nominala acțiune totala capitalul social al emitentului total al OPCVM BANCA TRANSILVANIA TLV 29-Dec-17 450.629 1,0000 2,1300 959.839,77 0,0104% 4,011% BRD Societe Generale BRD 29-Dec-17 83.370 1,0000 12,9000 1.075.473,00 0,0120% 4,495% BROKER CLUJ BRK 29-Dec-17 169.741 0,1600 0,0754 12.798,47 0,0503% 0,053% BURSA DE VALORI BUCURESTI BVB 29-Dec-17 3.719 10,0000 27,6000 102.644,40 0,0485% 0,429% Condmag Brasov COMI 20-Jul-15 85.000 0,1000-0,00 0,0223% 0,000% FONDUL PROPRIETATEA FP 29-Dec-17 2.045.500 0,5200 0,8640 1.767.312,00 0,0219% 7,386% Petrom Bucuresti SNP 29-Dec-17 3.642.200 0,1000 0,2860 1.041.669,20 0,0064% 4,353% S.N.G.N. ROMGAZ S.A. SNG 29-Dec-17 19.300 1,0000 31,3000 604.090,00 0,0050% 2,525% SIF 1 Banat Crisana SIF1 29-Dec-17 380.025 0,1000 2,7700 1.052.669,25 0,0731% 4,399% SIF 2 Moldova SIF2 29-Dec-17 969.000 0,1000 1,4100 1.366.290,00 0,0933% 5,710% SIF 3 Transilvania SIF3 29-Dec-17 1.592.610 0,1000 0,2430 387.004,23 0,0729% 1,617% SIF 4 Muntenia SIF4 29-Dec-17 561.816 0,1000 0,9800 550.579,68 0,0696% 2,301% SIF 5 Oltenia SIF5 29-Dec-17 403.654 0,1000 2,1800 879.965,72 0,0696% 3,678% SNTGN TRANSGAZ TGN 29-Dec-17 1.155 10,0000 384,0000 443.520,00 0,0098% 1,854% Sphera Franchise Group SFG 29-Dec-17 7.500 15,0000 40,7000 305.250,00 0,0193% 1,276% Transelectrica S.A. TEL 29-Dec-17 7.254 10,0000 24,5500 178.085,70 0,0099% 0,744% Total 10.727.191,42 44,833% 5. Obligatiuni admise la tranzactionare emise sau garantate de autoritati ale administratiei publice locale/obligatiuni corporative tranzactionate in ultimele 30 de zile de tranzactionare Simbol obligatiune ultimei sedinte in care s-a tranzactionat Nr. oblig detinute achizitiei cupon scadenta cupon Nominala Cupon RAIFFEISEN RBRO19 10-Oct-17 30 9-May-14 15-May-17 15-May-18 10.000,0000 0,95 338,5890-42,7835 103,0000 317.874,17 0,06% 1,329% 5 Crestere zilnica cumulata Discount /prima cumulate(a) Pret piata totala total oblig. emisiune total al OPCVM GARANTI BANK BUCURESTI GBR19 12-Apr-17 50 29-May-14 15-May-17 15-May-18 10.000,0000 1,02 346,1836-127,3290 103,6800 529.342,73 0,17% 2,212% PRIMARIA HUNEDOARA HUE26B 11-Dec-13 6.000 10-Jul-07 15-Nov-17 15-Feb-18 49,6000 0,00 0,1574 0,0000 100,0000 298.544,14 1,90% 1,248% PRIMARIA IASI IAS28 18-Dec-17 1.600 25-Sep-08 15-Nov-17 15-Feb-18 64,7200 0,00 0,1242 0,0000 100,0000 103.750,73 0,16% 0,434%

BANK Simbol obligatiune ultimei sedinte in care s-a tranzactionat Nr. oblig detinute achizitiei cupon scadenta cupon Nominala Cupon Crestere zilnica cumulata Discount /prima cumulate(a) Pret piata totala total oblig. emisiune total al OPCVM UniCredit Bank S.A. UCT18 14-Nov-16 50 25-Jun-13 15-Dec-17 15-Jun-18 10.000,0000 0,58 29,5754-480,1661 106,7200 511.070,46 0,09% 2,136% Total 1.760.582,23 7,358% 6. Obligatiuni admise la tranzactionare emise sau garantate de autoritati ale administratiei publice centrale Serie ultimei sedinte in care s- a tranzactionat Nr. oblig detinute achizitiei cupon scadenta cupon initiala Crestere zilnica cumulata Discount/prima cumulat (a) Pret piata totala total oblig emisiune total al OPCVM B2707A 10 2-Feb-17 26-Jul-17 26-Jul-18 113.208,46 12,43 2.526,58-1136,99 114.598,04 0,08% 0,479% B2707A 30 2-May-17 26-Jul-17 26-Jul-18 347.131,36 35,05 7.579,73-3053,76 351.657,33 0,25% 1,470% B1811A 11 15-Jul-13 28-Nov-17 28-Nov-18 113.420,17 15,14 573,81-2842,58 111.151,40 0,01% 0,465% B1811A 13 20-Mar-14 28-Nov-17 28-Nov-18 134.945,43 17,06 678,14-3988,15 131.635,41 0,01% 0,550% B1811A 13 2-Sep-14 28-Nov-17 28-Nov-18 141.506,00 12,51 678,14-9042,56 133.141,58 0,01% 0,556% B2004A 9 26-Jul-13 29-Apr-17 29-Apr-18 94.023,16 12,55 3.501,99-2637,50 94.887,65 0,01% 0,397% B2004A 25 3-Dec-13 29-Apr-17 29-Apr-18 257.918,92 35,99 9.727,74-5043,32 262.603,34 0,03% 1,098% B2004A 26 2-Dec-14 29-Apr-17 29-Apr-18 296.988,60 22,21 10.116,85-21072,07 286.033,38 0,03% 1,195% B2304A 19 2-Jul-14 26-Apr-17 26-Apr-18 211.190,39 23,87 7.613,01-8408,99 210.394,41 0,02% 0,879% B2304A 30 17-Jun-15 26-Apr-17 26-Apr-18 335.668,11 35,64 12.020,55-11528,71 336.159,95 0,03% 1,405% B2304A 30 18-Dec-15 26-Apr-17 26-Apr-18 344.382,00 31,53 12.020,55-12261,91 344.139,79 0,03% 1,438% B1801A 58 4-Aug-15 17-Jan-17 17-Jan-18 298.768,99 16,02 9.011,85-8612,23 299.168,61 0,00% 1,250% B1906A 92 2-Jun-14 24-Jun-17 24-Jun-18 476.560,00 50,89 11.433,84-11724,77 476.269,07 0,10% 1,990% B2502A 34 2-Feb-17 24-Feb-17 24-Feb-18 180.268,47 18,63 6.880,34-1149,09 185.999,72 0,02% 0,777% B2502A 120 13-Nov-17 24-Feb-17 24-Feb-18 619.983,87 70,56 24.283,56-353,36 643.914,07 0,08% 2,691% B2103A 330 25-Nov-15 22-Mar-17 22-Mar-18 1.702.473,77 119,90 41.871,58-20697,69 1.723.647,66 0,33% 7,204% B2212A 40 9-Nov-15 19-Dec-17 19-Dec-18 203.495,71 17,83 249,32-1053,43 202.691,60 0,06% 0,847% B2212A 100 21-Jul-16 19-Dec-17 19-Dec-18 522.815,33 38,19 623,29-5123,20 518.315,41 0,15% 2,166% B2002A 120 13-Nov-17 26-Feb-17 26-Feb-18 593.244,48 45,10 11.428,77 381,16 605.054,41 0,10% 2,529% B2404A 190 3-Jul-17 29-Apr-17 29-Apr-18 946.896,28 85,84 20.893,49 224,36 968.014,14 0,13% 4,046% Total 7.999.476,97 33,433% 6

II. Valori mobiliare admise sau tranzactionate pe o piata reglementata din alt stat membru 1. Actiuni tranzactionate in ultimele 30 de zile de tranzactionare Cod ISIN ultimei sedinte in care s-a tranzactionat Nr. actiuni detinute nominala* actiune* Curs valutar BNR /RON totala capitalul social al emitentului total al OPCVM Erste Bank AT0000652011 29-Dec-17 1.536 0,0000 36,1050 4,6597 258.414,29 0,0004% 1,080% Total 258.414,29 1,080% 2. Obligatiuni admise la tranzactionare emise sau garantate de autoritati ale administratiei publice locale, obligatiuni corporative Cod ISIN ultimei sedinte in care s-a tranzac tionat Nr. oblig deti nute achizitiei cupon scadente i cupon Pret achizitie Cres tere zilnica* cumulata* Discount/ prima cumulat(a)* Pret piata* Curs valutar BNR /RON totala total oblig ale unei emisiuni total al OPCVM Banca Comerciala SA XS0474834925 29-Dec-17 1 2-Feb-12 22-Dec- 17 22-Dec- 18 111,0060 141,10 1410,96 0,0000 111,9400 1 561.110,96 0,71% 2,345% Bnp Paribas XS1459818917 29-Dec-17 1 22-Jul-16 29-Jul-17 29-Jul-18 100,0000 39,73 6197,26 0,0000 96,0440 1 486.417,26 0,94% 2,033% LloydsTSB Bank plc XS0483065271 1 12-Sep- 14 3-Feb-17 3-Feb-18 122,6174 33,21 20579,45-34587,9053-1 292.535,00 0,15% 1,223% Unicredit International Bank XS1272229169 1 31-Jul-15 13-Aug- 17 13-Aug- 18 100,0000 37,67 5311,64 0,0000-1 505.311,64 0,28% 2,112% Total 1.845.374,86 7,712% 7

VII. Valori mobiliare nou emise 2. Obligatiuni nou emise Nr. obligatiu ni detinute achizitiei cupon scadentei cupon initiala Crestere zilnica cumulata Discount/ prima cumulat(a) totala total oblig ale unei emisiuni total al OPCVM ROMANIA 100 3-Aug-17 26-Oct-17 26-Oct-18 506.950 0,26 21,1096-8,6875 508.192,21 0,10% 2,124% Total 508.192,21 2,124% VIII. Alte valori mobiliare si instrumente ale pietei monetare mentionate la art. 83 (1) lit.a) din O.U.G. nr.32/2012 VIII.1. Alte valori mobiliare mentionate la art. 83 (1) lit.a) din O.U.G. nr.32/2012 1. Actiuni neadmise la tranzactionare Nr. actiuni detinute nominala actiune totala capitalul social al emitentului total al OPC capital emitent INDUSTRIAL EXPORTIMPORT 6.000 14,1000-0,00 0,000% 0,000% 0,2174% Total 0,00 0,000% 4. Obligatiuni neadmise la tranzactionare Nr. oblig detinute achizitiei cupon scadentei cupon initiala Crestere zilnica cumulata Discount/ prima cumulate(a) totala total oblig ale unui emitent total al OPC PRIMARIA BAILE HERCULANE 824 3-Apr-07 16-Dec-17 16-Jun-18 30,50 0,01 0,0474 0,1165 18.984,08 2,62% 0,079% Total 18.984,08 0,079% 8

IX. Disponibil in conturi curente si numerar 1. Disponibil in conturi curente si numerar in lei Denumire banca curenta total al OPCVM BANCA COMERCIALA SA 1.694,42 0,007% BRD Societe Generale 0,00 0,000% PIRAEUS BANK ROMANIA 0,00 0,000% PIRAEUS BANK ROMANIA 966,33 0,004% UniCredit Bank S.A. 0,00 0,000% UniCredit Bank S.A. 732.992,95 3,063% Total 735.653,70 3,075% X. Depozite bancare 1. Depozite bancare denominate in lei Denumire banca constituirii scadentei initiala Crestere zilnica cumulata toatala total al OPCVM BRD Societe Generale 29-Dec-17 3-Jan-18 68.537,86 0,02 0,06 68.537,92 0,286% Total 68.537,92 0,286% 9

Pioneer Integro Situația activelor şi a obligațiilor Sfarsitul perioadei de raportare Sfarsitul perioadei de raportare Nr. crt. Denumire element net total 31/12/2016 31/12/2017 RON net total RON Diferente (RON) I TOTAL ACTIVE 101,54% 100,00% 19.416.438,14 101,34% 100,00% 23.927.235,08 4.510.796,94 1 Valori mobiliare si instrumente ale pietei monetare din care: 100,22% 98,71% 19.165.425,13 97,91% 96,62% 23.118.216,06 3.952.790,93 1.1. Valori mobiliare si instrumente ale pietei monetare admise sau tranzactionate pe o piata reglementata din Romania, din care: 89,02% 87,68% 17.023.639,55 86,77% 85,62% 20.487.250,62 3.463.611,07 - actiuni 48,35% 47,62% 9.245.804,02 45,43% 44,83% 10.727.191,42 1.481.387,40 - obligatiuni corporative cotate 9,76% 9,61% 1.865.776,42 5,75% 5,68% 1.358.287,36-507.489,06 - obligatiuni municipale cotate 2,27% 2,23% 433.808,21 1,70% 1,68% 402.294,87-31.513,34 - alte titluri de creanta (cu mentionarea pe tipuri si pe categorii de emitent) - obligatiuni emise de administratia publica centrala 28,65% 28,21% 5.478.250,90 33,88% 33,43% 7.999.476,97 2.521.226,07 1.2. Valori mobiliare si instrumente ale pietei monetare admise sau tranzactionate pe o piata reglementata dintr-un stat membru, din care: 11,07% 10,90% 2.116.456,41 8,91% 8,79% 2.103.789,15-12.667,26 - actiuni 1,01% 1,00% 194.082,98 1,09% 1,08% 258.414,29 64.331,31 - obligatiuni (corporatiste) 10,05% 9,90% 1.922.373,43 7,82% 7,71% 1.845.374,86-76.998,57 - obligatiuni emise sau garantate de catre stat ori de catre autoritati ale administratiei publice centrale - alte titluri de creanta (cu mentionarea pe tipuri si pe categorii de emitent) - alte valori mobiliare, instrumente ale pietei monetare (pe categorii) 1.3. Valori mobiliare si instrumente ale pietei monetare admise la cota oficiala a unei burse dintr-un stat nemembru sau negociate pe o alta piata reglementata dintr-un stat nemembru, care opereaza in mod regulat si este recunoscuta si deschisa publicului, aprobata de CNVM, din care: - actiuni - alte valori mobiliare asimilate acestora (cu mentionarea fiecarei categorii) - obligatiuni (pe categorii de emitent) 10

Sfarsitul perioadei de raportare Sfarsitul perioadei de raportare Nr. crt. Denumire element net total 31/12/2016 31/12/2017 RON net total RON Diferente (RON) - alte titluri de creanta (cu mentionarea pe tipuri si pe categorii de emitent) - alte valori mobiliare, instrumente ale pietei monetare (pe categorii) 1.4. Valori mobiliare nou emise - obligatiuni corporative necotate inca - actiuni nou emise - obligatiuni emise de administratia publica centrala nou emise 0,00% 0,00% 0,00 2,15% 2,12% 508.192,21 508.192,21 1.5. Alte valori mobiliare si instrumente ale pietei monetare mentionate la art. 83 (1) lit. a) din OUG32 din care: valori mobiliare (pe categorii si pe tipuri de emitent) si instrumente ale pietei monetare (pe categorii) 0,13% 0,13% 25.329,17 0,08% 0,08% 18.984,08-6.345,09 obligatiuni de stat necotate obligatiuni corporative necotate 0,13% 0,13% 25.329,17 0,08% 0,08% 18.984,08-6.345,09 obligatiuni municipale necotate 2 Depozite bancare din care: 0,00% 0,00% 0,00 0,29% 0,29% 68.537,92 68.537,92 - depozite bancare constituite la institutii de credit din Romania 0,00% 0,00% 0,00 0,29% 0,29% 68.537,92 68.537,92 depozite constituite in moneda fondului 0,00% 0,00% 0,00 0,29% 0,29% 68.537,91 68.537,91 depozite constituite in moneda straina - depozite bancare constituite la institutii de credit dintr-un stat membru - depozite bancare constituite la institutii de credit dintr-un stat nemembru 3 Instrumente financiare derivate tranzactionate pe o piata reglementata, din care: - instrumente financiare derivate tranzactionate pe o piata reglementata din Romania, pe categorii - instrumente financiare derivate tranzactionate pe o piata reglementata dintr-un stat membru, pe categorii - instrumente financiare derivate tranzactionate pe o piata reglementata dintr-un stat nemembru, pe categorii 11

Sfarsitul perioadei de raportare Sfarsitul perioadei de raportare Nr. crt. Denumire element net total 31/12/2016 31/12/2017 RON net total RON Diferente (RON) Instrumente financiare derivate negociate in afara pietelor reglementate, pe categorii de instrumente: 4 Conturi curente si numerar din care 1,31% 1,29% 250.693,71 3,12% 3,07% 735.653,70 484.959,99 Disponibil in cont EUR 0,00% 0,00% 0,00 0,00% 0,00% 0,00 0,00 Disponibil in cont RON 1,31% 1,29% 250.693,71 3,12% 3,07% 735.653,70 484.959,99 Numerar in casierie 0,00% 0,00% 0,00 0,00% 0,00% 0,00 0,00 5 Instrumente ale pietei monetare, altele decat cele tranzactionate pe o piata reglementata, conform art.82 lit.g) din OUG 32/2012 6 Titluri de participare ale AOPC/OPCVM 7 Alte active din care: 0,00% 0,00% 319,30 0,02% 0,02% 4.827,40 4.508,10 sume in tranzit 0,0000 0,0000 208,29 0,0002 0,0002 4.716,39 4.508,10 sume in rezolvare 0,0000 0,0000 111,01 0,0000 0,0000 111,01 0,00 subscrieri in curs 0,0000 0,0000 0,00 0,0000 0,0000 0,00 0,00 dividende sau alte drepturi de incasat decontare tranzactii II TOTAL OBLIGATII 1,54% 1,51% 294.009,20 1,34% 1,32% 316.659,16 22.649,96 1 2 Cheltuieli pentru plata comisioanelor datorate SAI Cheltuieli pentru plata comisioanelor datorate depozitarului 0,40% 0,40% 77.264,44 0,41% 0,40% 96.473,58 19.209,14 0,01% 0,01% 2.203,32 0,01% 0,01% 2.715,12 511,80 3 4 Cheltuieli pentru plata comisioanelor datorate intermediarilor Cheltuieli cu comisioanele de rulaj si alte servicii bancare 5 Cheltuieli cu dobanzile 6 Cheltuieli de emisiune 7 Cheltuieli cu plata comisioanelor/tarifelor datorate ASF 0,01% 0,01% 1.481,02 0,01% 0,01% 1.819,77 338,75 8 Cheltuieli cu auditul financiar 0,07% 0,07% 14.069,73 0,07% 0,07% 16.660,00 2.590,27 9 Alte cheltuieli aprobate 1,04% 1,02% 198.977,16 0,84% 0,83% 198.977,16 0,00 10 Rascumparari de platit 0,00% 0,00% 13,53 0,00% 0,00% 13,53 0,00 III VALOAREA ACTIVULUI NET (I-II) 100,00% 98,49% 19.122.428,94 100,00% 98,68% 23.610.575,92 4.488.146,98 12

Situatia valorii unitare a ui net Denumire element 31.12.2017 31.12.2016 Diferente activ net 23.610.575,92 19.122.428,94 4.488.146,98 Numar de unitati de fond in circulatie 4.745.045,2808 4.238.364,9995 506.680,2813 a unitara a ui net 4,9758 4,5117 0,4641 13